Стратегия

После беглого знакомства с компаниями и их стратегиями неплохо посмотреть на динамику их показателей. Динамику выручки, прибыли и Чистый долг/ EBITDA буду смотреть по сервису Finrange. Показатели Коэффициента текущей ликвидности, коэффициента прибыльности за 5 лет и payout ratio в моменте – по сервису Investing.

Почему именно эти показатели? При долгосрочном владении мне важно, чтобы компания вела бизнес на растущем рынке, в востребованной нише или хотя бы с высокой вероятностью не сжимающемся рынке, что косвенно, помимо всего прочего, можно понять по выручке. Растущая выручка и прибыль так же расскажет о способностях менеджмента вести дела. Показатели текущей ликвидности и прибыльности дадут понять, насколько хорошо компания себя чувствует, есть ли у нее деньги для экспансии. Показатель payout ratio даст понять, что компания предпочитает делать с прибылью – отдать акционерам или вложить в расширение, при условии умеренного долга.

Случалось ли Вам перебирать компании на рынке как старые перчатки. Покупать то одну, то другую, разочаровываться в динамике котировок, продавать, может быть в убыток? Кажется – хороших компаний в мире так много, все такие разные и непонятные.

Давайте проверим это и откроем любой скринер акций, например на Tradingview, выберем все доступные рынки, затем секторы энергетики и коммунальных услуг, получим около 1790 наименований.

Из них отберем те, что можно купить в РФ без танцев с бубном и начнем анализ их стратегий «с буквы А».

Мелкие компании, представленные в паре штатов, убыточные, со слабой или плохо представленной стратегией сразу пропускаем.

Для беглого взгляда на компании воспользуемся сервисом BestStocks. А для дальнейшей оценки приглянувшихся компаний буду залезать на их сайты, смотреть корпоративные новости, презентации, отчетность.

В итоге получим ряд компаний сектора энергетики и коммунальных услуг, в которых можно быть уверенным и не скакать из бумаги в бумагу – обрести уверенность в действиях.

Энергия – основа не только промышленного производства, но и всего живого на планете. Не удивительно, что значительные и крупные прорывы в истории человечества чаще всего связаны с успехами в этой сфере.

Жизнь человека круто изменилась, когда он научился добывать огонь – высвобождать тепловую энергию из растительного топлива, что привело к моментальным изменениям в качестве жизни. Люди получили возможность обогревать жилища и термически обрабатывать пищу, что уменьшило вероятность погибнуть от инфекций, паразитов и холода. Человек получил в распоряжение больше активного времени благодаря освещению. С этих пор, набегавшись на охоте и поужинав горячим блюдом человек начал больше думать, рассуждать и искать (к счастью тогда еще не было дивана и ютуба, люди развлекались изобретательством). Наскальная живопись, изобретение колеса, изобретение орудий и так далее.

Со временем человек научился работать с энергией воды и ветра, что дало благодатную почву для дальнейших инноваций, ускорило существующие производства и повысило их маржильность. Новые технологии в энергетике позволили строить ветряные мельницы, в том числе для производства муки, получать энергию для ткацких станков, быстрее и жарче раздувать печи кузниц. Большое количество относительно дешевой энергии позволило внедрять механизацию во многие сферы, в том числе, книгопечатание. С этих пор передача знаний стала точнее и машстабнее.

После того как я опубликовал запись «О чем пишут Ротшильды» вот тут  smart-lab.ru/blog/764831.php в коментах мне порекомендовали закусывать, мол делать нечего таким крутым ребятам журналы всякие писать, даже для внутреннего пользования. Ну хотите верьте хотите нет, доказывать ничего не собираюсь, а вот благодарочки принимаю с удовольствием.

Сейчас на очереди Zurich Insurance Group, в своем опусе — Экономические и рыночные перспективы 2022 года они прошлись со статьями по странам.

Я выложу выжимку с машинного перевода гугла, остальное в оригинале и полном переводе можно найти в канале в тг, там развернутые статьи с обзором на страны Еврозоны и Китай, Индия, Латинская Америка

.

Итак поехали:

Глобально.

Перспективы
• Глобальный рост будет оставаться выше тренда, несмотря на ужесточение политики, поскольку основные факторы роста сильны.
• Очередной раунд блокировок и сбои в цепочке поставок усиливают инфляцию и давление на заработную плату.

Оглавление
Energy: Обзор Компании Фундаментал
Chip: Обзор Компании Фундаментал
Health: Обзор Компании Фундаментал
Finance: Обзор Компании Фундаментал
Cybersec: Обзор Компании Фундаментал
Communication: Обзор Компании Фундаментал
Tech: Обзор Компании Фундаментал
Base Materials: Обзор Компании Фундаментал
Программа-парсер csv

Привет, меня зовут Олег, и я инвестирую уже более семи лет.

Начало многообещающее, как в клубе анонимных шопоголиков.

Прямой эфир, сегодня, 15:00

Кризис облигационного рынка, вызванный ростом инфляции и ставок, достиг и сегмента ВДО. Первая заметная жертва — OR Group. И я воспринимал бы ее техдефолт не как исключение, а как проявление закономерности. Если вы столкнулись с реализацией плохого сценария на фондовом рынке, скорее всего, дальше будет только хуже. Это логика всего фондового рынка. Большинству она принесет потери, меньшинству — возможности.

А поскольку уходить с рынка я не планирую, хотел бы поделиться собственными выводами из ситуации, планами на будущее и стратегией сделок с облигациями (и не только).

• Наталья Малых, Руководитель отдела анализа акций ​​​​​​​ФГ «Финам»
• Ольга Беленькая, Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам»

Всем привет!

В данной статье озвучу свою мысли, почему я ожидаю падение рынка в этом году, и хочу зафиксировать стратегию на 2022 год.

Капитализация большинства американских компаний выросла за период 2020-2021 года из-за QE, а не из-за фундаментальных показателей. Пузырем это еще сложно назвать, но фундаментально цены завышены приблизительно в 1.5-2 раза.  Показатель S&P 500 P/E Ratio хоть сейчас и упал практически до уровня 2019 года, но нужно понимать, что прибыль многих компаний выросла за счет временного сбоя цепочек поставок и роста цены на ресурсы.

В 2022 году ожидается, что помимо повышения ставки ФРС будет еще и сокращения баланса.

Это охладит экономику, упадет спрос и цены на ресурсы будут плавно восстанавливаться. Соответственно, период безумных прибылей закончится, что вызовет корректировку ожиданий инвесторов и, соответственно, уменьшение капитализации.

Также нужно понимать, что при уменьшении капитализации возрастают залоговые требования и те институционалы, которые зарабатывали на «бесплатных деньгах» будут вынуждены продавать часть активов, что в свою очередь уже может вызвать снежный ком распродаж.