Торговая война

YouTube-трансляция по темам дня после 13:00
(Блумберг)
Фьючерсы на нефть Brent взметнулись более чем на 8% на оптимизме Дональда Трампа по поводу возможности сделки между Саудовской Аравией и РФ, а также планах Китая начать закупки нефти в госрезервы.

Акции EM торгуются в небольшом плюсе — инвесторы демонстрируют признаки интереса к рисковым активами, продолжая оценивать экономические последствия борьбы с коронавирусом.

Правительство РФ обсудит проект энергетической стратегии. Утренний обзор деловой прессы.

Рынки на 08:55 мск:

• Индекс MSCI Emerging Markets +0,2% до 829,1
• Индекс валют MSCI EM -0,1% до 1556,54
• Индекс доллара Bloomberg -0,2% до 1253,81
• Фьючерсы на S&P 500 +1,1% до 2473,9
• Нефть марки Brent +8,4% до $26,8/барр., WTI +6,8% до $21,7
• Спотовая цена золота -0,4% до $1584,7/унция
• Доходность 10-летних гособлигаций США -1 б.п. до 0,58%
• Индекс Мосбиржи на закрытие -1,4% до 2473,61, РТС -2,6% до 987,75
• Фьючерсы на индекс РТС -0,2% до 96300
• Рубль к доллару на межбанке +1,3% до 77,6735

( Читать дальше )

Че… давно такого заголовка не видно здесь?)))… полтора года не сходило с голубово экрана сл. И вот… нате… уже месяц все разом об этом позабыли.)… к чему бы это???

Конец 2019 – начало 2020 года тяжело пришлись для нефти. Череда событий повлияли на цены как базового актива, так и фьючерсных контрактов.

• Первое событие — торговая война между Китаем и США. Деловая активность замедлилась, нефть продавали меньше.
• Второе событие – срыв сделки ОПЕК, когда они должны были договориться о снижении добычи нефти. Нефть будут добывать в том же количестве, что и раньше, а скорее всего даже больше. Предложение нефти в ближайшее время увеличится.
• Третье событие – коронавирус. Еще больше ухудшает ситуацию с экономической активностью. Плюс Китай и США – мировые лидеры по импорту нефти, находится на карантине, то есть спрос в ближайшее время на нефть снизится.

Сильное давление на коротком диапазоне в цена на нефть привело к росту бэквордации между июньским и августовским контактами.

График бэквордации:

( Читать дальше )

Хлопок — сырье, из которого производят одежду, текстиль, вату.

Ниже приведены 15 стран экспортеров хлопка. 

• Китай: $ 15,4 млрд (26% от общего объема экспорта хлопка)

• США: $ 8,4 млрд (14,2%)

• Индия: $ 8,1 млрд (13,7%)

• Пакистан: $ 3,5 млрд (5,9%)

• Вьетнам: $ 2,8 млрд (4,7%)

• Турция: $ 1,83 млрд (3,1%)

• Австралия: $ 1,78 млрд (3%)

• Бразилия: $ 1,73 млрд (2,9%)

• Гонконг: $ 1,4 млрд (2,4%)

• Италия: $ 1,4 млрд (2,4%)

• Узбекистан: $ 967 млн (1,6%)

• Германия: $ 953,4 млн (1,6%)

• Индонезия: $ 810,9 млн (1,4%)

• Испания: $ 653,1 млн (1,1%)

• Таиланд: $ 489,8 млн (0,8%)

Как мы видим из таблицы, Китай занимает первое место по производству и экспорту хлопка. В Китае сейчас карантин и экономика встала, люди не работают и не сажают хлопок.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Scorpio Tankers Inc. (NYSE: STNG) — мировой лидер по морскими перевозкам нефти и газа на собственных танкерах по всему миру.  С начала этого года цены акций компании снизились на 54%. Деятельность компании фактически заморозилась. 

Предлагаем разобраться, почему это произошло.

Начнём с того, что Китай и США — два мировых лидера по потреблению нефти.

