Т-Технологии

Несмотря на первое снижение процентной ставки за долгое время, рынок на прошлой неделе закрылся лишь с небольшим приростом на 0,37% с учетом дополнительных торговых сессий. Основное падение, как ни странно, пришлось на пятницу. Всему виной жесткая риторика Центрального банка на пресс-конференции. Впрочем, отрицать начало цикла смягчения денежно-кредитной политики невозможно.

Выделяем:

• ЛУКОЙЛ: бумага снова готова к отскоку
• Самолет: движемся в краткосрочном тренде
• Т-Технологии: новая попытка закрепиться выше сопротивления.

ЛУКОЙЛ

Акции ЛУКОЙЛа, демонстрируют серьезный уровень волатильности с марта 2025 г. Бумага вновь упала в цене до уровня поддержки в районе 6300 руб. Активные осцилляторы также зашли в зону перепроданности и сигнализируют о скором отскоке, развитие которого мы ожидаем в ближайшее время. Причем фундаментально акции и так находятся практически в худших условиях, учитывая цены на нефть и курс рубля. Поэтому вероятность какого-то негативного события, которое приведет к преодолению поддержки, ниже средней.

( Читать дальше )

Сегодня на заседании Банк России снизил ключевую ставку на 1 п.п., до 20%. Для рынков акций и облигаций — это определенно позитивное событие, хотя предшествующая динамика рынков уже свидетельствовала об ожиданиях такого решения.

Главное

• Решение совпало с нашими и ожиданиями финансового рынка.

• ЦБ решительно нормализовал уровень жесткости и подал умеренно жесткий сигнал рынку.

• Мультипликатор Р/Е 4,2х — справедливая оценка рынка, но в моменте возможен рост.

• Акции компаний, нацеленных на внутренний рынок, выглядят привлекательнее.

• По длинным ОФЗ считаем привлекательной доходность к погашению не ниже 15%.

• Долгосрочные продукты с фиксацией высокой ставки надолго — наш выбор.

В деталях

Снижение ключевой ставки — драйвер для роста

Решение ЦБ совпало с нашими и ожиданиями финансового рынка. Это решение является компромиссным для задачи нормализации уровня жесткости, которая остается устойчиво ниже прогноза Банка России второй квартал подряд. Для нормализации уровня жесткости Банку России требуется снизить ставку на 2 п.п., до 19%, что будет сделано на заседании в июле.

( Читать дальше )

«Т-ТЕХНОЛОГИИ» НЕ ВИДЯТ РИСКОВ ПРИОСТАНОВКИ ЕЖЕКВАРТАЛЬНОЙ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ — ГЛАВА IR

…………….

Стоит отметить, что ситуация для $T развивается наилучшим образом — отличный отчет, регулярная выплата дивидендов, стабильные результаты.

Акции идут по позитивному сценарию — с уровня 3000 сразу пошли наверх и пробили сопротивление 3170. 

Смещаю ключевую поддержку до уровня 3100 — пока мы выше, жду продолжение роста до 3450-3700.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

☄️ Первый квартал 2025 года компания Т-Технологии завершила с сильными результатами: выручка удвоилась до 332 млрд рублей, а чистая прибыль выросла на 50%, составив 33,5 млрд рублей. Это выше даже оптимистичных ожиданий аналитиков.

🔍 Рост выручки обеспечили все направления экосистемы: от банковских услуг до лайфстайл-сервисов. Общий оборот клиентских покупок достиг 2,3 трлн рублей, что на 22% больше, чем годом ранее. Число клиентов превысило 50 миллионов, из которых 33,3 млн — активные.

🧮 Финансовые итоги впечатляют:

✔️ Чистый процентный доход вырос на 57% до 115 млрд рублей.
✔️ Чистый комиссионный доход — +64%, до 30 млрд рублей.
✔️ Кредитный портфель за вычетом резервов вырос в 2,3 раза, до 2,5 трлн рублей.
✔️ Объем клиентских средств — 3,7 трлн рублей, +100% за год.

📈 Несмотря на рост расходов — они увеличились на 47% до 81 млрд руб. — компания удерживает высокую рентабельность капитала (ROE) на уровне 24,6%, даже несмотря на интеграционные издержки по присоединению Росбанка.

