ЦБ РФ ставка инфляция

Рубль под мощным давлением, фондовый рынок падает. Западные страны ожидаемо заблокировали доступную им часть международных резервов ЦБ. Заявленная ими цель — обвал рубля: «Я думаю, российские финансовые институты и другие участники рынка понимают, что без возможности России защитить свою валюту та сорвется в свободное падение»,— сказал представитель Белого дома на брифинге (цитата по «РИА Новости»).

Что в такой ситуации может и должна сделать Эльвира Сахипзадовна?

Во-первых, ей нужно успокоиться. Ничего страшного не случилось. И, самое главное, уже не случится. Как говорит пословица, не было бы счастья, да несчастье помогло: противник собственными руками вырвал из рук Банка России и Эльвиры Набиуллиной самое опасное для нашей экономики оружие – возможность ЦБ защищать рубль валютными интервенциями.

( Читать дальше )

На пресс конференции Ильвира Набиулина сказала, что средняя ставка ЦБ РФ в 2023г. будет 9 — 11%.
Вероятно, цикл повышения ставок ЦБ РФ будет продолжаться.

Прогноз ставок ЦБ РФ от Сбербанк КИБ.
Судя по геополитической ситуации, думаю, вероятен сценарий, который Сбер на графике показал как рисковый.

Не очень доверяю прогнозам банков.
Но, в данном случае, исходя из текущей ситуации, выглядит логичным.
Дальше — по ситуации, а пока RGBI вниз.

В этой статье — про рубль,
валютные риски разбираю в других статьях
(если коротко, то считаю сейчас валютный риск высоким из — за нагнетания ситуации на Украине).

Личное мнение.
Судя по продолжению роста инфляции (около 1% в январе 2022г.) и ястребиному настрою ЦБ РФ
(на заседании рассматривали 2 варианта: повышение % ставки на 100 пунктов и на 150 пунктов), тренд по индексу RGBI (инжекс ОФЗ)
до весны 2022г. останется падающим. 
Поэтому пока не выгодно покупать длинные ОФЗ (26230, 26238).
Доходность самого короткого ОФЗ 26209 = 10,2% (по цене закрытия 11 02 2022), дата погашения ОФЗ 26209 будет 20 07 2022, т.е. сильных колебаний не должно быть.

С уважением,
Олег.

БАНК РОССИИ ОЖИДАЕМО ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 100 Б.П. — ДО 9,5%.

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2022Г С 7,3-8,3% ДО 9-11%.

ЦБ РФ ОЖИДАЕТ ВОЗВРАЩЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ К ЦЕЛИ В 4% В СЕРЕДИНЕ 2023 ГОДА.

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2023Г ДО 7,5-9,0%, НА 2024Г СОХРАНИЛ НА УРОВНЕ 5-6%

С уважением,
Олег.

Приветствую, Коллеги!

Вчера писал обзорную статью для журнала Давыдов.индекс о перспективах нашего Рубля:

https://vk.com/wall-75313_7498

И вот, что из этого получилось:

В начале 2022 года Российская национальная валюта оказалась под мощным прессингом. С одной стороны давление на нее оказывает санкционная риторика Запада из-за «потенциального военного вмешательства РФ против Украины», с другой стороны – бурный рост потребительских цен внутри страны. Укрепление американского гринбека происходило даже на фоне роста давнего «союзника» рубля — нефтяных котировок. В первых числах января наш целковый гознак позволил доллару взять ключевой психологический уровень 75 и устремиться к следующему рубежу – 80 рублей. Взяв эту стратегическую отметку в конце января, бакс решил сделать передышку, и на данный момент времени откатывается в зону 75-й фигуры.

( Читать дальше )

Прочитал еженедельный отчёт Сбера (weekly review).
Интересное мнение.


Квартальные спреды Si (фьючерс USD / RUB).


( Читать дальше )

На этой неделе резко падает индекс RGBI (ОФЗ).

Графики по дневным.
Верхний график — RGBI, в середине — индекс РТС, внизу — USD / RUB. 

Обратите внимание: 
у индекса RGBI отрицательная корреляция с USD/RUB.

Шкала доходностей ОФЗ, входящих в RGBI, стала плоской (доходность около 8,6% годовых):


( Читать дальше )

В этом выпуске — моё мнение о рынке.
Какие акции на российском рынке могут быть интересны после коррекции,
разбор российских акций по секторам.

Нерезиденты на российском рынке — это 50% оборота.
Только по 26 акциям на Мосбирже в ноябре оборот за целый месяц был более 1 млрд. руб.:
Для нерезидентов, российский рынок — это в 1 очередь почему Газпром и Сбербанк падают быстрее индекса.

Впереди — ужесточение ДКП в США.
А США пока ещё даже не начали падать!
Поэтому падение российского рынка может оказаться затяжным:
вероятно, в 1 полугодии 2022г. мы это увидим.

Эта неделя — неделя заседаний Центробанков.
Основные для нас — заседание ФРС (15 декабря) и заседание ЦБ РФ (17 декабря).

Придёт время, и будет возможность сформировать портфель дешевле текущих уровней.

Коротко об этом и о моих позициях — на youtube.


С уважением,
Олег.

Господа,
вышли свежие данные по денежной массе М2 в России и в США.

Напоминаю:
денежная масса М2 — это собственные, доступные для платежа средства плюс депозиты.


На сайте ФРС появились данные за сентябрь.


( Читать дальше )

Когда ЦБ РФ закончит цикл повышения ставок,
станет выгодно покупать дальние ОФЗ:
при снижении ставок, доходность длинных облигаций падает, соответственно, котировки длинных облигаций растут.

На валютных фьючерсах,
дальние контракты отличаются от ближних на разницу ставок.
Ставка ЦБ = 7,50%, ставка ФРС = 0,25%, разница 7,25%.
При Si лонг, если курс не меняется, потеря 7,25% годовых.
При Si шорт, если курс не меняется, выигрыш 7,25% годовых.
Фактически, сложнее: тут не ставки, а ожидания ставок.

При повышении ставки ЦБ РФ и неизменности ставки ФРС,
выгоден лонг на дальний фьючерс + шорт на ближний фьючерс (это называется spreading).
Мосбиржа при spreading резервирует гарантийное обеспечение только по дальнему контракту. 

Рынок не ожидал повышения ставки 22 октября сразу на 0,75%: 

ВЫВОД: рынок не закладывает продолжение резкого повышения ставок ЦБ РФ.

Сбер считает, что ставка ЦБ РФ может дойти до 9%: графики с сайта Сбера.


Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

Брошка лук и стрела — это удар по инфляции, чтобы достичь таргета 4%.
Или Сахипзадовна влюбилась (Амур: лук, стрела, сердце забыла ?)?
Или у Вас другие мнения?

Пишите в комментариях.

Приглашаю на каналы.
m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским
Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading Чат с 800 трейдерами tx.me/OlegTradingChat
Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

С уважением,
Олег.