ЦБ РФ

📌 Саудовская Аравия, ОАЭ и Кувейт сократят добычу нефти в июне сверх обязательств в рамках ОПЕК+ на 1 млн б/д, 100 тыс. б/д и 80 тыс. б/д соответственно. Это снижает риск переполнения нефтехранилищ.

📌 Завершился режим нерабочих дней в России, продлившийся с 30 марта. Губернаторы могут принимать решения о поэтапном снятии ограничений. В Москве возобновляют работу промпредприятия и строительство.

📌 ЦБ РФ может рассмотреть вариант снижения ключевой ставки на 100 б.п. на ближайшем заседании. Заявление Э.Набиуллиной придает дополнительный импульс рынку облигаций, т.к. вероятность такого агрессивного снижения не заложена в текущий консенсус-прогноз инвестдомов на 2020 г.

💡Инвестидея: решение Саудовской Аравии, ОАЭ и Кувейта подчеркивает проблему избытка нефти на рынке. На фоне этих событий возрастает вероятность продления максимальных майско-июньских сокращений в рамках соглашения ОПЕК+ на более длинный срок. Отставание акций нефтяных компаний от динамики широкого рынка в таком случае, скорее всего, усилится. Стоит воздерживаться от увеличения экспозиции в «нефтянке».

ЦБ ожидает возвращения цены Urals к цене отсечения бюджетного правила лишь в 2022 году

06.05.2020 22:36
Возвращение цены российской нефти Urals к уровню порядка 40 долларов произойдет только в 2022 году, следует из доклада о денежно-кредитной политике, опубликованного на сайте Центробанка.

Как поясняют в ЦБ, меры по ограничению распространения коронавируса в наибольшей степени повлияли на транспортную отрасль вследствие фактического прекращения международных авиаперелетов во многих странах, а также резкого сокращения использования автомобильного транспорта. Это вызвало беспрецедентное снижение мирового спроса на нефть в марте — апреле, к которому добавились увеличение добычи нефти рядом стран после прекращения действия соглашения ОПЕК+ и борьба за долю рынка.

Банк России ожидает восстановления цен на нефть по мере возобновления нормальной транспортной активности. Росту цен будут способствовать новые договоренности ОПЕК+ о значительных ограничениях добычи до апреля 2022 года, а также падение добычи в других странах из-за закрытия нерентабельных скважин и падения объемов бурения и геологоразведки.

Банк России
АПРЕЛЬ 2020
ДОКЛАД О ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ
6 мая 2020
www.cbr.ru/Collection/Collection/File/27862/2020_02_ddcp.pdf

Доброе утро!

🇺🇸 Американские акции упали примерно на 2% от вчерашних максимумов. Трудно сказать, что стало катализатором продаж:
1) новость о провале тестирования антивирусного препарата от Gilead (GILD US) или 2) неоднозначный прогноз менеджмента Intel (INTC US) на ближайшие кварталы или 3) техническая слабость после сильного роста накануне.

🇩🇪 Германия не поддерживает идею общеевропейского «плохого банка», а также увеличение бюджетных расходов свыше €540 млрд, сообщает Bloomberg.

📌 Пакет помощи малому бизнесу в размере $484 млрд одобрен Конгрессом США. Это, как нам представляется, уже было учтено рынком.

💡Инвестидея: ЦБ РФ объявит о своем решении по ставке сегодня в 13.00 мск. Ожидания рынка — снижение на 50 б.п. до 5,5%. Считаем, что снижение ставки уже учтено в доходности ОФЗ. Возможна ли дальнейшая переоценка? Дальнейшее понижение ключевой ставки, в ближайшей перспективе, будет вероятным лишь в случае оптимистичных оценок ЦБ по инфляции.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции