СеверСталь

Операционные результаты #MAGN ММК за полугодие 2025 хуже прогноза.

Производство -18,9%, продажи металлопродукции упали на 14,9% г/г, EBITDA падает, спрос слабый,
цены на сталь стоят на месте,
а P/E остаётся завышенным.
Мультипликатор EV/EBITDA потому и низкий, но может стать ещё ниже.
Ставка ЦБ душит деловую активность, спроса на сталь нет, точка отчаяния ещё впереди.

На дивиденды рассчитывать не стоит: даже если направят весь FCF, это около 2,5 руб. на акцию, доходность 7%.
Для сектора это не шик.

Упоминать о «недооценке» в таких условиях — ошибка.
Фундаментальной идеи нет, апсайд отсутствует, справедливая оценка уже в цене.

Если Королева черной меиаллургии #CHMF Северсталь в ближайшем отчёте подтвердит аналогичные сигналы (многовероятно) — сектор получит дружный импульс вниз, никаких сюрпризов ждать не стоит.
И снижение ставки пусть даже на -2% разом игру здесь мгновенно не поменяет никак.
Интересно, что в Магнитогорск приезжал только что Президент Путин.

Баланс металлургов крепкий, долгов нет, на этом спасибо, но без спроса и заказов просто баланс не приносит денег.

( Читать дальше )

⚡🇷🇺Северсталь в I полугодии нарастила выпуск стали и чугуна

Он составил 5,34 млн тонн

Гендиректор🔺Северстали спрос на сталь в I полугодии сократился на 14,9%

🔺Северсталь видит негативный эффект для металлургов от сближения грузовых тарифов

Инвестпрограмма🔺Северстали в 2025 году составит 164-169 млрд рублей

🔺Северсталь планирует наращивать продажи без увеличения производства

Гендиректор 🔺 Северстали рост импорта стали увеличивает чувствительность рынка

Мощности🔺Северстали загружены на 100%

👍🏼Поставьте лайк посту — это самая крутая поддержка и заряд мотивации для меня❗

🏆Заходите и подпишитесь✅ на мой Telegram

t.me/dobitchik_vlad

где я раскрываю секреты инвестиций в дивидендные акции, валюту и мир финансов❗

Доброго денёчка!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя на пне и попивая горячий кофей, пытается проснуться...)… Сегодня обозреем «ситуацию на текущий момент» как любит говорить незабвенный Роман Андреев))… Итак:                                                                                                                                 «Северсталь» сократила во II квартале EBITDA на 36% г/г

Москва. 21 июля. INTERFAX.RU - Северсталь" во II квартале 2025 года сократила EBITDA на 36% в годовом исчислении, до 39,3 млрд рублей, сообщила компания. По сравнению с предыдущим кварталом показатель не изменился.

Аналитики, опрошенные «Интерфаксом», также ожидали падение EBITDA на 36%, до 39 млрд рублей.

( Читать дальше )

Гендиректор Северстали Александр Шевелев:

• Северсталь подтверждает прогноз по капитальным затратам на 2025 год на уровне 164-169 млрд руб. Возможно, речь может пойти о сдвижке проектов вправо
• Спрос на сталь в РФ в 1п 2025 года сократился на 14,9%, наибольшее снижение произошло в машиностроении — минус 25%, в строительстве спад составил примерно на 13%. У большинства металлургических компаний будет снижение производства. «Размер я не смогу спрогнозировать, но что-то между 0% и 15%»
• При ставке 12% с определенным лагом от полугода до года мы можем увидеть восстановление спроса на сталь
• Сближение тарифов на перевозку металлургических грузов разных тарифных классов негативно повлияет на металлургов
• Конкуренция ужесточается - возникает рост импорта. И не только из Китая, я бы в большей степени выделил импорт из Казахстана на сегодняшний день. Импорт китайской стали пока не так болезнен для металлургов РФ, потому что половину импорта занимает нержавеющая сталь.

( Читать дальше )

🔷 Производство чугуна выросло на 35% г/г до 2,7 млн тонн, а производство стали увеличилось на 8% г/г до 2,5 млн тонн на фоне проведения ремонта доменной печи № 5 в прошлом году.
🔷 Продажи металлопродукции выросли на 4% г/г до 2,79 млн тонн в основном за счет увеличения продаж чугуна и слябов до 0,24 млн тонн. Продажи коммерческой стали снизились на 7% г/г до1,14 млн тонн из-за падения спроса. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) снизились на 3% г/г до 1,41 млн тонн.

( Читать дальше )

Компания «Северсталь» (MOEX: CHMF) 21 июля 2025 год  сообщает, что во 2 кв. 2025 года продажи металлопродукции увеличились на 4% г/г до 2 788 тыс. тонн. Выручка сократилась на 16% г/г до 185 477 млн. рублей из-за снижения средних цен реализации. Показатель EBITDA снизился на 36% г/г до 39 291 млн руб. вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA составила 21% (-7 п.п. г/г).

АНАЛИЗ 2 КВ. 2025 ГОДА В СРАВНЕНИИ С 2 КВ. 2024 ГОДА:

Консолидированные операционные результаты

• Производство: Производство чугуна выросло на 35% г/г до 2,7 млн тонн, а производство стали увеличилось на 8% г/г до 2,5 млн тонн на фоне проведения ремонта доменной печи № 5 в прошлом году.
• Продажи металлопродукции выросли на 4% г/г до 2,79 млн тонн в основном за счет увеличения продаж чугуна и слябов до 0,24 млн тонн. Продажи коммерческой стали снизились на 7% г/г до 1,14 млн тонн из-за падения спроса. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) снизились на 3% г/г до 1,41 млн тонн.

( Читать дальше )

Северсталь в ситуации высокой неопределенности на рынке и отрицательного свободного денежного потока по результатам первого полугодия не будет распределять дивиденды за второй квартал 2025 года, сообщил генеральный директор компании Александр Шевелев, его слова приводятся в сообщении «Северстали».

«Тем не менее в ситуации высокой неопределенности на рынке и отрицательного свободного денежного потока по результатам 6м. 2025 года, мы приняли решение не распределять дивиденды за второй квартал 2025 года для обеспечения стабильного финансового положения компании в будущем», — отметил он. 

tass.ru/ekonomika/24566281

2. Содержание сообщения
Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: кворум для проведения заседания и принятия решения по вопросам повестки дня имелся.
Результат голосования по вопросу о принятии решения, предусмотренного пунктом 15....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 18....

( Читать дальше )

⚒️ ММК в минувший четверг первым из российских сталеваров поделился своими операционными итогами за 6 мес. 2025 года. Давайте разберемся вместе с вами, что скрывается за этими цифрами и как они могут отразиться на будущем компании. Кстати, обязательно подписывайтесь на мой телеграмм-канал, чтобы всегда «держать руку на пульсе».



📉 Производство стали с января по июнь сократилось на -18,2% (г/г)до 5,2 млн тонн. Причины такого падения лежат на поверхности: слабый внутренний спрос, вынужденная приостановка плавильных мощностей на турецкой площадке и проведение плановых ремонтных работ в прокатном цехе.

Обращает на себя внимание, что во втором квартале темпы падения только ускорились. Что, впрочем, совершенно неудивительно, учитывая высокую себестоимость производства у компании, вынуждающую оперативно реагировать на снижение цен.

( Читать дальше )