Блог им. sky999 |Несколько слов об инфляционном давлении и коррекции на фондовом рынке США

В 2020 году ведущие ЦБ мира были вынуждены выбросить на рынок беспрецедентный объем ликвидности с целью поддержания национальных экономик после введения жестких коронавирусных ограничений:

Несколько слов об инфляционном давлении и коррекции на фондовом рынке США
(В 2020 году ведущие ЦБ мира предоставили рынкам беспрецедентный объем
 денежной ликвидности с целью поддержания национальных экономик.)


По оценкам Nordea, избыточная долларовая ликвидность в США к концу года практически удвоится, достигнув нового исторического максимума в $5 трлн. Это станет возможным благодаря действию QEternity от ФРС на $120 млрд в месяц и снижению рекордного остатка денежных средств Казначейства на счете в Федрезерве с текущих $1,6 трлн к среднему историческому значению в диапазоне $200–400 млрд:

Несколько слов об инфляционном давлении и коррекции на фондовом рынке США

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Время покупать Америку?

В связи с неумолимо надвигающимися выборами фондовый рынок США испытал настоящий шквал распродаж на прошедшей неделе. Ирония в том, что это привело к значительному расхождению капитализации фондовых индексов с динамикой совокупного баланса крупнейших ЦБ мира: 

Время покупать Америку?
(Распродажа фондовых рынков по всему миру в преддверии выборов в США привела к значительному расхождению их капитализации с динамикой совокупного баланса крупнейших ЦБ мира.)


Сам S&P500 пережил сильнейшее падение в течение календарной недели перед выборами за всю историю наблюдений:

Время покупать Америку?

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |На фондовом рынке США активизировались инсайдеры?

Крупный игрок соорудил медвежий пут-сперд в февральских и мартовских опционах на VIX. Он купил ближние путы со страйком 21 и продал дальние со страйком на 17. Эта конструкция может отражать ожидания снижения волатильности на фондовом рынке США после выборов и умеренное восстановление экономики. Ставка очень ювелирная и, весьма возможно, основанная на инсайде относительно результатов выборов в США. Сделка предполагает постепенную нормализацию экономики в начале 2021 и судя по всему это ставка на победу Трампа...

На фондовом рынке США активизировались инсайдеры?
(Инсайдер соорудил медвежий пут-спред в февральских и мартовских опционах на VIX.)


______
мой блог/яндекс–дзен/телеграм




Блог им. sky999 |Миллиардер Джеффри Гундлах — продолжение обвала фондового рынка США это наиболее вероятный сценарий

Свежая новость с ZeroHedge — инвестор-миллиардер Джеффри Гундлах зашортил S&P500 от уровня 2863. Гундлах, если кто не знает, предвидел ипотечный кризис 2007 года и уже неплохо заработал на коротких позициях по фондовому рынку США в марте. 

По его мнению, показатель «риск/прибыль» такой короткой позиции хорошо сбалансирован. При этом индекс «еще может сходить до уровня 3000 пунктов», однако «потенциал нисходящего движения позволит легко обновить достигнутый в марте минимум».

Миллиардер Джеффри Гундлах — продолжение обвала фондового рынка США это наиболее вероятный сценарий
(Индекс S&P500 имеет значительный потенциал нисходящего движения до уровня 2200 пунктов и ниже.)


Выходящая макроэкономическая статистика в целом подтверждает эту точку зрения. Так, потребительская оценка текущей ситуации от Conference Board продемонстрировала максимальное падение за всю историю наблюдений (-76,4 пункта):



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Фондовый рынок США — отскок в пропасть?

Еще немного размышлений о фондовом рынке Штатов в продолжение предыдущей публикации «Ситуация на денежном рынке США может привести к стагнации фондового рынка в ближайшие несколько лет». На ZeroHedge выложили неплохую статистику от Morgan Stanley, описывающую волатильность и глубину просадки индекса S&P 500 в моменты предыдущих кризисов.

