ЦБ

Пара доллар-рубль вновь перешла к снижению, опустившись под отметку 58 руб. На фоне роста торговой активности курс доллара вчера перешел к снижению, вновь выйдя к минимумам конца июля. По нашим оценкам, спрос на рубли формировали участники рынка из-за санкционных новостей, ставящих под угрозу обращение доллара на МосБирже.

Впрочем, ЦБ своевременно объявлял, что в случае санкций, накладываемых на НКЦ, у регулятора имеется инструментарий для продолжения биржевых торгов. Отметим, что частичная мобилизация по заявлениям экспертов негативно сказывается на параллельном импорте, что соответственно сужает спрос на доллары, укрепляя позиции национальной валюты.

Отметим, что евро к доллару немного отыграл свои потери на фоне выступления главы ЕЦБ К.Лагард о том, что регулятор продолжит повышать ключевую ставку в ближайшие несколько заседаний.

Сегодня мы не ожидаем смены картины на МосБирже. Курс доллара может предпринять попытки теста нижней границы нашего недельного целевого диапазона 57-60 руб. Явных сигналов к покупке долларов пока не наблюдаем.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

С 1 октября вступает в силу запрет ЦБ РФ на покупку неквалифицированными инвесторами акций недружественных нерезидентов

❓Стоит ли покупать их сейчас в надежде запрыгнуть в последний вагон? Разбираемся с аналитиками Market Power.
👉А что за запрет вообще?
🚀Если коротко — не стоит. Никакого смысла в этом нет. Потенциальный заработок не покроет рисков.
❗️Нужно не забывать, что ограничение вводится прежде всего для защиты от блокировки иностранных ценных бумаг, которая достаточно вероятна из-за санкций. Запад все еще по своему желанию может обнулить купленные россиянами «недружественные» бумаги в любой момент.
👉А что, если очень уж хочется инвестировать в Америку?
😤Ранее уже были частично заблокированы купленные через СПБ Биржу акции и все американские и европейские ценные бумаги у брокеров, попавших под санкции.

( Читать дальше )

За прошедшую неделю кривая ОФЗ сместилась вверх на >100 б.п., причем более ощутимый сдвиг происходит для долгосрочных бумаг. Так, в пятницу, 23 сентября доходность 10-летних бумаг составила 10,3% (на 110 б.п. выше, чем неделей ранее), а по состоянию на середину дня в понедельник поднималась выше 11,0%. Совокупное падение индекса RGBI сейчас составляет 10 б.п. – он торгуется на апрельском уровне в 125 б.п.

В начале прошлой недели основным фактором для роста доходностей, на наш взгляд, были результаты заседания ЦБ РФ – в пресс-релизе регулятор опубликовал ненаправленный сигнал, который оставляет повышенную неопределенность относительно дальнейшего вектора развития монетарной политики. Так, по нашим оценкам, заложенная в котировках форвардная однолетняя ставка на прошлой неделе поднялась от уровня 6,5-7,0% до 7,0-7,5% (см. график). Помимо ожиданий, увеличивается и вмененная премия за риск. Отчасти рост ставок может быть связан с раскрытием в СМИ основных параметров бюджета на 2023-2025 гг. – так, в 2023 г. ожидается дефицит на уровне 2,9 трлн руб. (2% ВВП), который планируется в большей степени покрыть внутренними заимствованиями (1,7 трлн руб.), которые могут создать навес предложения на рынке. Отметим, что в течение этого года дефицит ожидается на уровне 1,3 трлн руб. (0,9% ВВП) и будет преимущественно покрыт за счет ФНБ. Повысившаяся геополитическая напряженность также может давать дополнительный импульс для роста доходностей, даже с учетом действующих для «недружественных» нерезидентов ограничений. Так, согласно статистике, публикуемой ЦБ в рамках «Обзора рисков финансовой стабильности», в феврале основными нетто-продавцами на рынке локального госдолга выступали нерезиденты и дочерние иностранные организации. Сейчас, как мы полагаем, ажиотажные распродажи могут наблюдаться со стороны физических лиц (которые с момента введения ограничений на движение капитала также регулярно оказывались основными нетто-продавцами), что может быть вызвано частичным переводом долгосрочных сбережений в более ликвидную форму в кризисных условиях.

