Страшилка

Товарищи! Учитесь рассуждать на экономические темы, так, как это делают лучше представители ЖЖешечки, которые по какому-то недоразумению пока еще не добрались до смартлаба. Привожу рассуждения уважаемого Pound_Sterling на тему дефолта США:


Сыграть в американскую рулетку

Что мы имеем по-существу: ралли слабого доллара и роста товарных рынков могло (должно было?) захлебнуться в июне, но тема дефолта США придала ралли третье дыхание.

И в течение ближайших месяцев будет создан уникальный дисбаланс:


    на одной чаше весов — коммодитиз и другие рисковые активы, которые уже и не могут расти но и не падают и по инерции растут из-за слабого доллара, цену доллара искажает страха дефолта, доллар падает, коммодитиз удерживаются на достигнутых уровнях.

    на другой чаше весов — капитал в трежерис, который не может уйти из трежерис из-за высочайшего статуса надежности, из-за уверенности инвесторов, и благодаря уверенности спрос не уменьшается, и в приближении дефолта трежерис дорожают (а не дешевеют)


( Читать дальше )

http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2011/html/fs110607.en.html

Capital and reserves 81,199

Total assets 1,898,989
Gold and gold receivables 350,669
Revaluation accounts 305,890

leverage = (1,898,989-350,669+305,890)/81,199 = 22.8354

* * *
http://www.zerohedge.com/article/ecb-has-%E2%82%AC444-billion-piigs-exposure-425-drop-asset-values-would-bankrupt-european-central-ba

Should Greece restructure half of its debt – which is needed to bring down the country’s debt to sustainable levels – the ECB is set to face losses of between €44.5bn and €65.8bn on the government bonds it has purchased and the collateral it is holding from Greek banks. This is equal to between 2.35% and 3.47% of assets, meaning it comes close to wiping out the ECB’s capital base.

— A loss of this magnitude would effectively leave the ECB insolvent and in need of recapitalisation. It would then have to either start printing money to cover the losses or ask eurozone governments to send it more cash (via a capital call to national central banks).

( Читать дальше )

• Я как-то тут недавно отмечал уже, что в динамике рынков акций за последнюю неделю и движении экономических индикаторов может возникнуть дивергенция — и именно этот момент станет хорошей точкой для входа в шорт.
• На нашем рынке коррекция и так уже состоялась, а вот американский рынок акций, на мой взгляд, стоял слишком высоко относительно фундаментального фона:

1. QE2 подходит к концу
2. Все экономические индикаторы кричат о замедлении
3. Некоторый политический тупик в США
4. Ну и проблемы перифирийной Греции до кучи.

• Мое мнение такое: последнее движение амер фондового рынка наверх было хрестоматийным свидетельством неверного восприятия рисков участниками рынка. Ситуация, в которой большинство обсуждается, которая может привести к большому доходу у меньшинства, к-е ставит против толпы. Скажу лишь, что я бы не решился заранее предугадать, до каких уровней по S&P500 рынок мог зайти, пока инвесторы не протрезвеют.

Динамика рынка акций США в среду, 1 июня — это резкая переоценка рисков.

Давно мы не видели такого резкого снижения.

А теперь фундаментальная подоплека....

• замедление коснулось не только американской экономики
• глобальный промышленный PMI упал до минимума с сентября 2010
• снижение идет уже 3 мес подряд
• HSBC PMI Mfg упал с 55 до 52.9.
• Снижение стало максимальным с декабря 2008 года.
• Падение индекса ISM США в мае стало максимальным с января 1984 года
• Резкое падение индексов в Европе также говорит о том, что регион прошел пик экономической активности
• UK PMI упал на 9 пунктов за 3 мес
• Китай с 52.9 до 52. Минимальный за 10 месяцев. Новые заказы упали с 58 до 52. Товарно-материальные запасы растут =>конечный спрос слабеет.
• Российский PMI упал с 6-летнего максимума в 55.6 п до 50.7
• Возможно, падение доверия связано с нарушением цепочки поставок из-за мартовского землетрясения в Японии.
• Но скорее всего, главная причина — это сокращение спроса.
• Отчасти спрос снижается из-за высоких цен на бензин.
• В будущем стоит ожидать прекращения стимулов, а также бюджетного сжатия как в европе, так и в США.
• Это будет сопровождаться сокращением доходов домохозяйств, а также падением доверия потребителей, к-е приведет к снижению спроса.

