Такси

Яндекс представил сильные результаты за 3К21: консолидированная выручка выросла на 52% г/г до 91.3 млрд руб., превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 4.9%. Рост обеспечен сильной динамикой двух крупнейших сегментов: Поиск и портал (+33%) и Такси (+83%).

Мы видим высокую вероятность повышения прогноза роста на 2021 г. на фоне сильной динамики e-com. В ходе телефонной конференции мы ожидаем, что инвесторов будут интересовать перспективы на 4К, а также текущий статус проектов по развитию финтеха и e-com.

В четверг появились сообщения о том, что General Motors (GM) и Alphabet (GOOGL) получили разрешение на тестирование услуги беспилотного такси в штате Калифорния. Департамент автомобильных транспортных средств Калифорнии разрешил Сruise (ее основной акционер — GM) и Waymo (Alphabet) оказывать услуги беспилотных такси на территории штата. Cruise может осуществлять перевозки пассажиров в отдельных частях Сан-Франциско в определенные часы. А именно с 22:00 до 6:00 с максимальной скоростью 30 миль/час (48,3 км/ч). Waymo получила право оказывать сервис такси, но при условии наличия водителя за рулём для подстраховки. Для Waymo установлены отдельные районы Сан-Франциско и Сан-Матео, а также предельная скорость 65 миль/час (104,6 км/ч). Waymo уже тестирует сервис в определенных районах Сан-Франциско с августа этого года. По словам Департамента, для взимания платы за свои услуги компании должны будут дополнительно получить одобрение Департамента коммунальных услуг.

Сruise и Waymo увеличивают масштабы тестирования своих беспилотных технологий. Cruise использует модель Bolt от GM, а Waymo — I-PACE от Jaguar. Кроме Калифорнии, Waymo уже работает в Аризоне, где пользователи могут получить сервис беспилотного такси. Стартапы, работающие в сфере беспилотных технологий, спешат начать коммерциализировать свои разработки. Почти все они не сумели в установленные сроки запустить коммерческое применение своих сервисов из-за технологических проблем. В связи с чем потребовалось дополнительное финансирование. Cruise привлекла $2,75 млрд от группы инвесторов, а

Чехарда новостей по китайскому агрегатору такси DiDi отражает противоречивые моменты, касающиеся переоценки роли госконтроля и государственной собственности в Китае, который остается социалистическим государством и вынужден конфронтировать с США.

1.Согласно новым положениям, объявленным 10 июля 2021г., период специального расследования вопросов безопасности со стороны Китайской службы контроля за сетевой безопасностью (Cyberspace Administration of China (“CAC”)) продлен с 45 дней до 3 месяцев — с возможностью продления и этого срока. Тогда же 10 июля было выдвинуто требование обязательного предварительного рассмотрения регулятором готовящихся заграничных IPO для бизнесов с числом пользователей более 1 млн в Китае.

Видно, что регулятор формирует свое мнение буквально «на ходу». Ведь расследование по компании DiDi, проведшей самостийно IPO в США, было объявлено CAC 2 июля 2021. Отсюда можно заключить, что выводы по этому кейсу, касающихся всех инвесторов в китайские технологические акции, могут стать известны ко 2 октября 2021. 5 июля были запущены аналогичные расследования относительно online recruiter Zhipin.com, truck-hailing apps Huochebang и Yunmanman — логистических агрегаторов по грузовому транспорту.

Решения, принятые службой, станут маяком для оценки инвесторами практики имплементации нового закона о безопасности данных (Data Security Law), вводимого в действие с 1 сентября 2021. О вводе в действие закона было объявлено 10 июня 2021г. (IPO DiDi прошло 29 июня 2021.) Поясню, что Закон о безопасности данных требует от Китайской службы контроля за сетевой безопасностью (CAC) формулировки мер безопасности в отношении трансграничного трансферта важных данных (Cross-border data transfer). Очевидно, CAC должна это сделать  в отношении Didi после её злосчастного IPO в Америке.

Вообще-то сама DiDi убеждает публику, что все данные о её пользователях хранятся и будут храниться на китайских серверах. Data Security Law как раз подчеркивает, что сетевые операторы должны хранить в Принципе данные в КНР. Однако после июньского IPO компании в США был запущен слух, что теперь важные данные будут передаваться в Америку, раз акционерами Didi выступают американские граждане, интересы которых охраняет SEC США. А такая ситуация как раз требует контрольного рассмотрения госорганов.

Однако водитель для безопасности все еще будет за рулем.

Waymo — производитель технологии для беспилотных автомобилей. Запуск беспилотных (почти) поездок, является важным испытанием для технологий и бизнеса дочерней компании Google.

Alphabet привлекл миллиарды долларов от внешних инвесторов и недавно завершил смену руководства, уже более десяти лет готовясь к запуску в Сан-Франциско. Компания начала тестировать свою технологию автономных транспортных средств в 2009 году и теперь проезжает более 100 000 миль в неделю. Успешная перевозка пассажиров на автономных транспортных средствах по городу может стать краеугольным камнем для прибыльного бизнеса Waymo, который в течение многих лет несет убытки.