( Читать дальше )

Они будут приняты в осеннюю сессию

ЦБ и Минфин согласовали позиции о расчетах криптовалютой во внешнеэкономической деятельности (ВЭД) и майнинге. Об этом на форуме «Банки России — XXI век» рассказал заместитель министра финансов Алексей Моисеев.

«Сейчас у нас на выходе уже согласованный законопроект в части ВЭД и расчетов криптовалютой.
Он выписывает, как приобрести криптовалюту, что с ней делать и как ей рассчитываться, что можно или нельзя», — пояснил он.

По словам чиновника, ЦБ и Минфин также подготовили еще поправки в 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах», которые разъяснят правовые основы майнинга. «В части майнинга отдельного закона не будет, законопроект пройдет в виде поправки к 259-ФЗ. Он очень лапидарный», — пояснил Моисеев. Он отметил, что в части майнинга у ЦБ и Минфина был один спорный вопрос, должны ли майнеры зачислять добытую криптовалюту на кошельки, зарегистрированные в РФ, или на зарубежные. «Сошлись на втором варианте», — уточнил Моисеев.

( Читать дальше )

Что случилось? Новости о предстоящих референдумах и ожидания объявленной вчера мобилизации вновь стали «идеальным штормом» – акции за два дня потеряли около 10%, доходности ОФЗ прибавили 70-80 б.п. к пятничным уровням (средние и длинные ОФЗ 9.50-9.85%), но рубль относительно стабилен вблизи 60.50-61.00/USD после похода до 62.80 утром

Озвучены первые ориентиры по бюджету – рост расходов в 2023 до 29 трлн руб. и дефицит 2% ВВП в 2022 (3 трлн руб.) и 1.4%/0.7% в 2024/25, который будут финансировать преимущественно за счет внутренних заимствований

Минэкономики пообещало небольшой спад на 0.8% в 2023 после -2.9% в этом и рост на 2.6% в 2024/25, ждёт от ЦБ политики «чуть мягче, чем нейтральная» при инфляции 5.5% в 2023, а также ослабления рубля в ближайшие годы, но "…он будет на 10-15% крепче в реальном выражении, чем за последние 5 лет"


( Читать дальше )

Это предлагают сделать и крупнейшие российские банки: Сбербанк и ВТБ

Минфин России считает, что для решения вопроса о замороженных активов необходимо двигаться в сторону размена такими активами, рассказал в кулуарах организованного Ассоциацией банков России форума «Банки России — XXI век» заместитель министра финансов Алексей Моисеев (передает корреспондент Frank Media). По его мнению, это приоритетная опция для решения проблемы.

«Нам кажется, одним из приоритетных направлений – это то, о чем говорил (первый зампред Сбербанка Александр. – FM) Ведяхин… Собственно, об этом многие уже говорили – ВТБ, в частности, делал такие предложения: использовать замороженные средства в виде какого-то обмена», заявил чиновник. «Мы думаем, что более правильно делать, как предлагают крупнейшие банки. То есть двигаться в сторону добровольного обмена (замороженными активами. – FM). То есть у них здесь заморожены, а у нас – там. И как-то сделать взаимозачет. Собственно, такого рода сделка комиссия (правительства по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. – FM) рассматриваем положительно», — добавил он.

( Читать дальше )

Регулятор считает, что инвестор должен получить доступ к рынку ЦфА в приложении своего брокера наравне с акциями и облигациями. К тому же изучается вопрос о возможности обращения ЦФА на традиционных биржах, однако здесь важно решить проблему с ликвидностью рынка

Банк России изучает способы интеграции операторов информационных систем по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА) и традиционной финансовой инфраструктуры, чтобы дать возможность инвесторам на одних и тех же платформах покупать как ЦФА, так и ценные бумаги, пишет «Интерфакс» со ссылкой на директора департамента финансовых технологий ЦБ Кирилла Пронина. 

Сейчас ЦБ работает над несколькими вопросами, связанными с ЦФА. Первый — это ряд бизнес-кейсов по токенизации финансовых инструментов для того, чтобы они обращались в форме цифровых активов». Вторая — это создание ликвидности рынка ЦФА.

«Мы смотрим на то, каким образом можно интегрировать операторов информационных систем и традиционную финансовую инфраструктуру — биржи, брокеров — с тем, чтобы клиенты участников рынка ценных бумаг могли бы получить доступ к рынку цифровых активов. Чтобы клиент, условно, в одном приложении мог видеть и ценные бумаги, и цифровые активы, и иметь возможность совершать сделки «, — сказал он. 

( Читать дальше )

«К концу года мы ожидаем валютный курс 70 руб./$»

 

В ближайшие полтора года с российского рынка уйдут полсотни банков: в их число входит порядка 20–30 иностранных кредитных организаций.

Таким прогнозом с «Известиями» поделился глава рейтингового агентства АКРА и экс-зампред ЦБ Михаил Сухов.
В частности, по его словам, высока вероятность ухода из страны крупнейших иностранных игроков — «Райффайзена» и «Юникредита», скорее всего — через процедуру добровольной ликвидации. По ожиданиям Михаила Сухова, отдельные послабления в банковском регулировании могут сохраниться на протяжении десятка лет, при этом «базельские» принципы вряд ли заменят на национальные нормативы.

 

«К концу года мы ожидаем валютный курс 70 руб./$»

— Большая часть вашей карьеры прошла в банковском секторе: 20 лет в ЦБ, почти два года в ВТБ. Именно банковский сектор первым был затронут санкциями. Каких показателей по его прибыли вы ожидаете на конец года и на 2023-й?

( Читать дальше )

Frank Media разбирались, как участники финансового рынка и регуляторы пытаются решить проблему с «заблокированными» активами

«Они не могут понять. Это война», — описал один из людей, близких к Минфину, корреспонденту Frank Media на Московском финансовом форуме (МФФ) экономические удары, которыми с февраля обмениваются Россия и страны Запада. «А на войне всегда есть пленные», — эта его фраза уже относилась к замороженным активам российских инвесторов.

«Заморозка» произошла еще весной, когда инвесторы перестали получать выплаты по ценным бумагам. «Замороженными» оказались и активы «недружественных» нерезидентов, которые не могут вывести свои деньги из России. По данным ЦБ, у 5 миллионов инвесторов заблокировано иностранных акций на 320 млрд рублей, всего же «замороженные» активы россиян и российских компаний оцениваются в 6 трлн рублей. Однако у нерезидентов осталось в России куда больше средств, говорят участники рынка.

( Читать дальше )

копирую...
исходник тут 
www.cbr.ru/Collection/Collection/File/42340/razv_bs_22_08.pdf

О РАЗВИТИИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА 

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В АВГУСТЕ 2022 ГОДАКлючевые тенденции августа

В августе существенно ускорилось кредитование – розничное выросло на 1,7%^[1] (в июле: +1,0%), за счет как ипотеки, так и необеспеченных потребительских кредитов, а корпоративное – на 2,4% (в июле: +1,2%) при продолжении девалютизации. На стороне фондирования произошел значительный приток средств юридических лиц – на 4,5%. А вот средства населения практически не увеличились (+0,1%), при этом прирост руб левых вкладов (+0,7%) поддерживался частичной конвертацией валютных остатков. Госсредства продолжали сокращаться (-0,5 трлн руб., -6,7%).

Кредитование

Рост корпоративного портфеля ускорился до 2,4% (+1,3 трлн руб.), это выше результатов июля (+1,2%) и среднемесячного темпа в 2021 г. (+0,9%). С начала года корпоративный портфель вырос на 2,8 трлн руб. (+5,5%), что лишь немногим меньше результатов аналогичного периода прошлого года (+3,0 трлн руб., +6,3%). В августе кредиты были предоставлены компаниям из широкого круга отраслей, в том числе был профинансирован ряд крупных инвестиционных проектов, что может свидетельствовать о постепенной адаптации компаний к структурным изменениям и оживлении экономической активности. При этом относительно небольшой объем был выдан в рамках госпрограмм поддержки системообразующих компаний (около 65 млрд руб.^[2]

( Читать дальше )