( Читать дальше )

К началу июня Индекс МосБиржи перешел в состояние консолидации. Он неуверенно балансирует на грани отметки 2800 п., что на 17% ниже февральского среднесрочного максимума. Это значит, что многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях. Некоторые из них сохраняют потенциал для существенного роста. Приводим список из пяти перспективных акций на средний срок.

ИКС 5. Дивидендная фишка сезона

• Компанию можно назвать одной из главных фишек приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 20% от текущего курса. С учетом еще одной прогнозируемой выплаты в 2025 г. дивдоходность акций ИКС 5 за 12 месяцев может достичь 35%.

• В начале мая торговая сеть опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий, в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд и прогнозы на бумаги ИКС 5 остаются в силе.

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.

( Читать дальше )

Темпы выдачи кредитов замедляются из-за падения спроса, но стоимость привлечения кредитов снижается, что стимулирует восстановление маржи банков. Аналитики Альфа-Банка выделили две компании, которые подготовлены к новым реалиям и обладают хорошим потенциалом для роста

Компании по-прежнему берут кредиты: аналитики ждут увеличения портфеля на 11% к концу года. А потребительские кредиты не привлекают людей — дорого. Поэтому значительного роста кредитов для граждан эксперты не прогнозируют.

По мнению аналитиков, стоит обратить внимание на компании с прозрачным бизнесом, выплатой дивидендов и минимальными рисками. Вот варианты:

✔️ Т-Технологии — акции этой компании недооценены рынком. Аналитики ждут, что прибыль вырастет на 47% в 2025 году, а рентабельность капитала будет высокой — 31%.
Целевая цена — 4600 рублей.

✔️ Сбербанк — защитная акция с устойчивыми дивидендами и стабильным ростом прибыли. Эксперты прогнозируют рост чистой прибыли на 5%, дивидендную доходность около 12%, рентабельность капитала — 22%. Акции могут отреагировать ростом, если ЦБ снизит ключевую ставку.

( Читать дальше )

«Мы уже сейчас видим, что, возможно, спрос будет больше. Мы уже начинаем потихонечку смотреть третью площадку, (.. .) потому что объемы данных растут, количество бизнеса увеличивается», - сообщил «Интерфаксу» зампред правление банка Вячеслав Цыганов.

Т-Банк в ноябре 2024 года в рамках планов по созданию собственных дата-центров зарегистрировал две компании — «Т-ЦОД 1» (во Владимирской области) и «Т-ЦОД 2» (в Серпухове Московской области).

«Уже начались строительные работы на обеих площадках одновременно. Соответственно, планы на 2027 год (открыть первый ЦОД — ИФ) подтверждаются», — отметил Цыганов.

Он не стал раскрывать объем инвестиций в создание дата-центров.

www.interfax.ru/business/1029151

Индекс полной доходности Мосбиржи с 30 12 2024г минус 1%

Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU
В этом посте — только анализ трендов.

Зелёным фоном выделил акции, которые, с учётом дивидендов, выросли более 20% в 2024г.
Оставил акции, которые с 30 12 2024г выросли более 7%
Остальные акции скрыл.

Красным фоном выделил названия акций, у которых опасный фундаментал
(долг выше 3 EBITDA или отрицательный свободный денежный поток FCF или отрицательная листая прибыль).

Оранжевым фоном выделил акции, по которым IPO было после начала СВО





( Читать дальше )

Сильный отчёт, агрессивные сделки и 50 миллионов клиентов. Тинькофф не сбавляет обороты, но действительно ли устойчив его бизнес после передела или мы чего-то не знаем...

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#62. Под ребрами...

Совсем недавно компания опубликовала один из сильнейших за последнее время отчетов на российском рынке. В первом квартале мы увидели отличный рост почти по всем ключевым показателям, но самое главное — увидели некоторые детали по расширению бизнеса 

⚡Главной темой после выхода результатов стало не обсуждение показателей 1-го квартала (они ожидаемо сильные), а именно — покупка контрольного пакета АО «Точка» и завершение интеграции Росбанка, которые в долгосроке, по идее, должны сильно усилить финансовые показатели компании.

( Читать дальше )

 

 

( Читать дальше )