ФрС

15.05.2014, Москва — Некоторые инвесторы в период между 1997 и 2013гг. могли получать инсайдерскую информацию о политике ФРС до официальных заявлений о ее изменении — по материалам AForex.
Такой вывод делают исследователи Берниле, Ху и Танг из Университета управления Сингапура. Данные о торгах показывают аномально резкие изменения цен и дисбалансы в количестве приказов на покупку и продажу со статистически значимым перевесом в сторону предстоящего «неожиданного» изменения политики ФРС. Эти резкие движения происходили перед и во время периода, когда репортеры получали доступ к заявлениям Комитета по открытым рынкам во время так называемого закрытого объявления результатов для прессы.
Этот период длится всего 20 мин, после окончания которых журналисты имеют право опубликовать информацию о решении ФРС. Именно в эти 20 минут и происходил «слив», доказывают исследователи. В дни, когда выходило решение ФРС, противоположное ожиданиям, инсайдеры, по грубым подсчетам, могли зарабатывать от $14млн до $256 млн., подсчитали авторы исследования.


( Читать дальше )

14.05.2014, Москва — Р.Крейг считает, что американская экономика — карточный домик в чистом виде. Восстановление иллюзорно. Статистика обманчива. И американский капитализм — это иллюзия — по материалам AForex.
Финансовые вливания ФРС США (QE3) – фактор, работающий на раздутие пузырей на все виды финансовых активов, а также на удержание процентных ставок на нулевых уровнях. Предполагается, что процентная ставка — индикатор здоровья фондовых рынков и показатель справедливой стоимости денег. Но сегодня этот показатель не отражает реальности, т. к. на все 100% манипулируется ФЕДом. Нулевая процентная ставка символизирует то, что деньги не стоят ничего. Но, разве, так должно быть?
Прибыли корпораций более не гарантируют эффективность использования ресурсов — прибыли генерируется за счет использования дешевой рабсилы третьего мира и, конечно же, за счет дешевых денег и раздутия пузырей на рынке акций, что, соответственно, раздувает капитализацию корпораций.
Внутреннее потребление (а это 70% ВВП Америки) постоянно снижается. Богатые, которые богатеют обратно пропорционально 90% остального населения Америки, тоже не спешат тратить деньги. Так уж устроены эти богачи — дополнительный заработанный капитал реинвестируется и фактически не попадает в экономику.


( Читать дальше )

     Старт текущей недели на российском фондовом рынке прошёл практически в нейтральном ключе и по итогам первого торгового дня техническая картина сильно не изменилась. В первой половине дня была попытка продавить российские индексы вниз на фоне прошедших референдумов в Луганской и Донецкой областях, однако после объявления новых санкций со стороны Запада, которые вновь оказались просто смешными, российские инвесторы вздохнули с облегчением и вывели российский фондовый рынок в плюс. Будут ли введены для России более жёсткие экономические санкции пока сказать сложно, но учитывать этот фактор риска при открытии больших длинных позиций однозначно стоит. Не стоит забывать, что часто, все самые неприятные новости поступают после закрытия основной сессии или на выходных. Рынок по-прежнему остаётся в заложниках геополитики, поэтому остаётся только ждать, наблюдать и принимать решения по факту.


( Читать дальше )

Добрый день!
В конце прошлой недели евро существенно снизился после пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги по итогам заседания центрального банка. В частности было сказано о готовности регулятора ослабить денежно-кредитную политику уже на следующей своей встрече 5-го июня. Но какими именно будут новые стимулирующие меры, если вообще будут? Часть аналитиков считает, что может быть понижена ставка вплоть до нуля, но имеются сомнения, что такой шаг существенно поможет экономике Еврозоны. ЕЦБ также может прибегнуть к так называемому количественному смягчению, то есть выкупу каких-то активов с рынка. Но захочет ли европейский центробанк встать в один ряд с ФРС и Банком Японии? Вряд ли. Поэтому я рискну предположить, что основная фаза снижения евро уже состоялась, и дальнейшее падение будет незначительным, если вообще будет. Я рекомендую восстанавливать длинные позиции в EURUSD в районе отметки 1.3750.


( Читать дальше )

Йеллен:  «Высокая  минимальная заработная плата в США, вероятно, оказывает негативное влияние на рабочие места»

Добрый день!
Главным событием вчерашнего дня, без преувеличения, стало заявление Президента РФ г-на Путина о готовности провести встречу с представителями киевских властей и его просьба к лидерам Донбасса отложить референдум по статусу региона, намеченному на ближайшее воскресенье. Именно это событие позволило фондовым рынкам уйти в зеленую зону, а валютам развивающихся стран продолжить свой рост к доллару. На российском рынке акций наблюдалось настоящее ралли, а курс USDRUB опустился ниже отметки в 35 рублей за доллар впервые с 12-го февраля.
Выступление г-жи Йеллен в Конгрессе не принесло чего-то кардинально нового. Стремление ФРС и дальше поддерживать экономику было снова повторено. И никаких намеков на будущую динамику процентных ставок. Наблюдалась серьезная раскорреляция цен на акции крупных и мелких компаний, что может служить сигналом грядущей коррекции. Сейчас я не рекомендую покупать контракты на S&P500 или Dow.


( Читать дальше )

Доброе утро!
Вчерашний день прошел под знаком снижения доллара США практически ко всем другим валютам. Среди причин называется недовольство инвесторов тем, что зеленый не смог укрепиться после публикации сильных данных по рынку труда в прошлую пятницу. Теперь у участников рынка появились сомнения в возможности роста доллара в ближайшее время. Данные индексов PMI в Еврозоне оказались хорошими, особенно в Испании и Италии. Это позволяет думать о выходе региона из кризиса последних лет. Инвесторы покупают облигации стран юга Европы, что оказывает поддержку евро. Не менее сильным было и значение PMI в Великобритании, после чего фунт вплотную подобрался к ключевой отметке в 1.7000 доллара. Я зафиксировал прибыль по длинным позициям в GBPUSD.
Новозеландский доллар вырос до максимума с августа 2011, но не сумел удержать достигнутых высот. В своем выступлении сегодня глава РБНЗ Грэм Уилер заявил о возможности проведения интервенций с целью ослабления национальной валюты. Беспокоиться регулятору есть от чего — сильный киви создает трудности для экономики на фоне стагнации на рынке труда и падении цен на основные экспортные товары страны. Я пока не рекомендую покупать NZD.


( Читать дальше )

06.05.2014, Москва — ФРС, вероятнее всего, свернет свою массированную программу по выкупу облигаций к концу октября, и только потом будет рассматриваться вопрос о времени повышения процентных ставок – по материалам AForex.
Такое заявление сделал глава Федерального резервного  банка Далласа Ричард Фишер. По словам банкира, регулятору нужно понять, как поведет себя в этих условиях экономика и занятость, и на основании этого принимать решение о повышении ставок.
Безработица в США в апреле составила 6.3%. Более широкие индикаторы здоровья рынка труда, такие как процент вовлеченности в рабочую силу трудоспособного населения и средний уровень почасовой оплаты труда, говорят о том, что рынок труда пока что в не очень хорошей форме. Много людей оставили попытки найти работу, отчаявшись в перспективности этих попыток, что в статистике отражается как снижения процента вовлеченнности в рабочую силу; средний уровень зарплат стагнировал. Это происходит как раз на фоне сокращения программы выкупа облигаций. Г-н Фишер заявил, что слишком рано говорить о росте ставок; другие заявления ФРС подкрепляют его слова – регулятор планирует подождать с повышением ставок некоторое время после полного прекращения программы выкупа облигаций. 

Не для кого уже не секрет, что американская экономика построена на многочисленных фикциях. Начиная с отказа в одностороннем порядке от условий Бреттон-Вудского соглашения в 1971г., когда доллар перестал быть обеспечен золотом, заканчивая раздутым, до невероятных размеров, пузырем фондового рынка с его невероятными оценками стоимости доткомов и неимоверным количеством дривативов на хоть как то обеспеченные ценные бумаги.
 
Уже очень давно доллары ФРС США приравнивают к акциям МММ образца 1994г., причем, чем дальше, тем меньше различий. По сути это есть пирамида, которая не рухнула и есть вероятность, что и не рухнет, по двум основным причинам:
 

1. Военная мощь США – с точки зрения экономики, утопия. Представим себе на секундочку, что МММ в 1994г., обладая огромными финансовыми ресурсами, профинансировало создание частной армии, и стало бы игнорировать соблюдение, каких бы то ни было законов, аргументируя это наличием военной мощи.
2. Не существует другой системы или пирамиды сопоставимой с американской, что бы была хоть как то альтернатива. И причина вовсе не в том, что систему нельзя повторить – МММ тому яркий пример (можно и достаточно не сложно) – а в том, что большинство тех, кто пытается мыслить здраво, понимают, что это утопия, что так нельзя, что это плохо закончится, пузырь лопнет, пирамида рухнет и т.д. и т.п….

( Читать дальше )