Форекс аналитика

Сессия вторника началась с роста австралийского доллара, поддержку которому оказала публикация протокола последнего заседания Резервного банка Австралии (РБА), на котором регулятор принял решение сократить учетную ставку с 2,00% до 1,75%. Не смотря на снижене ставки, в опубликованном документе было отмечено улучшение ситуации на рынке труда, которое может привести к более быстрому росту затрат на рабочую силу. Также в протоколе был отмечен более умеренный рост ВВП страны в текущем году по сравнению с предыдущим, но в то же время было сказано, что низкие процентные ставки и курс австралийского доллара сейчас способствуют ребалансировке экономики. В целом протокол оказался менее «мягким», чем ожидалось, и конкретных сигналов относительно дальнейшего снижения ставок в нем не содержалось, что и нашло свое отражение в росте курса австралийского доллара. Опубликованный протокол стал фундаментальной основой коррекции австралийского доллара после ее снижения, спровоцированного понижением австралийским центробанком ставки в начале мая. В ближайшее время восстановление австралийской валюты, скорее всего, продолжится. В центре внимания рынков сегодня будут находиться британские и американские данные по инфляции. Первые будут опубликованы в 08:30 GMT, вторые — в 12:30 GMT. В последние месяцы наблюдается умеренный рост инфляционного давления в Великобритании. Но в текущих условиях улучшение инфляционных показателей навряд ли может стать причиной сильного длительного роста фунта, так как для стерлинга сейчас основным фактором влияния является приближающийся референдум по вопросу выхода Великобритании из состава ЕС, намеченный на 23 июня. Отслеживая британские инфляционные данные, также стоит учитывать, что одновременно публикуется очень много инфляционных показателей, поэтому первичная реакция фунта может быть не совсем однозначной. Также наблюдается определенное улучшение инфляционных показателей и в США. Однако, публикуемые сегодня данные по индексу потребительских цен для федрезерва не являются основным инфляционным показателем, поэтому их выход, скорее всего, окажет умеренное влияние на динамику доллара.

Технический Анализ рынка FOREX в режиме On-Line по валютным парам EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD и EUR/JPY
Ведущий: Горбунов Андрей Игоревич

В начале  новой недели в центре внимания участников рынков находятся сильные американские данные, вышедшие в пятницу, и разочаровывающая китайская статистика, опубликованная в субботу. Пятничные данные по розничным продажам и настроениям потребителей в США оказались значительно лучше ожиданий, придав уверенности рынкам в силе американской экономики. После вышедших отчетов несколько выросли ожидания относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, но только на заседании в сентябре. Согласно динамике фьючерсов на федеральные фонды, на текущий момент вероятность повышения федрезервом учетной ставки до 0,75% на заседании в июне оценивается в 3,8, в то время как на заседании в сентябре в 33,8%. До выхода пятничных отчетов данные вероятности оценивались в 7,5% и 31,7% соответственно. Доллар отреагировал умеренным ростом. Китайские данные были представлены статистикой по розничным продажам, промышленному производству и объему инвестиций в основные фонды. Все три показателя оказались ниже средних прогнозов. Финансовые рынки Швейцарии, Германии и Франции сегодня не работают, что наложит определенный отпечаток на ход торгов. Публикаций важных макроэкономических отчетов на сегодня не запланировано.

Технический Анализ рынка FOREX в режиме On-Line по валютным парам EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD и EUR/JPY

Не смотря на слабые данные по рынку труда США и крайне низкую вероятность дальнейшего повышения федрезервом ставок в ближайшее время, доллар продолжает восстанавливаться. Однако данный рост больше похож на закрытие коротких позиций после длительного снижения, нежели на начало восходящего тренда. Для последнего предпосылок пока все еще нет, не смотря на недавние комментарии представителей ФРС, которые были достаточно оптимистичными в своих оценках состояния американской экономики. Для возобновления широкомасштабного повышения американской валюты необходим как минимум рост ожиданий относительно продолжения процесса ужесточения денежно-кредитной политики, что возможно, в лучшем случае, только на следующим за июньским расширенном заседании FOMC, то есть в сентябре (от повышения ставки на заседании в июне ФРС, скорее всего, удержит неопределенность, связанная с исходом британского референдума, который пройдет уже после заседания FOMC). Сегодняшняя сессия началась ослабление иены. Давление на японскую валюту оказали заявления министра финансов Японии Таро Асо, заявившего, что центробанк готов провести интервенцию в случае резкого роста волатильности национальной валюты. Ранее считалось, что Токио не решится на интервенцию, учитывая позицию США, но слова Асо заставили участников рынка усомниться в этом. Основным запланированным событием вторника будет публикация полугодового отчета по финансовой стабильности Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) в 21:00 GMT и последующая пресс-конференция главы регулятора.  

