Текущее

Цены нефти во вторник с утра подрастали и вновь и по марке Брент вновь преодолели отметку в 80 долларов за баррель. Однако радость быков была недолгой – после достижения круглой отметки продажи стали перевешивать, В результате если европейская сессия по итогам дня еще завершилась с повышением цены, то американская сессия уже показала небольшой минус. Теперь на ценовом графике выше 80 долларов за баррель возвышаются лишь два небольших «пичка». Основной интригой остается вопрос о том, как долго цены смогут удерживать поднятую высоту.  

Возможно, что локально ценам определиться помогут выходящие сегодня данные по запасам и добыче нефти в США. Они позволят лучше оценить текущее состояние на рынке нефти и обновить экстраполяции на ближайшее будущее, поскольку дадут свежую порцию информации о развитии сланцевой революции в США. Напомним, что Американский институт нефти во вторник опубликовал  свои оценки изменений запасов нефти. По их версии запасы нефти за неделю, закончившуюся 18 мая, снизились на 1,3 мб. (запасы бензина +0,98 мб; дистиллятов -1.3мб; запасы в Кушинге -0,822 мб). Прогнозы экспертов агентства Bloomberg были тоже не очень выразительными (запасы сырой нефти: -2,0мб; запасы бензина: -1,76мб; запасы дистиллятов: -1,0 мб; по собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге: -0,25 мб).

Цены нефти по итогам дня практически не изменились. Но зато в течение дня в результате существенного подскока по марке Брент цена уже заглядывала выше 80 долларов за баррель. После достижения круглой отметки требуется как минимум пауза в росте, а еще лучше корректирующее движение вниз. Важной причиной для такого ожидания является жесткая оппозиция европейских стран по поводу введения эмбарго на поставки иранской нефти. США не нашли понимания европейских партнеров по указанному вопросу. Позиции США дополнительно ослабели после жесткой реакции руководства Северной Кореи на проводимые учения – вместо обнадеживающего потепления и разрядки США получили новое обострение. Ким Чен Ына внезапно подвесил запланированную встречу с Трампом, в Сингапуре. Представляется, что у США сложилось слишком много направлений остроты. Рук и возможностей уже не хватает. В таких условиях от них естественно ожидать реверансов и уступок европейским союзникам, в том числе, и по иранской теме.  Для нефтяного рынка это было бы крайне полезным и позволило бы нефти показать корректирующее снижение. Тем более что сильный рост добычи в США уже находится на излете. Сланцевая нефть США не смогла бы полностью компенсировать и рост мирового спроса, и потенциальные перебои в поставках из Ирана в случае возобновления санкций.

Во вторник цены нефти еще попытались продолжить рост, в результате чего ими был установлен новый рекорд. Но к концу торгов уже преобладала фиксация прибыли, и итогом дня стало лишь символическое подрастание цены. По оценкам Американского института нефти (API), запасы нефти в США за неделю до 11 мая неожиданно и сильно (+4,848 мб) выросли, а запасы бензина ощутимо (-3,369 мб) сократились. (Запасы в Кушинге: +0,062мб; запасы дистиллятов: -0,768 мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg: запасы сырой нефти: -1,5мб; запасы бензина: -1,5 мб; запасы дистиллятов: -1,9 мб. Согласно собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге выросли на 0,55 мб.

Теперь будем ждать официальных оперативных данных по запасам нефти. Еще более интересной будет информация о динамике добычи, которая в США в последние месяцы продолжает свой стремительный рост.

Напомним, что США являются страной с наиболее быстрым темпом наращивания добычи нефти и за неполных два года добыча там выросла на 2,3 мб/д. Этот темп роста добычи в значительной мере покрывает рост мировой потребности в нефти.

Наиболее заметным событием прошедшего дня стал выход ежемесячного обзора ОПЕК за апрель. Картель оценивает мировой рост спроса в 2018 году в 1,65 мб/д. В то же время поставляемая нефть странами, находящимися вне ОПЕК, по их оценкам вырастет на 1,72 мб/д.  В то время как в 2107 году «неОПЕКовский» прирост добычи составил лишь 0,87 мб/д. Основной вклад в приращение добычи нефти в 2018 году вновь обеспечит США. Добыча в США в последние годы остается наиболее динамичным фактором, сильно влияющим на мировые балансы спроса и предложения, а значит и на цены нефти.

