Фр

Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №7 от 05.08.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
В этом видео уделил больше внимания анализу и прогнозу инфляции в США, и причинам, почему ФРС не может оставить мягкую денежно-кредитную политику.
Также, в выводах затронул тему горизонтов прогнозирования и временных лагов.


( Читать дальше )

Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №6 от 08.07.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.


( Читать дальше )

Приветствую всех!
Ну Вы только не смейтесь, ну или аккуратно что-ли... 
Также прошу не вызывать ко мне «дурку» :)
Так сказать воскресный конспирологический шарж.
Вообщем, сдается мне, что всем хана и на предстоящей неделе нас ожидает старт хорошего обвала.
Не хотел писать… но решил все же всех предупредить :)
А история такова (начну немного издалека, чтобы внести понимание). Несколько  лет назад при строительстве дачи случилась у меня такая история, пишу сильно вкратце — вообщем, строители уехали по делам, остался я один и  залез я как-то по лестнице в котлован фундамента посмотреть как он там себя ведет. Стояла хорошая сухая погода, солнышко. Рассматриваю я фундамент, глубина большая, метра 3-3,5,  хожу по траншее и тут чувствую что кто-то на меня смотрит прямо в затылок, аж не по себе стало. Оборачиваюсь — никого нет (да и кому там быть — за спиной стена грунта ) и тут опять чувствую, что кто-то за спиной… Оборачиваюсь и вижу — в ступеньке выборки  грунта сидит отвратительного вида уродливая рогатая лягушка (судя по всему какая-то земляная) и смотрит пронзительно на меня. Фу думаю, гадость какая, крикнул ей — «иди отсюда», а она сидит… взял несколько кусочков грунта и кидаю в нее, а она все сидит и смотрит испепеляюще. Я совсем разозлился взял какой-то валяющийся рядом кусок доски и начал в нее тыкать, типа прогнать, а она сидит, сопротивляется и еще более мерзко смотрит. Я совсем разозлился, поддел ее доской вместе с куском грунта и зашвырнул ее как с катапульты вверх куда-то вдаль (ну может за забор куда или на соседский участок она полетела :)

( Читать дальше )

Правительство РФ заинтересовано поддерживать курс доллара на таком уровне, чтобы цена нефти, пересчитанная в рубли, не падала ниже, чем заложено в бюджет. На 2020 год, с учетом поправок к бюджету РФ, ориентиром цены нефти стала сумма 2709 руб. за баррель. То есть бюджет сверстан исходя из предположения, что нефть будет стоить $42,4 за баррель, а доллар – 63,9 руб. А раз бюджет принят, его нужно исполнять, падение рублевой цены барреля ниже 2709 рублей крайне нежелательно (часто эту формулу называют формулой Немцова). Повлиять на цену нефти Россия не может, а вот «подкрутить» курс доллара к рублю Центробанк может. Итак, сколько должен стоит доллар по этой формуле (по состоянию на 22.04.2020 10:30 МСК):


Также обратите внимание, что мы взяли для расчета цену нефти сорта Brent, хотя указанная «бюджетная» цена установлена для марки Urals. Цена Urals обычно ниже Brent (порой до 10%), поэтому полученный выше курс доллара можно считать немного заниженным в рамках данной логики расчета. То есть полученный результат можно интерпретировать следующим образом – это самый минимальный курс доллара, который необходим российскому бюджету, чтобы не прибегать к проеданию созданных ранее накоплений.

( Читать дальше )

На финансовых рынках наиболее заметным событием прошлой недели можно назвать заявление Трампа о том,  что ФРС повышением ставок нивелирует работу администрации Белого дома по ускорению темпов роста экономики, а рост доллара, вызванный политикой ФРС, лишает США конкурентных торговых преимуществ. Проводимое такими словами фактическое вмешательство президента в действия ФРС будет среднесрочным аргументом за ослабление доллара. Его сетования о слишком мягкой политике монетарных властей Евросоюза, Банка Японии и ЦБ Китая указывает на то, что он  и далее будет сдерживать устремления ФРС по повышению ставок. В условиях торговых и начинающихся валютных войн со стороны основных торговых партнеров США главному регулятору будет крайне трудно и далее выдерживать  сложившийся темп повышения ставок.

