СЕВЕРСТАЛЬ

размещение в Лондоне в форме GDR ограничило ряд инвесторов, логичнее было бы запустить и параллельные торги в России. В случае выкупа долей миноритариев Nordgold надо будет предложить серьезную премию, иначе это может негативно сказаться на отношении инвесторов к основному активу Алексея Мордашова — "Северстали"

По нашим приблизительным оценкам, показатель EBITDA Radaelli мог составить 10 млн долл. (что предполагает рентабельность 10%). Учитывая это, стоимость сделки может составить около 50 млн долл. (5x EV/EBITDA). Мы считаем, что Северсталь может выплатить специальные дивиденды из средств, полученных за продажу, однако доходность будет невысокой — всего 0,5%. Сделка подтверждает желание компании фокусироваться на высокоприбыльных российских активах. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ.

Сейчас в отношении Новороссийского морского торгового порта решается другой важный вопрос. Будет ли пакет, который сейчас продает "Транснефть", продаваться, будут ли они разделять свой пакет, будем ли мы свою продажу 20% аккумулировать с этой продажей. То есть там сейчас Росимущество работает в целом по способу продажи принадлежащего государству имущества — в какой степени нам нужно от этого пакета отказываться, и каким способом

При росте продаж компания сократила выплавку стали, т.е. в основном реализовывались складские запасы. Исходя из структуры реализации, основные потоки шли на экспорт, что вполне логично с учетом начала низкого сезона на внутреннем рынке. Отметим, что в 4 кв. в среднем наблюдался рост цен на основную продукцию Северстали (в частности на г/к прокат на 7%). В этой связи можно ожидать роста квартальной выручки компании в пределах 5-7%.

В целом сильные результаты продаж с сезонным ухудшением ассортимента, на наш взгляд. Цены реализации оказались ниже ожиданий — средняя цена реализации ГКС выросла на 7%, в то время как спотовая экспортная цена ГКС (Черное море) выросла на 14% кв/кв. Нам нравится Северсталь, поскольку мы считаем, что она характеризуется высоким качеством и низкими рисками, однако в обстановке падающих цен на уголь мы предпочитаем НЛМК, у которой впереди есть сильный катализатор — потенциальное включение в индекс MSCI в мае.

Производство чугуна в 4 кв. практически не изменилось, снизившись лишь на 1% к предыдущему кварталу до 2.36 млн. тонн (3 кв. 2016: 2.39 млн. тонн), что было обусловлено краткосрочным ремонтом доменных печей №4 и №5.Производство стали снизилось на 2% к предыдущему кварталу до 2.92 млн. тонн (3 кв. 2016: 2.98 млн. тонн).Доля продаж Компании на внутреннем рынке  выросла до 62% (3 кв. 2016: 60%).

Робот на фондовом рынке.

Запустили с коллегой робота на фондовом рынке с 9.01.17г. Для удобства отображения взяли smartcom с возможностью отображения через smartx для просмотра текущих прибылей и убытков online.

Текущие позиции.

Система набирала в  течении 3 дней. В каждую позицию вошел по 15% от счета. Задействовано 195% средств. 95% плечо. 

Закрытых позиций пока нет .

Статистика по счету. Пока нет.

p.s. На следующей неделе запустим робота на срочном рынке.