СПГ

Иран заявляет, что резко прирастит флот СПГ-танкеров и построит 5 СПГ-заводов. Каждый завод сам по себе это дорого, такой портфель стоит 5-10 млрд долл? Очевидно, что это будет давить на Российский трубный газ, да и на американский в Европе. Который и так что-то не фонтан (хотя на Британских островах продолжают переделки под СПГ-терминалы разных НПЗ). Но вот Мексика говорит, что будет импортировать много американского СПГ и даже пробьет брешь в складских запасах газа в США. Так газ США в Мексику, а не в Европу, куда таки плывет первый газовоз (это секрет вроде). Встречал и раньше рассуждения амеро-аналитиков, что экспорт СПГ он то принесет пользу, но поднимет цены внутри страны. Нужно наблюдать вообщем, вряд ли будет резко. И казалось Иран союзник России, тогда что это значит? Газ в экспортных доходах России вроде больше чем нефть занимает (особенно если добавить капитальные расходы на трубопроводы)? 

«В Азии в будущем году будет избыточное предложение, а в 2017 году ситуация ухудшится», — сказал аналитик Credit Suisse Дэвид Хьюит. По его мнению, спотовая цена в Азии в начале 2016 года упадет до «низкого до слез» уровня ниже $5 за миллион британских тепловых единиц, а в течение года может достичь $4.

    Индекс ММВБ нащупал точку опоры – 1730 пунктов. Возможно это «транзитная остановка» перед тем как индекс двинется вниз, но для этого в пятницу в США должна выйти хорошая статика, которая укрепит инвесторов во мнении, что Федрезерв  повысит ставку уже в декабре. В любом случае есть «защитные» акции. Например, «Норильский никель» и «ЛУКОЙЛ». Даже если сейчас «медведи» провалят их котировки, в декабре перед закрытием реестра их опять «выкупят». Это фондовые неваляшки (Ваньки-встаньки). Акции «Мегафона» еще одна «неваляшка».
 

Можно конечно играть на понижение, но надо учитывать, что ослабление рубля благоприятный фактор для нефтегазовых компаний, несущих основные расходы в рублях и экспортирующих нефть за доллары. А что у нас там с рублем ожидается? Боюсь, что в конце года на денежный рынок выйдут бюджетные деньги и ничего хорошего не ожидается. Как куется оружие победы «быков»? Есть «супербычья» акция «ЛУКОЙЛ», которая имеет вес в индексе ММВБ 15%. Есть также совсем не «бычья» акция Газпром, которая имеет такой же вес в индексе. По ней есть хорошие новости. Налаживается сотрудничество с Кувейтской нефтяной корпорацией в нефтегазовой сфере (в частности в  сфере сжиженного природного газа (СПГ)), Но это не главный позитив. На этой неделе есть новость посильнее. Министерство экономического развития РФ и Федеральное агентство по управлению госимуществом РФ (Росимущество) подготовили  распоряжение по которому госкомпании будут выплачивать дивиденды в размере не менее 25% прибыли по МСФО, если прибыль по МСФО окажется выше, чем по РСБУ. Раньше Газпром тащил индекс ММВБ вниз, а сейчас хватка ослабла.

В связи с намечающимся снятием эмбарго на поставки нефти из Ирана, а так же в связи с ухудшающейся обстановкой в Сирии, для Газпрома все более зримой становится угроза роста поставок энергоносителей с Ближнего Востока на традиционные него рынки Старого Света. В том числе в перспективе речь может идти о поставках иранского газа. Перипетии таких перспектив будут влиять на динамику цен акций компании. Однако здесь все очень сложно и пока подобные угрозы можно рассматривать только как весьма отдаленные.
 

Другая альтернатива — поставки в Европу СПГ из США и других производителей сильно будоражила рынки всю зиму. Но в последнее время под влиянием ряда важных обстоятельств, а так же высказываний авторитетных экспертов немного поутихли идеи замены газовых поставок Газпрома в Европу путем СПГ экспансии на побережье Старого Света. Тем более что цены поставляемого СПГ будут для Европы выше, чем трубный газ Газпрома.