Вчера компания сообщила, что жители Сан-Франциско могут зарегистрироваться для участия в тестовой программе, загрузив приложение Waymo One. Однако не сообщили сколько водителей зарегистрировано или сколько автомобилей будут предоставлять услугу. Поездки будут бесплатными для участников, которые должны подписать соглашения о неразглашении.

Вот такую компанию я бы приобрел. Торги начались вчера. Говорю о Joby Aviation, которая обещает построить и эксплуатировать коммерческий парк воздушных такси к 2024 году. За первый час торгов акции выросли более чем на 12%.

С момента своего основания в 2009 году компания Joby привлекла более 700 миллионов долларов частного капитала. Сейчас на балансе останется более чем вдвое больше этой суммы.

Joby — крупнейшая компания, в которую также входят Volocopter GmbH и Beta Technologies. Они выступают против Airbus SE, Boeing и Lockheed Martin, стремясь использовать достижения в области аккумуляторных технологий для создания более экологически чистого вида городского транспорта. Чтобы воплотить научную фантастику в жизнь, им необходимо производить свои воздушные машины массово, преодолевать нормативные препятствия и иметь рабочую бизнес-модель.



Основатель и главный исполнительный директор Joby, выразил свойственный ему оптимизм в видеоинтервью из своего дома недалеко от штаб-квартиры Joby в Санта-Крус, Калифорния, в горах, окруженных секвойями. «Мы очень довольны прогрессом», — сказал он. «Возможность построить чистый, бесшумный самолет с нулевым уровнем выбросов — это действительно сбывшаяся мечта, и я могу продолжать гордиться этим».

В то время как основное направление работы компании постепенно восстанавливается, Uber смотрит на бизнес по доставке продуктов и грузовым перевозкам.

Uber уже пытались расширить свои возможности доставки с приобретением Postmates. По мере приближения отчета за второй квартал, запланированного на 4 августа, компания добавляет продукты и многое другое к доставке готовых блюд, недавно объявив о партнерстве с Costco Wholesale Corp., Albertsons Cos. и компанией по доставке цветов FTD. Кроме того, Uber объявил о запланированном приобретении Transplace, лидера в сфере грузоперевозок, за 2,25 млрд. долларов, чтобы ускорить выход своего грузового подразделения на безубыточный уровень. Поездки на автомобиле, велосипеде и скутере, доставка еды на основе приложения, все это поможет извлечь выгоду из этих глобальных тенденций и высокого спроса на эти услуги.

Вероятно, что спрос не только на услуги такси Uber продолжает расти. Ежемесячное количество активных пользователей Uber Eats выросло как минимум на 2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3% за год. Частота заказов во втором квартале достигла исторического максимума.
Но есть проблема. Нехватка водителей, наблюдаемая в Uber и у ее конкурента Lyft, составляет -2,50%.

Другая компания, китайский гигант Didi переживает сейчас не лучшие времена, находясь под давлением китайского правительства, которое принимает жесткие меры в отношении технологических компаний.

Акции Uber резко упали в тот четверг после сообщений о том, что SoftBank планирует продать треть своей доли в компании, чтобы компенсировать убытки от инвестиций в Didi.

Что касается Дельта варианта COVID-19, похоже, в отчете это отразится негативно. Аналитики ожидают, что Uber сообщит об убытке в 54 цента на акцию или в 907,2 миллиона долларов по сравнению с убытком компании в 1,8 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года.
Акции Uber снизились вслед за прибылью в трех из последних четырех кварталов и пятью из девяти отчетов, опубликованных с момента выхода на биржу.

Очень непросто дело обстоит с нормативными вопросами, связанными с классификацией водителей, выполняющих заказы. Индустрия пассажирских перевозок через сервисы подобные Uber во всем мире подвергается все более строгому контролю со стороны регулирующих органов. Помню не так давно в Великобритании, требовали от платформы признать водителей своими сотрудниками, платить им зарплату и всё такое.

Для меня очевидно, что сфера перспективна. Uber у меня пока нет, буду покупать, как и Lyft в общем-то. Тот самый случай, когда нужно покупать после отчёта, я про Uber.

Сегодня у нас на очереди наверное самая обсуждаемая компания из сектора гиг-экономики - Uber Technologies (тикер: UBER). В прошлом году пандемия практически прикрыла большую часть бизнеса, а падение выручки и рост долгов надолго стали основными пунктами финансовых отчётов. Впрочем в последнее время дела Uber пошли на поправку и акции обновили свои пики. В свете чего, взяв в руки отчёт за первый квартал, я набрался смелости вновь взглянуть на бизнес главного такси агрегатора планеты. Что из этого вышло, скоро узнаете.

Пандемия сильно потрепала бизнес. Догнать допандемийные уровни выручки удалось только в первом квартале 2021. Рост составил 8% г-к-г, и 10% с прошлого квартала. Объем заказов также впервые преодолел предыдущие рекорды, 24% г-к-г.

Важно отметить, что восстановление бизнеса произошло на основе мощнейшего роста сегмента доставки еды, а не такси. Всего за год выручка этого сегмента взлетела на 230%, а общий объем заказов вырос на 166%! За последний квартал уже 60% всей выручки пришлось только на еду. Это вдвое больше сегмента такси с его 30%. По факту Uber переквалифицировался в доставщика еды и стал куда больше похож на Deliveroo или DoorDash, чем на такси агрегаторов, вроде Lyft.