СТРАТЕГИЯ

Друзья! Я просмотрел отчеты сотни компаний за 2024 год и хотел бы сделать какое-то итоговое резюме/исследование по мотивам всех обработанных данных. Несмотря на то, что я потратил кучу времени, собирая цифры вместе, думаю, что этот пост имеет мало конкретной практической пользы, но он определенно может расширить ваш общий инвестиционный кругозор и отчасти может носить образовательный характер.

Забегая вперед, поделюсь основным впечатлением: 

“датамайнинг” большого числа отчетов, коэффициентов, мультипликаторов на мой взгляд имеет мало практического смысла. С практической точки зрения куда важнее хорошо изучить бизнес конкретной компании и умудрится недорого купить ее акции.

Второй момент: анализ прошлого имеет мало смысла, так как всё уже в цене. Чтобы сделать грамотные инвестиции в идеале я бы хотел узнать, что будет с прибылью компаний в 2026 году. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Дискуссии о необходимости снижения или сохранения ключевой ставки Банка России не утихают, особенно на фоне значительного укрепления рубля. При этом геополитическая повестка меняется буквально каждый день. Разбираемся в ключевых драйверах российского рынка в новой Гранд-идее.

Динамику российского фондового рынка по-прежнему определяют два ключевых фактора: денежно-кредитная политика (ДКП) и геополитика. На этой неделе возможны перемены, к которым стоит приготовиться.

Решение ЦБ не очевидно

Члены совета директоров Банка России 6 июня окажутся перед трудным выбором. Часть макроэкономических факторов указывают в сторону смягчения ДКП, но другие, не менее важные, говорят в пользу сохранения ключевой ставки (КС) на уровне 21%.

«Готов поспорить, что ставка ЦБ будет снижена. Мы видим признаки плавного охлаждения экономики, замедления инфляции, — заявил глава ВТБ Андрей Костин. — Да, инфляционные ожидания высоковаты. Но Банк России анализирует данные более глубоко, у них массивы больше…»

( Читать дальше )

( Читать дальше )

На торгах выходного дня российский рынок подвергся новой волне распродаж. За выходные дни на территории РФ произошло два теракта на железной дороге с подрывом мостов, а также массовый удар дронами по четырём российским авиабазам.

Эскалация конфликта в преддверии нового раунда прямых переговоров Россия — Украина ставит под вопрос возможности сторон прийти к компромиссным решениям. Также на этой неделе пятничное заседание Банка России по ключевой ставке и дивидендные гэпы, что непременно добавит волатильности рынку.

Встреча делегаций России и Украины планируется сегодня во дворце Чираган в Стамбуле в 13:00 мск. Позиция Украины неизменна — сначала полное прекращение огня, только потом обсуждение урегулирования военного конфликта. У России все с точностью наоборот.

Давление на экспортёров: Страны альянса ОПЕК+ в субботу ожидаемо договорились продолжать наращивать добычу нефти — в июле увеличение произойдет на 411 тысяч баррелей в сутки. Это уже третье подряд решение о росте. На этом фоне нефть дешевеет.

( Читать дальше )

Почему-то раньше мне казалось, что не совсем корректно писать о кейсах на большие суммы, так как для некоторых они покажутся смешными. Но считаю, что такие кейсы необходимо писать для расширения возможностей аудитории.

Данный кейс публикую с разрешения клиента. Клиент обратился по рекомендации от моего нынешнего клиента.

Стартовые возможности:

• сумма к долгосрочному инвестированию – 5 млн.$;
• коммерческая недвижимость – 3 объекта, приносящие доход 7-9% годовых;
• ежегодная дельта между доходами-расходами, которую можно использовать для долгосрочных целей – 150 000$.

По целям клиент обозначил:

1. Защита накоплений, как минимум, от инфляции. Большая часть накопленных средств находится в криптовалюте, нужно их конвертировать в консервативные инструменты, но также незначительную часть денег можно использовать для более рисковых операций. Цель – получение пассивного дополнительного дохода через 15-20 лет.
2. Отдельный капитал на образование детей через 15-16 лет (детям 1 и 2 года). По уровню сегодняшнего дохода есть возможность оплачивать образование детей из текущих доходов, но клиент оценивает все возможные теоретические риски, что данной возможности может не быть в будущем.

( Читать дальше )

Доброго времени суток, дорогой читатель! Обо мне можете ознакомиться в этой статье «F.I.R.E. На пенсию в 45 лет. До финиша 1 год», которая набрала аж 9 тыс.просмотров 😮🤩, для меня это своего рода рекорд и удивление. Если интересно, читайте😊

Сегодня очередная дата покупки активов. Почему я публикую свои покупки, но не тут, а ЗДЕСЬ?

 

На своём примере хочу показать (доказать), что для построения капитала и достижение финансовой свободы не нужно «ворочать» миллионами, а нужны всего три вещи: СИСТЕМА, НАСТОЙЧИВОСТЬ и ВРЕМЯ.

 

Заметьте☝ про размер средств нет упоминания.

 

Работать можно даже с небольшими суммами, просто в этом случае конечная точка находится дальше, не более того!

 

Я свой шаг сделал 7 лет назад и суммы тогда были гораздо (раз в 100, наверное) скромнее.

 

Но за эти 2,5 тыс. дней я выработал систему и привычку инвестировать, а главное, прочувствовав на себе ряд кризисов: ковид, начало СВО, мобилизация, а еще кучу санкций на нашу экономику, как и прежде нахожусь в пути к своей цели, но уже ближе к финишу (по крайней мере хочу быть оптимистом😎).

( Читать дальше )

ОГЛАВЛЕНИЕ:

• ГЕОПОЛИТИКА
• ОШИБКИ И ПРАВИЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ
• ДОЛЯ КЭША И РИСКА В ПОРТФЕЛЕ
• МОЙ ПОРТФЕЛЬ
• НОВОСТИ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ
• ВЫВОДЫ

ГЕОПОЛИТИКА

Похоже, что текущее снижение рынка — разочарование инвесторов в отсутствии прогресса в мирных переговорах. Характерный комментарий о том, что может думать рынок, можете прочитать здесь.

В то же время, если внимательно и без эмоций прочитать все заявления ключевых лиц России и США, которые попадали в прессу, медленный прогресс в переговорах постоянно идёт.

Просто рынок хочет чтобы всё закончилось быстро и резко. 

Взаимная бомбёжка, которая расстраивает Трампа [ Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня) ], — это простое продолжение операций, пока стороны не пришли к какому-то соглашению.

Лично я также эмоционально расстроен, потому что я (ориентируясь на самоуверенную предвыборную браваду Трампа) рассчитывал на более быстрые результаты в переговорах. 

Но если отбросить эмоции в стороны, то пока всё-таки мы видим, что процесс в сторону завершения СВО запущен, не приостановлен, он идёт, просто он затягивается, и это в целом, ожидаемо.

( Читать дальше )

Почти каждый инвестор на российском рынке в какой-то момент сталкивался с этим соблазном: цена бумаги падает – значит, можно купить еще и снизить среднюю цену покупки. Казалось бы, логично: чем ниже цена входа, тем выше потенциальная прибыль при развороте. Но за фасадом простой арифметики скрываются риски, которые могут дорого обойтись.

Сегодня разберемся, почему усреднение убытков – не всегда хорошая идея, и в каких случаях оно может навредить вашему инвестиционному портфелю.

Что такое — усреднение?

Усреднение или «докупка на падении» – это стратегия, при которой инвестор приобретает дополнительный объем бумаги по цене ниже первоначальной, чтобы уменьшить среднюю цену покупки.

Наглядный пример: вы купили акции компании Х по 200 рублей. Цена упала до 150 – вы покупаете еще на такую же сумму. Ваша средняя цена входа снижается до 175 рублей. Бумага выглядит «дешевле», а шанс вернуться в плюс – выше.

Подобная реакция нередко обусловлена стереотипами рынка, однако эффективное инвестирование основывается на аналитическом подходе и взвешенных решениях.

( Читать дальше )

Генеральный директор и основатель компании Роман Хорошев рассказал о ключевых изменениях в бизнес-модели, новой риск-политике и планах по развитию после выхода на IPO:

• Теперь наши отчеты будут проходить каждый второй рабочий понедельник месяца. Мы будем рассказывать о новостях, о реформах компании, о продуктовых разработках и, конечно, о финансовых результатах — как фактических, так и прогнозных.

• По итогам 2024 года у JetLend убыток по МСФО составил около 120 миллионов рублей. 

Если брать отчетность по РСБУ, увидим небольшую прибыль в размере 0,5 млн рублей. Выручка компании по итогам года составила более 700 млн рубл. Такой результат связан со значительными инвестициями в риск-модель и перестройкой бизнес-модели всей компании. По МСФО ситуация выглядит иначе. Мы выделили шесть процентов своих долей сотрудникам в рамках опционной программы. Это стандартная практика мотивации для стартапов — когда акционеры делятся своими акциями с сотрудниками, которые много лет работали с низкой зарплатой и неясными перспективами.

( Читать дальше )