Аналитики банка сравнивают общую волатильность, реализованную на протяжении всего медвежьего рынка, и максимальную одномесячную волатильность, зафиксированную во время этого снижения (волатильность на пике распродаж): 

Фондовый рынок США — отскок в пропасть?
(Сравнение общей волатильности, реализованной на протяжении всего медвежьего рынка (по горизонтали), и максимальной одномесячной волатильности на пике распродаж (по вертикали).



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |В поисках дна на фондовых рынках

Итак, паника на фондовых рынках США зашкаливает. Многие фундаментальные и технические показатели находятся на многолетних экстремумах, если не исторических рекордах. Индекс волатильности VIX, отражающий страхи инвесторов относительно творящегося на финансовых рынках безумия, достиг максимального значения за всю историю своего существования:

В поисках дна на фондовых рынках
(Индекс волатильности VIX находится на максимуме за всю историю своего существования.)

Это же справедливо и для индекса волатильности доходности трежерис (TYVIX):

В поисках дна на фондовых рынках

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Инсайдеры начали скупать фондовый рынок США

Активность корпоративных инсайдеров на фондовом рынке Штатов значительно выросла в последние недели, соотношение между покупателями и продавцами находится на максимуме с момента обвала котировок в 2011 году:

Инсайдеры начали скупать фондовый рынок США
(Корпоративные инсайдеры значительно нарастили покупки акций после произошедшего обвала на фондовых рынках.)

В настоящий момент индекс S&P 500 торгуется на 14% ниже своего пятилетнего среднего значения, это побудило почти 1400 руководителей различных компаний перейти к активным покупкам акций своих предприятий. При этом на трех покупателей в настоящий момент приходится только двое продавцов.

Впрочем, торопиться покупать вместе с инсайдерами не стоит. Историческая тенденция такова, что рост числа подобных сделок со стороны топ-менеджеров всегда предшествовал дну рынка и не соответствовал непосредственно самой точке разворота. Так было во время кризиса пузыря доткомов (2000–2001 годы) и Великой рецессии 2008–2009 годов:



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |На американском рынке начался системный кризис ликвидности

На финансовых рынках творится нечто невообразимое. Индекс валютных свопов, отражающий потребность финансовых институтов в долларовой наличности (в противовес валютам других развитых стран) буквально рухнул в последние несколько дней

На американском рынке начался системный кризис ликвидности
(Индекс валютных свопов, отражающий потребность инвесторов в долларовой наличности, буквально рухнул в последние несколько дней.)

Всем нужна долларовая наличность. Индекс финансовых условий в США находится на минимальных значениях за последнее десятилетие:

На американском рынке начался системный кризис ликвидности

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Отставить панику

Накал страстей на мировых финансовых рынках стремительно нарастает. Инвесторы, столкнувшись последовательно с расползающейся по миру эпидемией коронавируса и нефтяным шоком, теряют последние остатки разума, взвинчивая волатильность до максимальных значений со времен финансового кризиса 2008–2009 годов:

Отставить панику
(Индекс волатильности американского фондового рынка VIX достиг максимальных значений со времен финансового кризиса 2008–2009 годов.)

При этом кривая фьючерсных цен на индекс VIX уходит в глубокую бэквордацию, отражая ожидания значительного роста неопределенности в краткосрочной перспективе:

Отставить панику

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Американские инсайдеры выходят из тени? Крупная ставка на индекс волатильности

На смарт-лабе выложили интересную информацию о текущих объемах в опционах на VIX (индекс волатильности S&P 500), так вот — объемы в майских коллах на страйках 25 и 27 зашкаливают!

Американские инсайдеры выходят из тени? Крупная ставка на индекс волатильности

(Опционы на индекс волатильности VIX, дата экспирации 22 мая)

На публикацию, кстати, не обратили особого внимания — а зря. Вот хорошая картинка с ZeroHedge (неоднократно там выкладывалась в разных статьях) со сравнением динамики индекса S&P 500 в текущем и 1937 году:

Американские инсайдеры выходят из тени? Крупная ставка на индекс волатильности

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW