ФрС

     В четверг послы ЕС приняли решение о вступлении в силу новых санкций против России с 12 сентября. Все подробности будут опубликованы сегодня  в официальном журнале ЕС. На подобную новость в негативом ключе отреагировали  российский рубль, который установил новый исторический рекорд  в паре с долларом почти  на отметке 37.6, и российский фондовый рынок, который по итогам дня потерял более 1% по индексу ММВБ и почти 1.7% по индексу РТС. Весь негатив уже вновь заложен в ценах, поэтому может  запросто сработать правило – продавай на ожиданиях, покупай на фактах.  
     Падение цен на нефть продолжает бить новые рекорды. Нефтяные котировки снижаются уже восемь недель подряд, подобная динамика последний раз наблюдалась лишь в 2008 году. Падение цен на нефть является ещё одним негативным фактором для российского фондового рынка, но пока котировки нефти марки Brent держаться выше отметки 95$ за баррель,  не всё так критично.  На нефтяные котировки по-прежнему давит крепкий доллар и ухудшение прогнозов темпов роста мирового ВВП. Также из нефтяных котировок полностью ушла военная премия, связанная с ситуацией на ближнем востоке, где США предпринимает активные точечные авиа удары, чтобы предотвратить разрастание военных противостояний.  Дефляция в еврозоне продолжает говорить о замедлении экономики. В четверг были опубликованы данные по инфляции в Китае, где также показатель оказался хуже ожиданий.  Индекс цен производителей в ежегодном выражении упал сильнее ожиданий, до 1.2%. Раз компании снижают цены, значит падает конечный спрос, что сигнализирует о замедлении экономики. Вместе с этим Америка по-прежнему наращивает объёмы добычи “чёрного золота ”и стремится выйти с поставками на другие рынки – главный мировой импортёр становится экспортёром.  Снятие в этом году санкций с Ирана также является негативным моментом для нефтяных котировок, хотя объём экспортных поставок этой страны пока не велик, но именно Иран вновь может стать драйвром для роста цен на чёрное золото, когда вновь появятся опасения насчёт создания ядерного оружия в этой стране.  Вблизи текущих уровней цены на чёрное золото могут нащупать локальное дно, однако потенциал снижения мы ещё видим в пределах 5%.  На текущих ценовых  уровнях  нефть можно покупать с горизонтов  2-3 месяца и потенциалом роста 10%. Делать ставку на восстановление мировой экономики сейчас глупо, а вот фактор геополитики и военная премия могут вновь о себе дать знать.  Не исключено, что ситуация на востоке Украины вновь примет военный характер и это запросто может поднять нефтяные котировки, а также цены на драгоценные металлы.  С технической точки зрения нефть также хорошо смотрится на покупку.  На днях состоялся пробой важного технического и психологического уровня, который удерживался почти 2 года, следовательно, большое количество длинных позиций было закрыто по стопам, а также на пробой, было открыто немало и коротких позиций, которые и послужат  в будущем топливом для роста. Кроме того, есть и ряд других индикаторов, говорящих о локальной перепроданности данного актива.


( Читать дальше )

Русский фондовый рынок упал на новости о  вводе Европейским союзом новых санкций. Санкции в частности направлены на то, чтобы затруднить доступ российских предприятий к внешнему капиталу. Источник агентства Рейтер на условиях анонимности, заявил, что США планирует в пятницу применить аналогичные санкции в отношении «Сбербанка» и ещё шести банков. «Унылый боковик» продолжается. Чтобы отечественные индексы вышли из боковика наверх нужно, чтобы колесо санкций закрутилось в сторону их отмены, но это пока нереально. Разведка НАТО заявляет о том, что на территории Новороссии находится около 1000 российских военнослужащих с современным вооружением и тяжелой артиллерией и еще около 20 000 к востоку от границы.
 
Взгляд на рынок прежний: лучшая стратегия это продажа декабрьского фьючерса на индекс РТС. Что касается индекса ММВБ, он может снизиться в район 1380- 1400 пунктов. Биржевые быки надели шлем виртуальной реальности и долго не замечали снижающихся цен на сырье и позывов на коррекцию развивающихся рынков. Санкции ударили по шлему, он больше не показывает пасторальные картинки, а реальность жестока. Экономика США выздоравливает, ФРС на очередном заседании может сделать намек о более близком, чем ожидалось начале цикла подъема ставок. Доллар США в связи с этим сейчас на коне, сырьевые товары и валюты стран с сырьевой экономикой (рубль, австралийский доллар, канадский доллар) под конем. Цены на нефть достигли двухлетнего минимума – рубль летит в пропасть. А когда рубль летит в пропасть, кому нужны российские акции?
 