Но еще более интересным является развитие событий по гонкам экспортных тарифов. На наступающей неделе (25 июля) Трамп с главой Еврокомиссии Юнкером и обсудят взаимную торговую политику. Европейские рынки с надеждой ожидают результатов указанной встречи, на которой, возможно, удастся притормозить раскручивание спирали повышений экспортных пошлин. Хотя вот министр экономики и финансов Франции Брюно Ле Мэр полагает, что торговая война между США и Европой уже фактически уже началась.

( Читать дальше )

Чтобы примерно посчитать налоговое бремя, предположим есть семья, которая имеет зарплатный доход в 1млн.руб. на руки в год. Как раз это примерно средняя семья и будет.

Пусть также для оценки завтрашнего налогового бремени будут изменены ставки налогов — НДС повысится до 22%, страховые взносы упадут до 22%, отменяется льготная ставка НДС 10%, ндфл становится 15%, то есть изменения примерно как тут:
www.vedomosti.ru/economics/articles/2018/03/22/754520-povishenie-podohodnogo-naloga

Предположим, что 75% от дохода идет на товары с 18% ндс и 25% на товары с ндс 10%.

Итого на текущий момент эта семья тратит на товары и услуги без ндс 1000000*75%/1,18+1000000*25%/1,1=862865р. При этом работодатель отдает на эту семью фактически 1000000*1,3/0,87=1494252р.(с учетом ндфл и страховых взносов) Итого налоговое бремя примерно составляет 1-862865р/1494252р=42,3% от общих средств (или 631 387руб), отведенных работодателем и это без налога на имущество, акцизов и пр.

Если завтрашнее налоговое бремя будет такое, как указано, и работодатель будет отводить ту же самую цифру, то семья будет получать 1494252р, из которых на руки получит только 0,85*(1494252/1,22)=1041077руб., а потратит на товары и услуги без НДС 1041077р/1,22=853342руб. (-1,1% к сегодняшнему варианту). Итого завтра налоговое бремя составит 1-853342/1494252=42,9% от общих средств (или 640909р), отведенных работодателем и это без налога на имущество, акцизов и пр.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя была богата на важные события. В первую очередь будоражило поворотом к более жесткой риторике, и конфронтации послание президента РФ законодательному собранию. Не беремся обсуждать то, чем это может обернуться в отдаленном будущем, но уже не ближайшее время можно ожидать усиления санкций,  принятия возможных дополнительных мер давления, возрастания трудностей в переговорных процессах. Возможно, удастся получить и выигрыши, но однозначно во всех взаимоотношениях с коллективным западом будет возрастать более жесткая компонента.

 

Как в подтверждение таким ожиданиям в пятницу глава Газпрома Алексей Миллер заявил о начале в Стокгольмском арбитраже процедуры расторжения контрактов на поставку и транзит газа с «Нафтогазом Украины». Решение было принято в связи с вердиктом арбитража, присудившего в среду Газпрому выплатить украинской компании 2,56 миллиарда долларов. Газпром заявил о несогласии с последним решением. Компания против того, чтобы экономические проблемы Украины решались за ее счет. В этой ситуации продолжение действия контрактов с «Нафтогазом» невыгодно российской компании, заявил Миллер. Главным аргументом является то, что Газпрому посчитали штрафы за недопоставку для транзита газа, но при этом «Нафтогазу» не посчитали за недозаказ в соответствии с контрактом. Заявления Миллера сильно накалили обстановку.

( Читать дальше )

Фондовые рынки Азии в пятницу 9 февраля завершили день новым сильным провалом. Пожалуй, наиболее впечатляюще выглядит снижение фондового рынка Китая. Shanghai Composite в пятницу опускался на 6% до минимума с мая 2017 г. К 9:54 мск. индикатор сократил падение до 4,8%. За 4 последних дня потери китайского индекса составили уже 10,3%.

 
Однако индекс  Shanghai Composite на этот раз снижается не самого верха, как это было в средине 2015 года, когда фондовый рынок Поднебесной уже «сложился» более чем в полтора раза. Возможно поэтому перспективы падения китайского фондового индекса все же не настолько беспокоит участников рынка как его долговые проблемы или возможное потенциальное сжатие фондового рынка США. 

В США, напомним, неделю назад фондовый рынок стартовал с уровней максимальной перекупленности и к закрытию четверга потери тоже пока составили те же 10,3%.  Таким образом, и тут рынок преодолел формальный признак 10% коррекции. Dow и S&P закрылись ниже формальной нижней границы 10% коррекции, Nasdaq пока находится чуть выше, но кто вспомнит об этом на пятничных распродажах? В отличие от Китая, у США впереди еще последний день недели и к ее закрытию они еще вполне могут обновить рекорды падения. Более того, потенциал достигнутой перкупленности рынка США очень высок, и это позволяет предположить, что произошедшей коррекцией дело не ограничится. За резким недельным стартом можно ждать периода последующего длительного снижения. Как бы регуляторам в оперативном плане не пришлось пересматривать их планы по сокращению стимулирующих монетарных мер. С замиранием смотрим за развитием событий. 

В мире растут ожидания сильных перемен. Причем перемен кардинальных и тревожных. И многие из них будут происходить уже в текущем году. (Чего стоит только ожидание публикации «Кремлевского доклада» в США). Интересно будет и на рынках, а иногда до степени «не дай вам бог жить в эпоху перемен».

Но даже если оставаться в рамках только коротких горизонтов, то и тут можно обратить внимание на ожидаемые интересные повороты. Во-первых, в фокусе внимания остается продолжавшаяся до последних дней слабость доллара. Эта слабость подпитывается ожиданиями массированных инфраструктурных проектов в США, реальными потоками капитала, а так же и возможными не афишируемыми действиями Казначейства и феда. (Кто там еще в условиях отсутствия  аудита до конца верит в реальность сокращения балансов ФРС?)  На прошлой неделе Секретарь казначейства США Мнучин на вопрос о слабости доллара заявил, что он не обеспокоен текущим падением доллара, т.к. это благоприятно для торговли США, в частности для роста экспорта. Указанные заявления вызвали резкую реакцию руководства ЕЦБ, поскольку согласно существующим договоренностям внутри семерки (да и двадцатки) подобные высказывания были недопустимыми от руководителей финансового блока. Но мир находится на пороге торговых и финансовых войн, а на войне действуют другие правила. Так что будем привыкать.

( Читать дальше )

Всем привет!

Вот и закончился 2017г, настал 2018г.
За прошедший год очень активно вносил деньги на ИИС счет, счету уже 3г.

С удивлением узнал что теперь по прошествии 3х лет этот счет можно закрыть в любой момент (теперь 1 год для договора).
При этом никаких санкций, все вычеты остаются при мне, НО! зачем его закрывать когда и дальше можно получать вычет? Так что следующие года я также буду вносить на ИИС, получать вычет, а все что больше лимита 400тыс. руб на обычный брокерский.
Да, теперь можно вносить по 1мио руб на ИИС, но вычет получим только 52тыс.руб с 400тыс.руб,
если только активно торговать чтобы получать вычет с прибыли, но мне этот вариант не интересен...

Из интересного:
Я уже писал какие компании пришли в начале 2017г и почему, читаем тут https://smart-lab.ru/blog/396835.php

С Дикси пришлось расстаться, непонятная политика, делистинги, показатели не растут(падают). Вообщем терпения у меня не хватило )
Я вышел из Дикси в 0, и купил всех тех что уже были в портфеле.

( Читать дальше )