Постов с тегом "Северсталь": 4238

Северсталь


ТОП-10 компаний с отрицательной долговой нагрузкой

ТОП-10 компаний с отрицательной долговой нагрузкой

Эти компании меньше всего пострадают от повышения ключевой ставки, т.к. у них меньше всего долгов относительно прибылей и денежных средств. В случае чего они смогут загасить долги или же будут успешно гасить их по прежним ставкам без необходимости перекредитовываться. Именно поэтому у таких компаний наибольший потенциал роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Примечание: здесь нет финансовых и застройщиков, т.к. у них особый учёт чистого долга, и ставить их в один ряд с прочими компаниями не совсем корректно.

1. Сургутнефтегаз

Эта компания — лидер по отрицательному чистому долгу, который в текущем году достиг -5,9 млрд рублей. Причина — в гигантской валютной кубышке, находящейся на счету компании, и в низком размере долга самого по себе (в основном это кредиторская задолженность с контрагентами, аренда и взаимозачёты внутри холдинга).

За счёт этого EV/EBITDA равен -7,1, а долг / EBITDA -9,4.

В связи с тем, что доход от кубышки нередко больше дохода от основной деятельности (так-то Сургут — нефтедобывающая компания), то и котировки компании больше зависят от стоимости доллара к рублю и ожиданий дивидендов.



( Читать дальше )

Северсталь отчиталась за I п. 2024 г. — снижение фин. показателей обусловлено инвестициями, укреплением рубля и ремонтом. Дивиденды?!⁠⁠

Северсталь отчиталась за I п. 2024 г. — снижение фин. показателей обусловлено инвестициями, укреплением рубля и ремонтом. Дивиденды?!⁠⁠

🔩 Северсталь представила нам операционные и финансовые результаты за II кв. и I п. 2024 г. Проблемы компании были на поверхности (про инвестиции в 119₽ млрд в 2024 г. можно было узнать из стратегии компании, про ремонт доменной печи известно стало в I кв.), но инвесторы с радостью набирали акции по +1800₽ (доходило до пиковых 2000₽) смакуя дивидендный поток за 2023 г. и I кв. 2024 г., но сегодняшний отчёт должен отрезвить многих. Давайте для начала рассмотрим основные данные:

▪️ Выручка: I п. 409,1₽ млрд (+20,5% г/г), II кв. I п. 220,4₽ млрд (+21% г/г)

▪️ EBITDA: I п. 126,5₽ млрд (+6,1% г/г), II кв. I п. 61,2₽ млрд (-8,8% г/г)

▪️ Чистая прибыль: I п. 83,3₽ млрд (-20,7% г/г), II кв. I п. 35,9₽ млрд (-43% г/г)

💬 Производство чугуна во II кв. снизилось до 2 млн тонн (-31% г/г), а производство стали до 2,32 млн тонн (-20,7% г/г, минимальный уровень за всё время) на фоне проведения ремонтов. Продажи металлопродукции незначительно снизились до 2,68 млн тонн (год назад 2,7 млн тонн), но почему продажи остались на уровне прошлого года, если производство так сильно просело?



( Читать дальше )

СевСталь: из быстрой акции стала хуже индекса. Почему думаю, не стоит держать в портфелях и выбираю ММК, НЛМК.

Для миноритария,
голубая мечта — это компания, прибыль и эффективность которой растут и
100% свободного денежного потока — на дивиденды.

СевСталь: из быстрой акции стала хуже индекса. Почему думаю, не стоит держать в портфелях и выбираю ММК, НЛМК.



( Читать дальше )

Северсталь раскрыла стратегию до 2028 года, опубликовала результаты и рекомендовала дивиденды. Какой теперь потенциал у акций?

Еще недавно акции Северстали торговались по 2000 рублей за акцию, а из всех углов твердили про огромную див. доходность. В то же время наш анализ уже с февраля 2024 года говорил о падении FCF и дивидендов по итогам 2024 года👉
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/984254.php

Сегодня к участникам рынка начинает приходить понимание того, что высокие результаты 2023 года не повторятся в 2024 году, от максимумов акции Северстали потеряли более 31%👉
Северсталь раскрыла стратегию до 2028 года, опубликовала результаты и рекомендовала дивиденды. Какой теперь потенциал у акций?

Компания раскрыла стратегию до 2028 года, опубликовала операционные и финансовые результаты за 1 п 2024 года, а также дала рекомендацию по дивидендам за второй квартал (31,06 руб./акция). 

Давайте внимательнее посмотрим на текущую информацию и попробуем оценить влияние на потенциал компании. 

Начнем с динамики продаж стальной продукции и цен на сталь 👉



( Читать дальше )

⚙️ "Куда катится 'Северсталь': хорошие дивиденды или обманутые ожидания?"

Капитальные затраты растут, а дивиденды падают. Что происходит с «Северсталью» и чего ждать инвесторам?
⚙️ "Куда катится 'Северсталь': хорошие дивиденды или обманутые ожидания?"

Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал "Компанию «Тинькофф». Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#7. Под ребрами..

На фоне недавнего отчёта хотелось разобрать 'Северсталь'. Немного в сектор мы разбирали — тут

Совет директоров «Северстали» объявил о дивидендах за второй квартал 2024 года. Они составят 31₽ за акцию. Это 107% от свободного денежного потока(FCF), что дает нам скромную дивидендную доходность в 2,1%. 

👀 Но для начала взглянем на результаты первого полугодия 2024 года: 

  • ▪️ Чистая прибыль: -21% (83,3 млрд руб.)
  • ▫️ Выручка: +21% (409,1 млрд руб.) 
  • ▪️ FCF(свободный денежный поток): -4% (57,5 млрд руб.) 
  • ▫️ Capex(инвестиции): +60% (39,8 млрд руб.)
 

🤔 Повышаем выручку, но в тоже время уменьшаем прибыль? Также $CHMF по плану запускает инвестиционную программу на 2024-2028 годы. План простой, но очень амбициозный — они собираются увеличить EBITDA до 400 млрд рублей.

( Читать дальше )

⚒ Северсталь (CHMF) - производство и цены продолжают падать, но прибыль выросла

    • 24 июля 2024, 09:53
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще
▫️Капитализация: 1217 млрд ₽ / 1452₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ:798 млрд ₽
▫️Операционная прибыль ТТМ: 230 млрд ₽
▫️скор. Чистая прибыль ТТМ:187 млрд ₽
▫️скор. P/E TTM: 6,5
▫️fwd P/E 2024:9,4
▫️fwd дивиденд 2024:10,7%
▫️ND / EBITDA:-0,19

👉 Результаты за 1П2024г:

▫️Выручка: 409 млрд (+20,5% г/г)
▫️Операционная прибыль: 107 млрд (+6,5% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль:92,4 млрд (+22,7% г/г)
▫️FCF: 57,5 млрд (-4% г/г)

Производство чугуна и стали сократилось на15% и 8% г/г соответственно, что найдет отражение в финансовых результатах текущего квартала.

✅ Доля продукции ВДС в общем объеме продаж за 1П2024г выросла до53%, что позитивно влияет на среднюю цену реализации и выручку. Именно поэтому на уровне скорр. чистой прибыли пока виден рост г/г.

✅ После выплаты дивидендов за 2023г и 1кв 2024г, на балансе Северстали осталась чистая денежная позиция в51,3 млрд рублей при ND / EBITDA = — 0,19.

❌ Северсталь входит в цикл повышенных капитальных затрат. За 1П2024г инвестиции выросли сразуна 60% г/г до 39,8 млрд рублей. При этом, по итогам года компания планирует потратитьдо 120 млрд, что на 63,9% выше чем в 2023г. Пик нового инвестиционного цикла придётся на 2025г за который компания планирует направить на Capex около 170 млрд (то есть ещё на 42% больше чем в 2023г). До 2028 года CAPEX будет оставаться повышенным.

( Читать дальше )

Северсталь $CHMF — дивидендная ловушка?!

Если хотите научиться через боль и страдание исчерпывающим образом понимать, почему дивидендная доходность очень часто обманчива — то лучше сектора чем металлурги не найти.

Металлургия — цикличная отрасль, в которой хорошие дивы обычно начинаются как раз тогда, когда в отрасли заканчивается позитив. В итоге народ набивается в акции сектора а потом пытается искать причины, почему в будущем дивиденды будут как минимум не хуже текущих (= самообман).

Недавно вышел отчет Северстали за первое полугодие, и он очень показателен. И дивиденды вроде бы неплохие вырисовываются за 2024-й год, и долговая нагрузка отрицательная, и выручка растет — а че б не брать то?!

Только вот есть загвоздка, даже несколько:

1. Со второго полугодия начнется РЕЗКИЙ рост капитальных затрат, который лишит компанию свободного под выплату дивов денежного потока.

2. Через выплату дивов компания по факту сжигает свои резервы кэша — и достаточно стремительно. Уже к 2025 году кэш может быть исчерпан полностью, и компании придется занимать долг под конский процент если в этом возникнет необходимость.



( Читать дальше )

Дивиденды Северсталь


Дивиденды Северсталь

Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по результатам 1 полугодия 2024 года в размере 31,06 рублей на акцию (дивидендная доходность ~2,1%).

Дата закрытия реестра — 10 сентября 2024 года.

Дивиденды несколько ниже ожиданий, однако отрадно, что компания вернулась к практике выплаты квартальных дивидендов (в отличие  от ММК и НЛМК).

Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 10,59%.

В прошлом месяце пришли отличные дивиденды от Северсталь. Сейчас компания подводит итоги полугодия и делает ещё одну небольшую выплату.

Кроме того, Северсталь  сокращает долги и наращивает капитальные затраты на инвестпрограмму, производит обновление и модернизацию производства. Дивидендные выплаты в моменте могут несколько сократиться, но в перспективе, скорее всего, будут расти.

Акции Северстали на данный момент входят в мой дивидендный пенсионный портфель. Снижение показателей операционной деятельности компании, я планирую использовать для постепенного набора позиции, в случае корректировки цен.



( Читать дальше )

Северсталь

$CHMF
По Северстали мы выполнили ранее обозначенную цель снижения. Теперь при пробитии нисходящего канала с тестом (обозначено схематично), можно будет оторговать отскок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Северсталь

Обзор Северстали – почему акции лучше не трогать в ближайшие полтора года?

Стартовал сезон отчетности на российском рынке за 1 полугодие 2024 года, и первой отчиталась Северсталь. Проанализировал для вас, есть ли тут идея, ведь акции сильно отъехали.

Обзор Северстали – почему акции лучше не трогать в ближайшие полтора года?

Я покупал Северсталь в начале года под идею возобновления дивидендов и выплаты пропущенных дивидендов за 2021-2022 годы, на объявлении дивидендов в феврале оставил акции и продал их в апреле, когда объявили дополнительную выплату за 1 квартал. Я тогда увидел отчет, и мне он не понравился. Продал акции по 1 860 рублей, сейчас они стоят 1 450 руб. и дивиденд был 230 руб., считаю свое решение верным.Обзор отчета Северстали за 1 квартал был вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/901

Сейчас разберем результаты за 1 полугодие, спойлер — ситуация для инвесторов среднесрочно стала хуже.

➡️ Финансовые результаты за 1 полугодие 2024

✔️ Выручка = 409,1 млрд руб. (за 1 кв. 2024 = 188,7, за 2 кв. 2024 = 220,4)Рост выручки во 2-м квартале связан с небольшим ростом цены на сталь (с 73,4 тыс. руб. до 77 тыс. руб.) и увеличением объемов реализации.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн