ТКС

Банк Тинькофф Кредитные Системы (-/B2/В)
Хорошие результаты, облигации недооценены
Отчетность по Группе ТКС Банка за 1 п/г 2011 г..
По-прежнему один из самых динамичных банков. На прошлой неделе ТКС банк (его головная структура Egidaco) представил отчетность за 1 п/г 2012 г. по МСФО. Результаты не стали неожиданностью, банк продолжает радовать инвесторов одними из самых высоких темпов роста кредитного портфеля в секторе, поддерживая при этом качество портфеля, а также показатели рентабельности и операционной эффективности на высоком уровне. Активы банка за первые 6 месяцев текущего года увеличились на 42% до 1,3 млрд долл., что позволило банку, согласно Интерфаксу, подняться до 92-го места против 105-го на конец 2011 г. Основным фактором роста бизнеса по-прежнему является увеличение кредитного портфеля, единственным продуктом которого являются кредитные карты. За полугодие его объем вырос на 57% до 1,1 млрд долл., что значительно выше среднеотраслевых темпов роста (в целом по рынку рост розничного портфеля за тот же период составил лишь 18%).


( Читать дальше )

Новость. На прошлой неделе Egidaco Investments Plc – материнская компания ТКС Банка – опубликовала консолидированную финансовую отчетность за 1П12 по МСФО.
Комментарий. Результаты ТКС Банка выглядят традиционно впечатляюще с точки зрения прибыльности. Кредитный портфель продолжает расти «взрывными» темпами: +60% по нетто-показателю с начала года – а доходность выдаваемых организацией карточных кредитов остается высокой (56% в 1П12 против 58% по 2011 г.). Благодаря этому банк по- прежнему генерирует достаточно доходов, чтобы компенсировать и высокую стоимость фондирования (13,1% по итогам 1П12), и растущие операционные расходы (+68% г/г), и существенные отчисления в резервы (стоимость риска 7,8%). Рентабельность капитала банка в 1П12 составила 62,1% (аннуализированный показатель).
Нельзя не заметить, что качество кредитного портфеля банка остается высоким – доля NPL с просрочкой более 90 дней на отчетную дату составляла 3,9% (против 4,0% на конец 2011 г.). С другой стороны, разница между начисленными и полученными банком процентными доходами («альтернативный» показатель качества портфеля) в отчетном периоде была существенной, – 17,7%.


( Читать дальше )

Новость: В субботу ТКС Банк сообщил, что фонд Baring Vostok я фонда, равно как и изменения долей нынешних акционеров банка, не раскрываются. Сегодняшний «Коммерсант», со ссылкой на контролирующего акционера О. Тинькова, пишет, что Baring Vostok выкупил допэмиссию ТКС Банка, в рамках которой доли остальных акционеров «несколько снизились»; при этом сделка состоялась из оценки «свыше 4 капиталов».
Комментарий: Данная новость оценивается нами позитивно. Насколько позволяет судить имеющаяся в СМИ информация, инвестиция Baring Vostok пойдет в развитие ТКС Банка, а не представляет собой «cashout » действующих акционеров. Данные средства придутся как раз кстати. Розничный кредитный портфель организации продолжает демонстрировать «взрывную» динамику: прирост на 121,4% для валового показателя по РСБУ за 2011 г., еще +21,0% в 1К12 (до 27,1 млрд руб.) – при этом норматив достаточности капитала Н1 банка на 01.04.2012 г. составлял 16,3% (капитал – 5,5 млрд руб.).
Данная новость должна оказать поддержку ТКС Банку в рамках проходящего сейчас роад-шоу нового выпуска еврооблигаций. 

Банки похоже припирает по деньгам. 
А у Связного видимо не все хорошо.
Привлекать под 12 + 1.5% бонус это сильно.
Модель доплачивать к вкладу аж у Тинькова слямзили.

 

Сайт вроде в помощь для зарабатывания?
Зачем же флудить о «зверином оскале» спаивающем подъездами население великой и необъятной  
 
Активы: В связи с тем, что банк фактически является «монопродуктовой» организацией, структура его активов достаточно проста. В конце III кв. 2010 г. кредитный портфель составлял почти 80% активов, а остаток в основном составляли денежные средства и их эквиваленты (14% активов).
 
Кредитный портфель: На 99% состоит из задолженности по кредитным картам. После затишья во время кризиса кредитный портфель банка начал быстро расти и во II пол. 2010 г. увеличился на 56%. Банк поддерживает неплохое качество кредитного портфеля. К концу III кв. 2010 г. уровень «просрочки» свыше 90 дней составил 10.6%. Правда, таких результатов банку удалось достичь благодаря агрессивной политике продажи просроченных кредитов – как правило, банк избавляется от них, когда «просрочка» составляет от 180 до 360 дней. На наш взгляд, при использовании публично доступной информации правильнее основываться на затратах банка на резервирование, которые составили 21.5% кредитного портфеля за 9 мес. 2010 г. по сравнению с 17.2% в 2009 г. В III кв. 2010 г. затраты на резервирование снизились до 19.3%. Мы ожидаем дальнейшего значительного снижения данных расходов по мере увеличения доли «посткризисных» кредитов в портфеле банка. Отчетность банка по российским стандартам демонстрирует значительное снижение просроченной задолженности за прошедшие полгода – с 5.1% в июне 2010 г. до 2.1% в декабре.


( Читать дальше )

Немножко поработаю Навальнымnavalny  или Степаном Демурой td5howard )) 

Банк ТКС я критикую давно, Олег Тиньков обижается, но я не могу поступить иначе, это же моя страна, лохотронщики и наглые барыги не должны тут работать, причем еще и так громогласно и нагло, как это делает ТКС Банк!  Суть претензий я как то выкладывал тут mansi1984.livejournal.com/24855.html. Кому лень читать, кратко перескажу мои претензии к банку Тиньков Кредитные Системы — отзыв.


( Читать дальше )