 
Из ключевой таблицы обзора о добыче нефти странами ОПЕК стало известно, что в апреле добыча нефти странами картеля составила 31,93 мб/д, почти сохранившись на уровне марта (+0,012 мб/д). Наиболее активное повышение добычи в СА и Алжире почти уравновесилось снижением добычи в Венесуэле, Габоне и Нигерии.  

Цены нефти в течение прошедшего дня показывали небольшие колебания и закончили день лишь небольшим ростом. По существу рынок вступил в фазу консолидации, когда первые впечатления от объявленных 8 мая намерений Трампа уже интегрированы в цены. Далее наступает длительный период, когда озвученные решения начнут наполняться конкретикой. Кроме того, есть подозрения, что демарш Трампа это мог быть просто ходом, с целью дополнительно надавить на Иран и вынудить его либо на заключение новой более жесткой сделки, или на заключение новых ограничений поверх действовавшей сделки. Трамп уже пообещал против Ирана «самые жесткие» санкции, хотя по его словам одновременно еще надеется заключить с Тегераном «хорошую сделку».  Кавалерийский наскок в решении очень важных и сложных проблем, а также неформальная «трампологика» ставят в тупик не только рынок, но даже ближайших европейских партнеров США, которые увязли в Иране многомиллионными контрактами. Но пока формально ожидаемые санкции США в отношении Ирана предполагают шестимесячный период, в течение которого покупатели должны будут прекратить покупку нефти, так что рынок даже в самой неблагоприятной ситуации все же не сразу ощутит потерю иранского предложения. Значит, у покупателей и продавцов будет время, чтобы постепенно перестраивать свои торговые планы и действия.

За прошедшие сутки цены нефти немного подросли. Но для дальнейшего для роста цен нефти кроме ближайшего и очевидного уровня сопротивления вблизи 74 долларов за баррель будет нависать мощный  уровень недавних максимумов чуть выше 75 долларов за баррель. Важным фоном для локального подрастания цены стали первые  оценки объемов добычи нефти странами ОПЕК в апреле. По оценкам экспертов Агентства Reuters объем добычи ОПЕК снизился в апреле на 70 тб/д до годового минимума в 32.12 мб/д на фоне падения добычи в Венесуэле и странах Африки. В Венесуэле объем добычи нефти опустился до нового многолетнего минимума в 1.5 мб/д, в Анголе добыча нефти остается ниже на 0,26 мб/д установленных квот в рамках соглашения ОПЕК+, снизились объемы добычи нефти в Нигерии, в Ливии остается нестабильным и снижается из-за проблем на месторождениях компании Waha Oil. Так что теперь будем дожидаться месячного обзора самого картеля.

Цены нефти в последний торговый день недели изменились незначительно. Последние известия от Baker Hughes по буровой активности подтвердил развитие привычных трендов. За неделю до 27 апреля общее число буровых в США выросло на 8 единиц до 1021 единицы,  а число буровых на нефть выросло на 5 штук до 825 единиц. А вот основные неясные пока вопросы так и остаются в подвешенном состоянии. Это относится в первую очередь к вопросу по иранской ядерной программе. Вероятно, Трампу в этих вопросах помогут проходившие встречи с главой Франции и Германии. Поскольку европейские страны здесь до известных пределов оппонируют США, что в изложении Евроньюс звучит следующим образом: «Как заявила Ангела Меркель, Германия считает, что ядерной сделки с Ираном «недостаточно для сдерживания амбиций Тегерана и расширения его влияния в регионе»: «Я заявила со всей ясностью, что данное соглашение далеко от совершенства и не может разрешить всех проблем, связанных с Ираном. Но оно должно стать краеугольным камнем. Я считаю, что за последние недели и месяцы Великобритания, Франция и Германия плодотворно поработали с нашими американскими коллегами, и скоро мы увидим, какое решение примет, в конечном счете, американская сторона». В любом случае, до обозначенного Трампом срока принятия решения остается совсем немного времени. И это решение позволит ценам нефти определиться с возможность продолжить движение вверх на развитии угрозы эмбарго на поставки нефти из Ирана.

Цены нефти существенно просели,  отойдя от недавних максимальных уровней. Закрепиться выше отметки в 75 долларов за баррель не получилось. Можно предположить, что снижению цен способствовало проходившее в последние дни укрепление индекса доллара. В результате чего евро потеряло уже два цента, окатившись от 1,24 к 1,22 за доллар.

