Блог им. sky999

Несколько слов о состоянии банковской системы в США

Думаю имеет смысл обозначить ключевую тенденцию в банковской системе Соединенных Штатов, которая имела место на протяжении как минимум последнего десятилетия. Если коротко — она больше не работает. И вот несколько простых фактов подтверждающих этот ужасный вывод.

Во-первых, займы большой четверки (JPM, Bank of America, Wells Fargo, Citi) стагнируют на протяжении последнего десятилетия. При этом депозиты на их счетах продолжают расти:

Несколько слов о состоянии банковской системы в США
(Займы «большой четверки» банков США стагнируют на протяжении последнего десятилетия (красная линия).


Во-вторых, скорость обращения денег, рассчитанная по агрегату М2, падает уже два десятилетия. И программы QE от ФРС значительно ускорили этот процесс (стимулируя рост депозитов в банковской системе):

Несколько слов о состоянии банковской системы в США
(Скорость обращения денег в США, рассчитанная по агрегату М2, падает уже два десятилетия.)


В-третьих, десять лет назад был достигнут исторический пик соотношения медианного долга к доходу для домохозяйств в США. Эта тенденция особенно выражена у бедных потребителей (нижние 80% по доходу), однако и обеспеченные домохозяйства также ощутили ее влияние:

Несколько слов о состоянии банковской системы в США
(Десять лет назад был достигнут исторический пик соотношения медианного долга к доходу для домохозяйств в США.)


При этом для поддержания адекватной стоимости обслуживания этого долга требуется постоянное снижение ставок в финансовой системе США (на графике в качестве бенчмарка приведена доходность 10-летних трежерис):

Несколько слов о состоянии банковской системы в США
(Для поддержания стоимости обслуживания потребительского долга в разумных пределах (оранжевая линия) требуется постоянное снижение ставок в финансовой системе (синяя линия).


Этот факт вынуждает ФРС (так же как и остальные центробанки) к постоянному наращиванию своего баланса, выступая в качестве кредитора последней инстанции. По сути имеет место контролируемая монетизация долга (прежде всего государственного) с целью поддержания всей финансовой системы в рабочем состоянии. Однако масштаб этого процесса неуклонно и экспоненциально возрастает:

Несколько слов о состоянии банковской системы в США
(Крупнейшие мировые ЦБ постоянно наращивают свои балансы, выступая в качестве кредитора последней инстанции.)


Таким образом, традиционная финансовая система терпит крах. Ставки неумолимо опускаются к околонулевым значениям и даже уходят в отрицательную область (что уже можно наблюдать в ЕС, Японии, Швейцарии и ряде Скандинавских стран). Банки постепенно перестают кредитовать, а домохозяйства, погрязшие в старых долгах, больше не в состоянии наращивать свое потребление. Экономика развитых стран погружается в глубокую стагнацию.

Выходом из этой тупиковой ситуации является глубокая трансформация всей банковской системы на основе современных цифровых технологий. Об этом уже осторожно намекают представители американского правительства.  

Так, глава Управления по контролю за денежным обращением Брайан Брукс заявил на одной из конференций, что «люди нуждаются в финансовых услугах, а не банках». «В будущем банки сосредоточатся на услугах по управлению и хранению активов. Вместо агрегации денег они войдут в состав платежных сетей на основе цифрового доллара (CDBC) и станут нодами внутри блокчейна».

Таким образом, уже в ближайшем будущем нас ждет серьезное перераспределение полномочий между ФРС и коммерческими банками, запуск в обращение «цифрового доллара» и серьезная встряска всей мировой финансовой системы. И отсчет до этой точки трансформации уже пошел.


_____
мой блог/яндекс–дзен/телеграм

★1 | ₽ 10
12 комментариев
Нда-а....


 У нас тоже есть над чем задуматься:

За январь-сентябрь 2020 года объем вкладов в банках в номинальном выражении вырос на 7,1процента или на 2,2 триллиона рублей, из которых в апреле-сентябре (во время острой фазы коронакризиса) на 1,3 триллиона рублей. Прирост мог бы быть больше, однако сильное снижение ставок по вкладам стимулировало большое число людей искать более высокий процент от своих сбережений. В результате произошел настоящий бум инвестиций физических лиц на фондовом рынке и наметилось увеличение инвестиционных покупок недвижимости.В итоге на 1 октября в банках хранилось средств населения в объеме 32,7 триллиона рублей, а это в среднем примерно равняется по 225 тысяч рублей на каждого человека в стране.
Несколько неожиданно, что почти все регионы показали рост депозитов. Ситуация на рынке труда, динамика цен и доходов очень сильно отличается от региона к региону, а в ряде из субъектов Федерации экономическая динамика в апреле-сентябре была очень плохой, но в сложившихся условиях люди в основном находили возможность не тратить сбережения, а чаще их приумножать.По оценкам экспертов РИА Новости, только в двух регионах депозиты на душу населения снижались в середине 2020 года.
avatar
fot1985, Три процента самых богатых россиян владеют 92% всех срочных вкладов и 89% финансовых активов страны.
avatar
Иван Иванов, И где там про алименты с военных? 
avatar
fot1985, а должны быть алименты?
avatar
fot1985, странно
avatar
Чем будущий цифровой доллар должен отличаться от сегодняшнего виртуального, манипулируемого центробанками?
Манипуляции прекратятся?
И если люди нуждаются в финансовых услугах, зачем вместо слова банк нужно новое название. Именно банки всегда и предоставляли финансовые услуги.

Выводы статьи о необходимости некого обновления представляются дымовой завесой. Не так давно представитель ФРС на слёте центро-банкиров высказался определённее. «Закрывайте ваши лавочки. Новым, мировым ЦБ командовать буду Я!»
avatar
а какая разница между «цифровым долларом» и безналичным долларом? этот пузырь который начал надувать Б.Бернанке и который раздули до невиданных масштабов, всё равно лопнет. кидалова не избежать. весь вопрос по какому сценарию и когда оно случиться. 
avatar
пока люди радуются стодолларовой бумажке, доллару ничто не угрожает… и заметьте… никто не озвучивает факторы, которые могут в будущем вызвать у людей отвращение к этой бумажке))
avatar
$100, вот точно! Попробуй предложить цифровой доллар арабу, или африканцу, или азиату за пределами торгово-финансовых центов их стран… Вечно-зеленый — он на то и вечно-зеленый, чтобы крглый год радовать.) И не только там, но и здесь! Чуть за МКАД выехать и сразу вечно-зеленый становится самой актуальной валютой.
может жахнем? 
avatar
Нас ждут новые Маргарет Тэтчер и Франклин Рузвельт с непопулярными реформами, или же новый 1929-ый, ибо таких как Тэтчер и Рузвельт давно нет в мировой экономике
avatar
В цифровых валютах центробанков отсутствует анонимность. Все операции каждого в единой базе. А центробанк вправе производить любые операции по своему желанию.
Первая задача отменить наличку. А дальше можно ввести отрицательные ставки на сбережения, конфисковать «неправильные» деньги и т.п.
avatar

теги блога Дмитрий Ворожцов

....все тэги



UPDONW