Другие признаки слабости мы по-прежнему наблюдаем на рынке жилья США, где цены продолжают падать, а вместе с ними падает и благосостояние американцев. На рынке труда также начинается похолодание.

Большой риск я вижу в эффекте заражения на европейском долговом рынке. Рано или поздно проблемы Греции перекинкутся на другие перифирийные страны Европы.

Агент Spydell продолжает разоблачать мировую закулису нам на радость! На сей раз его работа посвещается рисованной экономической статистике из США:

Крупномасштабные махинации со статистикой в США
Нас вновь жестоко поимели. В этот раз стат.агентства США ))) Если кто-то по наивности верит в честность и порядочность статистических агентств, а ФРС считает организацией, деятельность которой целиком и полностью направлена в сторону реальной экономики, то позволю вас разочаровать. Май месяц запомнится тем, что были произведены фронтальные, масштабные и всеобъемлющие махинации в корректировке статистики, естественно в худшую сторону, а куда же еще? )


( Читать дальше )

Povstanez в своей жежешечке пугает людей скорой ядерной катастрофой.

Ядерный Апокалипсис. Фукушима смерти всего живого.
осталось 35 дней или меньше, до того момента, когда ядерное топливо дойдет до стадии крупномасштабного деления ( или плавления)
Бор, который останавливает ядерное деление, имеет короткую продолжительность своей жизни


( Читать дальше )

Соединенные Штаты могут столкнуться с новым масштабным экономическим кризисом, если Конгресс не поднимет потолок государственного долга. Об этом заявил президент США Барак Обама. «Если инвесторы по всему миру сочтут, что обязательства и долги США не обеспечены, что мы можем прекратить платежи по нашим облигациям, это может обрушить всю финансовую систему, — сказал американский лидер в интервью телекомпании CBS. — Мы можем столкнуться с еще худшей рецессией, нежели та, которая уже была, с более худшим финансовым кризисом, чем был». Потолок госдолга США в настоящее время установлен на уровне 14,29 триллиона долларов. По оценкам министерства финансов США, он может быть достигнут уже в понедельник, если Конгресс США не согласится его поднять. Этому противится оппозиционная Республиканская партия. news.mail.ru/economics/5902302/?frommail=1

Ох уж эти аналитики

Больше чем полгода идут разговоры о том что банки в 2011 году не лучший выбор, раньше надо было
Теперь начались разговоры о нефтянке, дескать она тоже будет снижаться и не надо на нее ставить
А металлурги? Вчера добрый человек из телевизора напомнил что металлургия — циклическая отрасль и при рецессии может упасть и не расти несколько лет
А отраслей то в голубых у нас с гулькин нос

Что ж делать то? Куда смотрит правительство?
;)

• Кредитный рейтинг Греции -2 ступени с BB- до B
• «Возможно дальнейшее понижение рейтинга»
• «Понижение кредитного рейтинга связано с намерением основных кредиторов Греции в Европе увеличить сроки погашения кредита 80 млрд евро. Это может потребовать от коммерческих кредиторов Греции аналогичного расширения срока погашения облигаций»
• «Если сроки погашения облигаций Греции будут расширены, пострадают частные инвесторы»
• Это 4 снижение рейтинга Греции агенством Standard&Poors с апреля 2010
• Рейтинг у Греции теперь самый низкий в Европе — на одном уровне  с Беларусью.

------------------------------------------------------------------------------------

• Жан Клод Юнкер (Пм Люксембурга): мы думаем, что Греции потребуется новая программа коррекции. Мы уже над ней работаем.
• Источник: новые деньги могут дать Греции под обеспечение, либо с условием продажи госактивов на сумму 50 млрд евро. Греции также могут сделать более мягкие условия рефинансирования кредитов, либо смягчить условия предоставления помощи.
• Джордж Осборн, минфин UK: изменения в программе спасения Греции неизебжны.
• Жан Клод Трише, Олли Рейн: реструктуризация греческих долгов создат больше проблем, чем решит.
• Греция уже не надеется вернутся на долговые рынки в конце этого года и до 2013 будет занимать из временного европейского кредитного механизма поддержки.
• Все официальные лица подтвердили, что выход Греции из еврозоны не рассматривается всерьез. Это «абсурд», «недопустимо», «смехотворно.»

• Ханс Вернер Зинн (гл экономист института IFO): если Греция выйдет из еврозоны, это позволит провести девальвацию валюты и сделать ее более конкурентной. Если вместо этого, Греция попытается провести «внутреннюю девальвацию», то есть понизит зарплаты и цены на 20-30%, то это может стать началом гражданской войны.
• Нуриэль Рубини: выход Греции из еврозоны в течение ближайших 1-2 лет исключен, однако, это может случиться в течение 5 лет.
• Либо страна выходит из зоны евро, либо там начинается перманентная стагнация или рецессия.
• Рубини также намекает на то, что проблемы могут быть и у Испании. США — тоже его очень беспокоят.
• Нас ждут новые финансовые кризисы. Мы не можем их избежать пока не пройдет радикальная реформа банковского сектора.

-------------------------------------------------------------------------
Факты:

• Европа уже выделила 256 млрд евро Греции, Ирландии и Португалии
• CDS Греции (1360) отражают 68% вероятность дефолта этой страны
• Доходность 2 леток Греции = 23,5%
• Долг Греции = 143% ВВП в 2010
• Дефицит бюджета = 10,5%ВВП

Евро валится и американский рынок акций завалился после выхода этой статьи:



Коротко:

• Греция расмматривает возможность выхода из зоны евро
• Греция может ввести свою валюту.
• Представители Еврокомиссии встречаются с министрами финансов еврозоны в пятницу ночью на секретном заседании в Люксембурге для обсуждения этого решения
• На повестке заседания — планы Греции по выходу из евро и реструктуризация долга этой страны.
• Информация была получена Spiegel из источников, близких к немецкому правительству

• Греческому кризису, кстати говоря, уже исполнился 1 год
• С тех пор, проблемы не только не решились, но и усугубились
• Источники говорят, что министр финансов Германии будет настаивать на том, чтобы Греция осталась в зоне евро
• Министр даже приготовил специальный доклад, что ждет Грецию в случае выхода из евро.

Вот его основные тезисы:

• В частности будет существенная девальвация валюты.
• По расчетам нем пр-ва валюта может потерять до 50% своей стоимости из-за больших долгов Греции

Это проблема, поскольку долги Греции останутся в евро, а своя валюта моментально утратит стоимость.

• Долг вырастет после девальвации до 200% ВВП
• В этом случае Греция будет вынуждена реструктурировать облигации или иными словами объявлять дефолт.
• В любом случае выход Греции из еврозоны будет иметь катастрофические последствия для экономики еврозоны.
• В частности, серьезно пострадает имидж евро и доверие мировой общественности к этой валюте.
• Международные инвесторы станут ожидать, что другие члены еврозоны могут последовать примеру Греции и покинуть монетарный союз.
• Кроме того, изменение валютного режима в Греции приведет к неплатежеспособности греческих банков (ввиду их обязательств в евро)
• ЕЦБ может на этом потерять порядка 40 млрд евро.

Почему Германия так обеспокоена Грецией?

Страны, которые должны немецким банкам:


Доля стран в фонде фиансовой стабильности:



Текст статьи >>>>