Особенно сильных сигналов ценам нефти от вышедших во вторник оценок Американского института нефти (API) не поступило. По их оценкам запасы нефти в США за неделю до 20 апреля незначительно выросли (+1,1 мб), а нефтепродуктов сократились. (Запасы бензина снизились на 2,72 мб, запасы дистиллятов на 1,91 мб). Снижение произошло и в запасниках нефти Кушинга (-0,93мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти за неделю снизились на -2,25 мб. (запасы бензина: -2,0 мб; запасы дистиллятов: -1,45 мб. Согласно собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге сократились на 0,15 мб. Видим, что в прогнозах и оценках API  присутствует явный разнобой, притом, что особенно сильных изменений показателей не прогнозируется. Посмотрим, что же на это скажет EIA, который сегодня выпустит свои экспресс оценки по запасам и добыче нефти.

Цены нефти в понедельник еще немного прибавили и в результате к текущему моменту впервые с ноября 2014 года превысили $75 за баррель. Кто-то в связи с этим вспоминал  об очередном обострении обстановки на Ближнем Востоке — там вновь растет зона напряжения. По сообщениям СМИ, в ходе воздушного налета ВВС Саудовской Аравии был убит глава Высшего политического совета Йемена и один из лидеров удерживающей власть в стране группировки «Ансар Алла» (хуситы) Салех ас-Саммад. Возникающие новые неопределенности традиционно воздействуют на цены через страх перед геополитическими рисками и вырастающей вероятностью сокращения поставок. Но в еще большей мере мировой рынок страшится приближающего срока (12 мая) решения США об атомной сделке с Ираном. И если еще в пятницу можно было заметить новые попытки снижения цен, то в понедельник, как видим, цены вновь показали ощутимый рост.

 
На фоне происходящего роста цен нефти весьма актуальным стало высказывание министра нефти Ирана, который сказал, что если цена нефти продолжит расти, то нет необходимости продлевать договор ОПЕК+ для укрепления цен на нефть. Эти заявления были сделаны в преддверии намеченного на июнь заседания ОПЕК, на котором будут обсуждаться вопросы, в том числе и по судьбе соглашения ОПЕК+.  Так что цены нефти в ближайшие пару месяцев будут ожидать значительные повороты в оценках их перспектив. В ближайшее время ждем новых данных о запасах и добыче нефти. Затем будут ожидания  решений Трампа по иранскому атому.

Цены нефти и нефтепродуктов в понедельник немного снизились. Пока это можно считать лишь малой компенсацией сильного роста цены, произошедшего на прошлой неделе. Локально они достигли сильной поддержки, расположенной вблизи уровней максимумов начала года. Теперь главный вопрос состоит в том, смогут ли они продолжить рост выше предыдущего максимума. Небольшие надежды на это имеются, тем более  что СА радеет за то, чтобы цены нефти двинулись в сторону 80 долларов за баррель. Ослабевший рубль и российская экономика с удовольствием восприняли бы продолжение роста нефтяных цен.  

Но даже в нашей стране есть значительная прослойка людей, которые с некоторым опасением смотрели на происходивший прошлую неделю рост цены нефти. С приближением автомобильного сезона, а также сезона полевых работ автолюбители резонно опасаются, что сильный рост цен нефти может ускорить скорость подорожания топлива. Опасаться есть чего. Как сообщил Росстат, оптовые цены на бензин на внутреннем рынке РФ с 9 по 13 апреля значительно повысились. Так, бензин 95 Класс 5 подорожал на 1,215 тысячи рублей за тонну — до 49,205 тысячи рублей за тонну. Оптовая цена на бензин 92 Класс 5 повысилась еще больше — на 1,702 тысячи рублей, достигнув 47,337 тысячи рублей за тонну. Цена на дизельное топливо летнее Класс 5 на прошлой неделе повысилась незначительно по сравнению с бензином – до 46,574 тысячи рублей за тонну, что на 198 рублей больше, чем неделей ранее. По дизтопливу в конце прошлого года цены накопили большую фору, поскольку буквально за несколько месяцев цены там поднялись на солидные 7 процентов. Стоит отдельно отметить, что цены моторного топлива в нашей стране в последние пару лет уверенно обгоняют инфляцию, а, значит, автолюбителям действительно есть о чем поволноваться.