Неработающие финансовые рынки Японии, Швейцарии, Германии и Франции, а также ожидания публикации данных по рынку труда США накладывают отпечаток на динамику рынок в начале сессии четверга. Вышедшие накануне лучшие, чем ожидалось, американские данные по активности в сервисном секторе (соответствующий индекс ISM достиг максимального значения с декабря) дали основание ожидать улучшения ситуации в экономике США во втором квартале после замедления, наблюдаемого в первые три месяца текущего года. Однако реакция доллара на вышедшие данные была достаточно умеренной, так как они не оказали существенного влияния на ожидания относительно дальнейших действий ФРС. На текущий момент существует достаточно мало шансов того, то на ближайшем заседании FOMC, которое пройдет 14-15 июня, федрезерв пойдет на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. И дело здесь не только в нынешнем состоянии экономики США, которая в принципе чувствует себя относительно неплохо и способна выдержать дальнейший рост ставок. Куда большее значение имеет неопределенность, связанная с британским референдумом по вопросу членства в ЕС и возможное влияние его исхода на финансовые рынки. Всенародное голосование по этому  вопросу намечено на 23 июня. В ФРС, скорее всего, предпочтут подождать итогов референдума в Великобритании и только тогда рассматривать вопрос дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В сложившейся ситуации коррекция доллара еще некоторое время может продолжится, однако ожидать его масштабного роста пока не приходится.

Не смотря на неработающие финансовые рынки Японии, сессия пятницы началась с достаточно сильных движений на рынке, которые основывались на снижении курса американской валюты. Не оправдавшие ожидания данные по ВВП США, вышедшие накануне, оказали негативное влияние на доллар, индекс которого обновил восьмимесячный минимум. Резкое замедление темпов роста американской экономики существенно снижает вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, поэтому дальнейшее ослабление доллара является достаточно вероятным. Слабые данные по ВВП США также спровоцировали снижение фондовых индексов. Вчера потери основных американских фондовых индексов составили около 1% не смотря на сильные квартальные данные от некоторых компаний. Последняя сессия апреля достаточно сильно насыщена макроэкономическими отчетами, основными с которых будет статистика по инфляции в еврозоне (предварительные данные по индексу потребительских цен за апрель выйдут в 09:00 GMT) и США (в 12:30 GMT выйдут отчеты по личным доходам/расходам потребителей, а также сопутствующие им данные по индексу цен расходов на личное потребление – основной показатель инфляции в США для ФРС).

Падение цен на нефть, скромные квартальные результаты деятельности компаний и предстоящее заседание ФРС оказывают давление на настроения инвесторов, но в целом ситуация на финансовых рынках в начале сессии вторника является относительно спокойной и, скорее всего, такой она и продолжит оставаться до оглашения итогов заседания FOMC. Заедание федрезерва начинается сегодня, а его итоги будут озвучены завтра в 18:00 GMT. На текущий момент практически нет сомнений в том, что на апрельском заседании ФРС не будет менять параметры своей денежно-кредитной политики, но от этого данная встреча не становится менее значимой. В сопроводительном заявлении участники рынков будут искать сигналы относительно возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики на июньском заседании регулятора. Пока сроки очередного повышения ставки и повышения вообще остаются крайне неопределенными.

Ключевым макроэкономическим отчетом вторника будут данные по индексу уверенности потребителей в США, которые выйдут в 14:00 GMT.

Слабые данные по рынку жилья США оказали давление на доллар, который в итоге ослаб против основных валют. Вышедшие накануне данные по закладкам новых домов и разрешениям на строительство в США оказались существенно хуже ожиданий, при этом значение первого показателя было минимальным за полгода, а второго за год. Вчерашняя статистика подтвердила оправданность текущей позиции ФРС, занявшей выжидательную позицию и существенно понизившей ориентиры по темпам повышения ставок. На текущий момент есть весомые шансы дальнейшего смягчения риторики федрезерва вплоть до понижения прогнозов по темпам повышения ставок, что продолжит давить на доллар. Ближайшее заседание ФРС пройдет на следующей неделе.
Основными макроэкономическими отчетами среды будет британская статистика по рынку труда в 08:30 GMT и американские данные по рынку жилья (продажи домов на вторичном рынке) в 12:30 GMT. Также важными событиями сегодняшнего дня могут стать выступления глав центробанков: Марио Драги в 10:00 GMT и Стивена Полоза в 20:15 GMT.