ФрС

Глобальный взгляд

МВФ и Всемирный банк ждут падения мировой экономики в следующем году. Иначе говоря, ждут рецессию в мировой экономике. Им вторят глава JP Morgan Джейми Даймон и Рэй Далио, основатель Bridgewater.

Всему виной высокая инфляция и повышение процентных ставок практически по всём мире. Кстати, сегодня ждём данные по инфляции в США. Ждут небольшого снижения с 8,3% до 8,1% в годовом выражении. Если инфляция окажется ниже, это поддержит рынки и мы увидим их рост. Следовательно, если инфляция выше ожиданий, то продолжаем падать;

Но не стоит обольщаться если вдруг инфляция снизится. Опубликованный протокол ФРС заседания 20-21 сентября говорит, что ФРС решительно настроена дальше поднимать ставку. Ближайшие заседания на 1-2 ноября и 13-14 декабря;

Министр финансов США Джанет Йеллен в среду заявила, что мировая экономика сталкивается со «значительными препятствиями», и Соединенные Штаты работают над укреплением своих цепочек поставок и защитой от «геополитического принуждения» со стороны России, Китая и других. Если коротко, то США хотят снизить зависимость от Китая в части цепочек поставок и от России в части энергетического рынка;

Заключается она в дальнейшем повышении процентной ставки. На это недавно указала Кэти Вуд (у которой судя по падению ARK фондов у самой куча ошибок), и не только она.

ФРС сосредоточена на двух запаздывающих показателях — занятости и общей инфляции, вто время как надо обратить внимание на рост цен на сырьевые товары и накоплении запасов. Шансы на то, что ФРС повысит процентные ставки четвертый раз подряд на 75 базисных пунктов в ноябре, теперь ещё выше, чем месяц назад.

По мнению Вуд, если ставки будут продолжать расти, наступит дефляционный спад. Это означает долгосрочное падение цен, спроса и производства.
Вуд далеко не единственная, кто в последнее время критиковал действия ФРС. Одни аналитики говорят о том, что ФРС должна замедлить темпы повышения процентных ставок, иначе они могут сокрушить экономику, другие указывают на влияние повышения ставок ФРС за пределами США.

К слову, ETF ARK Innovation вырос на 151% в 2020 году благодаря почти нулевым ставкам по краткосрочным займам, которые способствовали ралли акций технологических компаний. Фонд, который владеет Zoom, Roku и Coinbase, в этом году упал на 60%. Поскольку активы в ARK настолько чувствительны к ставкам, они, вероятно, упадут ещё ниже или наоборот, если ФРС вдруг решит изменить курс, а это означает, что фонды Вуд во многом зависят от решений ФРС.

⚖️ Рынки закладывают повышение ставки ФРС* в ноябре на:

0.75% с 78% вероятностью
0.50% с 22% вероятностью.

Lael Brainard: (10.10.2022)

«ФРС, скорее всего, продолжит повышать ставки и поддерживать их на высоком уровне, чтобы гарантировать возвращение инфляции к целевому показателю в 2%».

“Потребуется время, чтобы совокупный эффект от ужесточения ДКП сказался на экономике и снизил инфляцию. Снижение спроса из-за ужесточения пока реализуется лишь частично”.

Allianz: (финансовая компания)

ФРС должна не только побороть инфляцию, но и восстановить доверие к себе. Поэтому риск того, что экономика впадет в разрушительную рецессию очень высок.

Лоуренс Саммерс: (бывший министр финансов США)

ФРС необходимо продолжать ужесточение, несмотря на опасения по поводу финансовой стабильности.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

Просто еще одна неделя разочарования для быков, ожидающих разворота ФРС. Удивительно, но мы каждую неделю возвращаемся к этой теме. Большинство инвесторов считают, что Пауэлл — единственный, кто может окончательно положить конец этому жестокому медвежьему рынку. Вот почему многие игроки еженедельно плюют на индикаторы настроений; план ФРС имеет приоритет над любым индикатором, загорающимся зеленым. Участники медвежьего рынка придерживаются мнения, что индикаторы сентимента будут оставаться бесполезными до тех пор, пока финансовые условия перестанут быть жесткими, и поэтому они считают, что даже и не стоит вообще обращать внимание на такие графики. К сожалению, слишком многие трейдеры смотрят на указанные индикаторы и принимают информацию за чистую монету, ожидая, что данные будут направлять их, как волшебный хрустальный шар. На самом деле индикаторы настроений и позиционирования служат неким аналогом прогнозом погоды для игроков, который они должны просмотреть перед входом в новые сделки. Они наиболее эффективны, когда используются для измерения риска /прибыли, а не рассматриваются как явные сигналы на покупку / продажу.

Мировая экономика. Инфляция и растущие требования к правительствам меняют экономическую политику.

Это равносильно свержению предыдущего экономического режима.

Главные идеи нового экономического режима:

Пожилое население означает увеличение государственных расходов.

Мировая экономика может угодить в долговую ловушку.

Энергетический переход будет дорогим.

Западные политики, вероятно, откажутся от своих целей по инфляции в 2%.

(Поддержать канал: https://boosty.to/kolesnikov

Telegram https://t.me/kudaidem2

VK https://vk.com/id170715284

Zen https://zen.yandex.ru/id/6228a9bdb2ff024222e4cab2

В США в сентябре создано 263 тыс. рабочих мест. Ждали 250 тыс.

Пока не начнется снижение данного показателя, говорить о смягчении монетарной политики от ФРС не приходится. Чтобы снизить инфляцию, необходимо снизить потребление, то есть забить «потребителя». Пока потребители ещё жив, но обратный отсчёт идёт. Ставку есть ещё куда повышать, а самое есть ЗАЧЕМ.

По индексу доллара, технически, потенциал роста не исчерпал себя. Экспоненциальный тренд продолжает давить котировки вверх, а белый угол лишь усиливает это давление.
Локально, можем увидеть откат ещё раз к желтой эскпоненте, после чего ожидаю размеренный рост к синему углу на уровне ~117.3

Учитывая всё вышесказанное, играть сейчас агрессивно против доллара (куда бежит весь мировой капитал) — дело неблагородные и опасное.

Телеграмм канал: t.me/GTrading

#FOREX
#STOCKS
#CRYPTO
#BONDS

Всем пятница!

Нефть продолжает плавно двигаться вверх, практически против всего остального рынка Commodities. Даже рекордно подскочившее в начале этой недели серебро намекает на разворот. А медь, которая для многих является показателем здоровья мировой экономики, вчера сильно завалилась. Снова перешедший к росту доллар возвращает мысли о том, что появляются опасения по поводу замедления мировой экономики. Но нефть пока падать не хочет, и в новом пакете санкций против России, а точнее в части потолка цен на российскую нефть пока много вопросов и не понятно как это технически будет работать. Важным моментом будет, сможет ли Brent зафиксироваться выше уровня в $96 долларов.

В GS, например, уверены, что недавнее сокращение добычи от ОПЕК+ толкнет нефтяной ценник выше $100 и повысили свой прогноз на конец года до $110. Однако аналитики банка так же добавили что сокращение добычи будет плавным, чтобы сильно не навредить спросу, потому что в условиях и так истощенных запасов это может привести к слишком сильному росту, ну а потом обвалу цены, в чем ОПЕК явно не заинтересован, поэтому на конец следующего года самый хитрый банк на Уолл Стрит имеет таргет по нефти в $115 долларов.

В течение нескольких месяцев на финансовых рынках наблюдались потрясения и все больше свидетельств стресса в мировой экономике. 

Вы можете подумать, что это всего лишь нормальные признаки медвежьего рынка и грядущей рецессии. 

Но, они также знаменуют собой болезненное появление нового режима в мировой экономике — сдвиг, который может быть столь же важным, как подъем кейнсианства после Второй мировой войны и поворот к свободным рынкам и глобализация в 1990-е гг. 

Эта новая эра обещает ловушки низкого роста 2010-х годов и проблемы старения и изменение климата. 

Это также чревато серьезными опасностями, от финансового хаоса до неработающих центральных банков и неконтролируемых государственных расходов.

На рынках происходит невиданного масштаба изменения. 

Мировая инфляция впервые почти за 40 лет выражается двузначными числами.