Потребление нефти в настоящий момент является показателем деловой активности страны: чем больше потребляется экономикой, тем более она экономически активна. На данный момент деловая активность в США и Китае встала из-за торговых войн и коронавируса. Экономики двух крупнейших стран стали меньше потреблять нефти.Соответственно и грузоперевозки нефти встали, танкеры ничего не перевозят. По этим причинам котировки крупнейшего перевозчика нефти упали в цене на целых 50% с начала года.



( Читать дальше )

Начавшаяся фрагментация мира на отдельные зоны не сулит Казахстану ничего хорошего, поскольку снижение уровня глобализации приведет к разрыву цепочки поставок и снижению спроса, уверен известный экономист Арман Бейсембаев.

— Казахстанское благополучие, во многом построенное на нефти, зависит от глобального рынка. Понятно, что очень разные факторы могут влиять на стабильность этого рынка. Но если брать тренды в целом, без шоков? Что нас ожидает в 2020 году?

— Если исключить шоковые сценарии, которые не включают в себя такие события, как возможный крах фондовых рынков развитых стран и падение цен на нефть ниже $25 за баррель, то 2020 год вполне может быть таким же мало запоминающимся, как и 2019 год. То есть никаких серьезных сдвигов на рынке нефти не ожидается – цена на нее сбалансирована и находится в относительной стабильности между $70 и $50, которая устраивает все стороны нефтяного рынка на сегодняшний день.

Впрочем, и поводов для роста цены на нефть тоже особо не видно – ОПЕК снижает объемы добычи, США их наращивает, идет борьба за долю рынка. Значит, никаких больших изменений, скорее всего, не будет. Здесь опять же надо оговориться, что осень является традиционно напряженным периодом для рынков, когда могут возникать различные «черные лебеди», и это может нарушить баланс цены на нефть. Но это уже крайние сценарии, а в среднем, кризиса на сегодня никто не ожидает.

( Читать дальше )

Администрация президента США Дональда Трампа рассматривает возможность приостановки поставок авиационных двигателей, в разработке которых участвует американская General Electric.

 

Двигатели предназначены для нового авиалайнера, разрабатываемого в Китае, поэтому решение может привести к «потенциальной эскалации» торговой войны между США и КНР.

 

Белый дом может отказать в выдаче лицензии, которая позволит CFM International — совместному предприятию GE и французской Safran — поставлять двигатели LEAP 1C в Китай. Двигатели используются в китайских самолетах Comac C919.

 

Некоторые члены администрации Трампа опасаются, что Китай изучит двигатели CFM и сможет создавать подобные технологии сам, после чего начнет активнее вести себя на рынке, что ударит по американским интересам.

 

Другая цель запрета на поставки двигателей — стремление подорвать процесс разработки самолетов Comac. Китай рассчитывает, что они будут конкурировать с лайнерами Boeing и Airbus.

( Читать дальше )

Итак, клуб оптимистов пополнился более «влиятельными» членами – МВФ в своем обновленном прогнозе подтвердил, что темпы мирового экономического роста в 2020 будут выше, чем в 2019 – 3.3% при 2.9% в прошлом году. Это произойдет за счет восстановления темпов роста мировой торговли, которая в прошлом году показала рост всего на 1% против 3.7% в 2018. Главными драйверами восстановления (а точнее избавления от «оков») по мнению экспертов стало перемирие между Китаем и США, возобновление QEЕЦБ в сентябре прошлого года и квази-QE от ФРС (уже на более чем 400 млрд.!), которым она лечит дефицит ликвидности на рынке РЕПО, но упорно доказывает всем что эти меры временные. 

 МВФ заявил, что рост двух крупнейших экономик мира замедлится в 2020 – в США до 2.0% и в Китае до 6.0%. Любопытным стало замечание о том, что без сделки «первой фазы» прогноз роста китайской экономики был бы значительно меньше, т.е. эксперты организации считают, что экономика Китая все-таки была менее устойчива к торговой войне. 

( Читать дальше )