СШа

По данным Goldman Sachs, влияние тарифов Дональда Трампа на потребительские цены только начинается, добавляя неопределенности рынку казначейских облигаций.

Американские компании пока приняли основной удар от тарифов, но бремя будет перекладываться на потребителей, пишут экономисты, включая Яна Хациуса. Доля потребителей в расходах на тарифы, оцененная в 22% по состоянию на июнь, вырастет до 67%, если новые тарифы повторят схему прошлых лет.

В результате инфляция ускорится. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что базовый индекс потребительских расходов (PCE) в декабре составит 3,2% г/г. Без тарифов базовая инфляция была бы 2,4% (в июне — 2,8%).

Отчет подтверждает мнение, что пошлины Трампа подстегнут инфляцию, ставшую горячей темой для рынка и самого президента, критиковавшего ФРС и призывавшего к снижению ставок.

Трейдеры ждут данных по инфляции, чтобы понять скорость снижения ставок ФРС. Вероятность сентябрьского снижения оценивается выше 80%, но перспективы дальнейшего смягчения омрачены неопределенностью влияния тарифов.

Сегодня попробуем порассуждать на тему того, в каком случае ближайшие переговоры могут позитивно повлиять на наш фондовый рынок.

📉 На прошлой неделе все ждали новых санкций, но по факту все закончилось переговорами между РФ и США. Знал ли заранее Трамп о текущем развитии событий или просто блефовал по поводу новых санкций против РФ и вторичных санкций против стран-партнеров? Возможно были какие-то очередные звонки между лидерами двух стран, о которых не раскрывали информацию.

♣️ И остались ли какие-то козыри у Трампа в сложившейся ситуации? Я думаю, что мало кто задумывался о том, что Трамп сам является «козырем». Вот цитата из Википедии «Трамп (tramp с англ. — «бродяга»; trump с англ. — «козырь»).»

🤯 Пытаться прогнозировать его мысли и действия пока никому не удавалось, как и цены на нефть. Поэтому, мы тоже не будем тратить на это время. Давайте лучше попробуем оценить перспективы нашего фондового рынка в текущих условиях.

📈 По факту мы видим рост индекса Мосбиржи на 8,5% на прошедшей неделе после новостей о приезде Уиткоффа и потенциальной встрече лидеров РФ и США.

«Что касается торговли, думаю, мы по большему счету завершим с этим к концу октября», — заявил министр финансов страны Скотт Бессент. в интервью японской газете Nikkei Asia.

Ситуация выглядит очень странно и противоречиво.

С одной стороны, поездка на Аляску может восприниматься как символ доверия и налаживания отношений между США и Россией.

С другой — это так себе символика. Визит на территорию, которую Россия когда-то передала США, да ещё в контексте возможного отказа от претензий на Запорожье и Херсон?

Ведь, по сути, вся Украина по праву наша, просто сейчас она находится под оккупацией нацистов.

При этом Зеленский и Европа продолжают топить за войну до последнего украинца, официально отказываясь от любых мирных инициатив. Максимум, что они озвучивали — абсурдные условия вроде готовности начать переговоры только после капитуляции России и выплаты репараций.

Здесь и для Зеленского ситуация непростая. В стране растёт недовольство произволом ТЦК, а он продолжает продвигать очевидно нереалистичные условия: сдачу Крыма и полный отказ от любых компромиссов.

Возможна и ещё одна интрига — встреча Путина и Трампа может стать поводом для разрыва отношений между Киевом и Вашингтоном.

WSJ (про РФ и США)

Трамп заявил, что встретится с Путиным на Аляске 15 августа. Ранее он отметил, что получил от Путина предложение по украинскому урегулированию, которое оказалось заманчивым для проведения встречи.

Это предложение РФ может предполагать прекращение огня при условии, что Украина выведет войска со всей Донецкой области. После этого должны пройти переговоры с Киевом, в которых Россия попытается получить контроль над Запорожской и Херсонской областями.

8 августа Трамп должен был сделать заявление о введении новых антироссийских санкций. Но, скорее всего, он пока остановится на введенных 7-го августа пошлинах в 25% против Индии за покупку российской нефти.

wsj.com 

Американские технологические гиганты Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD) согласились перечислять правительству США 15% от дохода, полученного от продаж своих чипов для искусственного интеллекта в Китае. Такое условие стало основой для выдачи экспортных лицензий, сообщает Financial Times и The New York Times.

Соглашение было достигнуто после того, как в июле власти США заявили о возобновлении поставок Nvidia в Китай, однако на самом деле разрешение выдали лишь после переговоров главы Nvidia Дженсена Хуанга с президентом Дональдом Трампом 6 августа. Через два дня Министерство торговли США начало выдавать лицензии. Nvidia будет платить процент с продаж чипов H20, а AMD — с MI308.

По оценкам NYT, сделка способна принести бюджету США свыше $2 млрд. Прогноз Bernstein Research предполагает, что до конца года Nvidia продаст Китаю чипов на сумму более $15 млрд, а AMD — на $800 млн.

Компании не опровергли факт соглашения, подчеркнув, что соблюдают все правила, установленные правительством. Однако сделка вызвала критику среди экспертов по национальной безопасности, которые предупреждают, что она может подтолкнуть Пекин к новым требованиям уступок. Лиза Тобин, ранее работавшая в Совете национальной безопасности при Джо Байдене, назвала это решение опасным прецедентом.

Скотт Бессент — открытый гей и женат на Джоне Фримане, бывшем прокуроре Нью-Йорка. Они поженились во 2 году. У них двое общих детей, которые появились на свет благодаря суррогатному материнству

Не сильно хотел затрагивать тему политики, но кто ж виноват, что у нас настолько все взаимосвязано...

🌐 Как все знают, 6 августа в Москву прилетел специальный посланник президента США Стив Уиткофф. На этом фоне рынок уже несколько дней находится в «необъяснимой» эйфории. Ещё несколько дней назад падали на новостях о санкциях Трампа и «дедлайне в 10 дней», как за три дня выросли примерно на 8%.

Что вообще происходит? Насколько оправдан такой всплеск эйфории и стоит ли бежать закупать акции? Давайте разбираться…