( Читать дальше )

Вышедшие в пятницу данные по занятости и осторожные заявления ФРС, позволяют усомниться в их желание повышать ставки. Они постоянно очень аккуратно говорят об изменение ставок, а по сути могут вовсе их не повысить в ближайшие годы.
На данном этапе это все хорошие новости для быков, и любые скачки индекса СпИ500 даже после коррекций, будут восприниматься устойчивым продолжением роста.
Но… но самое печальное, что это может быть обманчивым восприятием.
На самом деле долгосрочная угроза идет от производителей оборудования. На европейском рынке это стало уже не прекрытым фактом, у американцев начинают клевать только некоторые компании из соответсвующего сектора. У ФРС вряд ли даже возникнет возможность повышать ставки.
И так как именно эта новость будет воспринята на ура близорукими инвесторами, мы сможем после коррекции среднесрочно заработать на их энтузиазме. Ну адалее все так как уже было опубликовано в записях ранее.

     Просто рассужения и мысли вслух.    
     Последние шаги главы ЕЦБ М.Драги, которые он озвучил на вчерашнем заседании регулятора для большинства участников рынка стали полный сюрпризом.  Не успел рынок ещё оценить запуск программы TLTRO, как были озвучены новые шаги по смягчению монетарной политики и был объявлен запуск выкупа активов. Возникает главный вопрос – для чего Драги пошёл на подобные шаги, ведь он уже почти год уверял, что экономика Еврозоны идёт на поправку и медленно, но уверенно восстанавливается? Получается, последние шаги регулятора явно противоречат его словам.
     Долговые рынки по ликвидности намного превосходят фондовые рынки акций и именно там сосредоточены огромные денежные потоки в триллионы долларов.  Все мы помним, что творилось с долговыми рынками южных стран Еврозоны и какие цены на гособлигации там были в 2009-2012 годах. Ещё буквально три года назад доходность 10-летних облигаций Испании и Италии была на отметке 7%, а что мы видим сейчас? А сейчас доходности находятся на своих исторических минимумах, причём упали они до этих отметок, ещё до последнего заседания ЕЦБ. Возникает вопрос – куда ещё больше стабилизировать долговой рынок и зачем нужны все эти новые вливания? Главным мотивом для подобных шагов послужила якобы дефляция, но неужели не понятно, глядя на ФРС, что накачка ликвидностью и низкие ставки никак не влияют на инфляцию, так как деньги  в реальную экономику всё равно не идут.  Разве не видно что SP500 последние годы растёт тупо вслед за балансом ФРС, на котором долгов уже более 4.5 трлн? Так для чего же М.Драги  достал последний козырь из рукава и пошёл на подобный шаг?


( Читать дальше )

Картинки-страшилки уже много-много лет появляются на Zerohedge, так и не выливаясь ни во что конкретное. По сути, получается, что все эти попытки взглнуть на мир под другим углом, обратить внимание на суть происходящих процессов — это пустая трата времени, которая никак не капитализируется. Какая разница, если рост фондовых рынков не соответствует чьим-то ожиданиям по экономике или доходам среднего класса? Вы же не кривую ВВП торгуете, а акции или индексы...

Посмотрим на чарты с ЗХ, какую полезность из них можно извлечь?

№1 Мировой фондовой индекс и ожидания по росту ВВП в мире:

 
№2: Рынки на максимуме, доля занятых на минимуме:
 

№3 Удовлетворенность жизнью богатых и небогатых расходится на максимальную величину:
 


( Читать дальше )

По мотивам постов:
Что смущает в текущем росте. Один из мини-граалей — smart-lab.ru/blog/199961.php
Открою ещё один секретик на будущее — smart-lab.ru/blog/199965.php
 
     Не так давно я уже поведал вам пару секретиков про манипуляции в финальных  моментах. Тогда финальный разворот был вверху и делался он с помощью спота (акций) и рубля, а в пятницу, финальный развод (сквиз) сделали также на вечёрке, но уже только с помощью рубля и внизу рынка.   

     Не всегда манипуляции, про которые я говорю свидетельствуют о финале сильного движения, но в 90% случаев, всё таки это признак разворота.
     Если взглянуть на часовой таймфрейм данных инструментов, то и тут цены достигли нужных рубежей, от которых должен последовать разворот.



( Читать дальше )