Ставки

Сегодня, 28 ноября 2020 года, состоится поединок футбольных клубов Боруссия М. и Шальке в рамках 9 тура немецкой Бундес Лиги. Мы ставим на победу хозяев с возможностью заработать +40% и расскажем вам о своем выборе.

Как сообщает агентство, рынок ОФЗ теряет привлекательность — монетарное стимулирование и рост инфляции отправили реальную ключевую ставку Банка России в отрицательную зону.

➖➖➖➖➖

Источник: Подорожник.Инвест

Денежный рынок США остается в профиците, мало того, что спрос на деньги в экономике США слабый, так еще и ФРС продолжают вливать.  

Баланс ФРС на неделе подрос на 68 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно.

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике, со слов Пауэлла спешить ФРС в расширении ликвидности не будет, да это и видно по состоянию денежной массы, которую мы рассмотрим ниже.

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Как видим, сейчас именно скупка ипотечных долгов является основной причиной роста баланса ФРС. На прошлой неделе из 68 млрд долларов, на которые вырос баланс ФРС 50 млрд пришлось на ипотеку.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Пока Трамп затевает темные дела и играет высокими должностями как в шахматы, мы пройдемся коротко по денежному рынку США.

Баланс ФРС на неделе подрос на 18 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно.

На картинке баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике, со слов Пауэлла спешить ФРС в расширении ликвидности не будет, да это и видно по состоянию денежной массы, которую мы рассмотрим ниже.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Вчера прошло заседание ФРС которое было и не нужно, т.к. кто займет белый дом пока не ясно. Пресс-конференция Пауэлла была скучной и ничего нового мы не услышали – старая пластинка

Пройдемся коротко по денежному рынку США.

Баланс ФРС на неделе подрос на 11 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно, о чем вчера сказал Пауэлл.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Синяя линия – счет Казначейства США в ФРБ. На текущей неделе счет tot сократился на 34.4 млрд долларов. Показатель остается близко к историческому максимуму и также стал в боковую динамику.

Красная линия – это вложения во взаимные фонды, инвестирующие на денежном рынке. По этому направлению продолжение снижения, т.е. инвестора сокращают объемы вложений на денежном рынке, отыграв рост цен на короткие активы связанным со снижением ставки ФРС. 

По традиции начнем с обзора баланса ФРС и совокупных активов коммерческих банков

Синяя линия – это баланс ФРС, в динамике от недели к неделе, который на последней неделе сократился на 31 млрд долларов. Показатель с июля остается в боковике.

Красная линия – совокупные активы коммерческих банков, здесь также плоская динамика, дожились, активы банков полностью детерминированы монетарной политикой ФРС, а не предпочтениями в сбережениях потребителей. Это новая реальность и на рынке появляется крупнейший игрок – государство, как Левиафан у Гоббса.   

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

По традиции начнем с обзора баланса ФРС и прямого кредитования

Синяя линия – это баланс ФРС, который на последней неделе вырос на 26 млрд долларов. Показатель с июля остается в боковике.

Красная линия – объемы прямого кредитования ФРС, здесь также плоская динамика, это хороший сигнал, т.к. указывает на избыточную ликвидность, и участники финансовой системы больше не нуждаются в горячей ликвидности.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности