Блог им. sky999 |Коротко о рынке — назрела коррекция?

Несколько слов о текущей ситуации на рынке. Предварительные итоги выборов в США были оценены инвесторами более чем позитивно, и это позволило фондовым индексам покорить очередные исторические максимумы:

Коротко о рынке — назрела коррекция?
(Американский фондовый индекс Dow Jones покорил историческую отметку в 30 000 пунктов.)


Рекорд поставил приток средств на мировые фондовые рынки. За последние две недели ноября он достиг максимального значения с момента ведения этой статистики:

Коротко о рынке — назрела коррекция?

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Просто пара графиков (и небольшой прогноз по SP500 до выборов в США)

График №1 (без комментариев), полная версия тут:

Просто пара графиков (и небольшой прогноз по SP500 до выборов в США)
(Динамика портфеля Василия Олейника на eToro.)


График №2, динамика соотношения долларовой стоимости индекса широкого рынка S&P500 и золота:

Просто пара графиков (и небольшой прогноз по SP500 до выборов в США)

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Ситуация с долларом выходит из-под контроля?

Безумие на финансовых рынках продолжается. И я даже не о продолжающемся росте американского индекса S&P500, напоминающем пир во время чумы (COVID-19). Этим уже никого не удивить, я прекрасно помню, как некоторые инвесторы шортили американский рынок от 2000 и выше в 2016 (и что с ними потом стало):

Ситуация с долларом выходит из-под контроля?
(Короткие позиции по американскому фондовому рынку в 2016 году довели до разорения многих трейдеров.)


Речь о другом. S&P500 растет на 0,5%, но золото прибавляет более 1%, индекс доллара падает на 0,6%. То что происходит с золотом в последний месяц просто шокирует! 

Ситуация с долларом выходит из-под контроля?

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Рынок шести компаний

На ZeroHedge выложили знаковую статистику по американскому фондовому рынку, которая говорит о многом. В ней ярко отражена вся суть той печальной ситуации, в которой мы оказались. Речь идет о превращении некогда конкурентного рынка в финансовую олигополию шести ключевых компаний. Компаний, которые в связке с ФРС и ее бесконечными программами QE по сути подменили весь остальной рынок.

Это так называемая группа FAAANM (Facebook, Apple, Alphabet-Google, Amazon, Netflix и Microsoft). Шесть компаний, сделавших американский фондовый рынок лидером в последнее десятилетие. Вот как выглядит динамика индекса широкого рынка S&P500 и MSCI World без США.

Рынок шести компаний
(Динамика американского фондового индекса S&P500 и MSCI World, исключая США.)


А вот что может случиться, если убрать из индекса S&P500 группу FAAANM. Выглядит уже не так привлекательно, не правда ли?



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Небольшой дайджест важных событий на мировых финансовых рынках

Немного рассуждений относительно последних событий на мировых финансовых рынках. Прежде всего стоит отметить впечатляющий темп роста баланса ФРС. Последний раз мы видели подобное в далеком 2013 году:

Небольшой дайджест важных событий на мировых финансовых рынках
(Темп увеличения баланса ФРС на максимальных значениях с 2013 года)

На ZeroHedge также провели небольшое расследование и выяснили, что Фед де-факто начал напрямую монетизировать гос.долг США. При этом формальности соблюдаются, так как процесс происходит через посредника в лице одного из прайм-дилеров (крупнейшие частные банки в Штатах). Это не имеет особого значения, однако может служить одной из примет текущего времени (и новой финансовой реальности).

Промышленное производство в США пока не отреагировало на новый раунд QE, экономика продолжает замедляться:



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Все мировые рынки на одной инфограмме. Что имеет наибольшую стоимость в нашем мире?

Инфографика с ZeroHedge.

Когда мы рассуждаем о капитализации Apple, активах Уоррена Баффета или объемах государственных долгов во всем мире — каждое из этих понятий могло бы быть охарактеризовано словом огромное. Тем не менее, действительная стоимость этих активов значительно различается. Поэтому визуальное представление всех этих величин дает возможность осознать их такими, какими они являются на самом деле.

Большие черные квадратики на представленной инфографике отражают меру стоимости в $100 млрд. Сейчас очень много шума вокруг биткоина и того пузыря, который якобы надулся на этом рынке. Попробуйте найти его на изображении ниже и сравнить с тем, что вы увидите в самом его конце. Возможно, истинный пузырь скрывается совсем на других рынках и монетарная политика ведущих ЦБ за последнее десятилетие  сделала немало для того, чтобы он достиг своих текущих размеров. Заодно можно представить что будет с золотом и битком если часть стоимости этих рынков перетечет в эти два актива…



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Биткоин как социальная сеть, справедливая стоимость может достичь 25 000$ к 2022 году

Интересная заметка об оценке справедливой стоимости биткоина отсюда. Авторы исследования предлагают оценивать криптовалюту как социальную сеть:

«Итак, вы можете построите очень простую модель, оценивая биткоин по следующей формуле: квадрат числа пользователей умножается на средний размер транзакции. 94% движения [цены] биткоинa за последние четыре года объясняется этим уравнением.»

И делают следующее предположение:

По его оценкам, если биткоин захватит всего 5% рынка золота, он должен будет достичь справедливой рыночной стоимости в 25 000 долларов.

На самом деле, на мой взгляд, если биткоин начнет замещать золото в качестве инвестиционного инструмента его стоимость может вырасти намного больше указанной суммы. Ключевой вопрос в инфраструктуре для инвестирования, если она будет создана (а я предполагаю, что будет) мы увидим значительный рост капитализации. При этом будет создан стабильный «рефлексивный» процесс — рост стоимости повышает привлекательность криптовалюты для инвесторов и стимулирует развитие инфраструктуры, а это в свою очередь, приводит к дальнейшему росту котировок.



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Одна любопытная раскорреляция или в июне произошел глобальный разворот?

Интересное наложение динамики отношения стоимости медь/золото на изменение доходности 10-летних трежерис от ZeroHedge.

Одна любопытная раскорреляция или в июне произошел глобальный разворот?

Хорошо видно глобальное расхождение (раскорреляция), произошедшее в июне. Отношение стоимости ключевого промышленного металла (медь) к золоту можно рассматривать как индикатор, отражающий оптимизм рынков в оценке перспектив мировой экономики (ожидания роста). Это относится и к доходности 10-летних трежерис, которая, предположительно, растет на позитивных ожиданиях в отношении динамики мирового ВВП. Помимо этого, доходности трежерис могут отражать сентимент ФРС в ее оценке перспектив роста экономики США (и глобальной экономики в целом).

Раскорреляция между этими двумя показателями может говорить о том, что ожидания в отношении политики ФРС разошлись с непосредственными ожиданиями в отношении роста мирового ВВП. В каком то смысле это — революционная ситуация, которая может предвещать глобальные сдвиги в текущей мировой финансово-экономической политике. Возможно, это и предвестник разворота на фондовом рынке в Штатах тоже.

___
мой блог


Блог им. sky999 |Кому верят турки? Золоту, а не Эродогану…

Ретроспективный взгляд на последние события в Турции на ZeroHedge.

С момента военного переворота и конституционной реформы, лира испытала значительное давление (график инвертирован)

Кому верят турки? Золоту, а не Эродогану…

TRYUSD

А турки покупали золото на внешних рынках максимальными темпами за последние 20 лет. Как отмечает Блумберг, предварительные данные от турецкого министерства торговли дефицит торгового баланса увеличился до $8,8 млрд в июле.

Кому верят турки? Золоту, а не Эродогану…



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |VIX сегодня пошел на исторический рекорд

Индекс волатильности закрывает неделю на уровне 9,31 — рекордное значение за всю его историю (ниже он был только в конце 2006 года, но закрытие недели было выше текущих значений).

Динамика индекса волатильности VIX

Доходности 10-летних трежерис игнорируют монетарное ужесточение ФРС…

Динамика доходности 10-летних трежерис



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW