Блог им. sky999 |Индикатор «Boom-Bust» предрекает мрачное будущее для фондового рынка США

На ZeroHedge опубликовали интересную диаграмму с динамикой индикатора «Boom-Bust». Вкратце, он представляет собой соотношение между индексом цен промышленного сырья и количеством первичных заявок на пособие по безработице. Чем дороже сырье и меньше количество уволенных работников — тем больше значение индекса и лучше состояние американской экономики. Эскалация торговой войны между Китаем и США в последний месяц обрушила этот индикатор к минимальным значениям за 2018–2019 годы:

Индикатор «Boom-Bust» предрекает мрачное будущее для фондового рынка США
(Сравнение динамики индекса S&P500 и индекса « Boom-Bust» за 2018–2019 годы)


Как видно из графика, это может предрекать еще одну мощную коррекцию фондового рынка США в ближайшие месяцы, тем более что Трамп не собирается сбавлять накал страстей в отношениях со своим главным торговым партнером. Да и рост напряженности в отношениях с Ираном также не способствует стабильности фондового рынка (хотя и может подбросить сырьевые цены вверх — во вред мировой экономике).



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Очередной грозный сигнал для мировой экономики

Кривая ожидаемой инфляции в США инвертировалась впервые с 2008 года, еще один сильный сигнал ухудшающихся экономических условий в стране. На графике ниже показан спред между ожидаемой инфляцией на 5-ти и 30-ти летнем периоде, эта величина находится на минимуме с 2008 года:

Очередной грозный сигнал для мировой экономики

Рынки по-прежнему ожидают инфляционный импульс в краткосрочной перспективе, однако долгосрочные ожидания находятся под угрозой возможной рецессии, которая ограничит экономический рост и ценовое давление. При этом можно ожидать как снижение маржи производителей, так и сжатие конечного спроса потребителей из-за падения их доходов.

Краткосрочная динамика пятилетних ожиданий по инфляции также выглядит негативно для американского фондового рынка, возможно вскоре можно ожидать очередной коррекции:

Очередной грозный сигнал для мировой экономики



____
мой блог


Блог им. sky999 |Что-то странное происходит с волатильностью индекса Dow Jones

Интересное наблюдение от ZeroHedge. Соотношение индексов волатильности VIX для Dow и SP500 достигло исторического максимума за 17 лет (подобное наблюдалось в конце 2000 года).

Что-то странное происходит с волатильностью индекса Dow Jones

Индекс волатильности Dow начал активно расти с середины октября (пунктирная красная стрелка на диаграмме).

Что-то странное происходит с волатильностью индекса Dow Jones



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Спекулятивные покупки евро на максимуме за 6 лет на фоне надвигающегося экономического шторма

На прошедшей неделе инвесторы вложили $871 млн. в ETF Vanguard FTSE Europe (крупнейший ПИФ европейского фондового рынка) доведя двухнедельный входящий поток инвестиций в него до максимума за всю историю фонда.

Поток инвестиций в Vanguard FTSE Europe

Оптимизм инвесторов значительно возрос на фоне победы партии Макрона на парламентских выборах во Франции и успешной сделки Греции с кредиторами. К 13 июня суммарная позиция хедж фондов по евро вышла в плюс впервые за три последних года. Общая спекулятивная позиция по фьючерсам на евро находится в зоне покупок на уровнях 6 летней давности (и это все сопровождается растущими ставками ФРС!).

Суммарная позиция хедж фондов по европейской валюте



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Ситуация в банковском секторе РФ

Статья на РБК по ситуации с банковской просрочкой. Хорошо видно, что тренд на охлаждение кредитной активности в потребсекторе и ухудшение качества кредитов планомерно развивается, даже не думая сбавлять обороты. Дальнейшее ухудшение экономической ситуации запрограммировано  и рядом проблем после присоединения Крыма (санкции, урезание денежного потока в регионы материковой части). В такой ситуации над фондовым рынком продолжают сгущаться серьезные тучи (благо санкции частично отрезают и внешние денежные потоки). Как следствие, нисходящий тренд не будет переломлен ни в этом, ни в следующем году. Текущий отскок рынка — скорее хорошая возможность для дальнейших продаж.

Материал опубликован в моем авторском блоге

 

 


....все тэги
2010-2020
UPDONW