СБербанк

Российский рынок от майских вершин к текущему моменту снизился почти на 21%, в моменте просадка превышала 28%. Однако последнее падение Индекса МосБиржи в конце октября было выкуплено, обновить дно не удалось — это один из сигналов ослабления падающего тренда. Даже после отскока последней пары недель цены на акции остаются привлекательными на средне- и долгосрочную перспективы.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Крепкая акция

• Акции Сбербанка остаются одними из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. У банка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя лучше банковского сектора в целом.

• По итогам октября ключевые финансовые метрики Сбера продолжили расти, несмотря на негативный эффект от роста ключевой ставки: чистые процентные доходы прибавили 3% год к году (г/г), чистые комиссионные доходы — 7% г/г. Чистая прибыль за период выросла на 1%.

Сбер в своих отчетах продолжает показывать силу своей бизнес модели. Хочу заглянуть в отчет по МСФО за 3 квартал 2024 года. Заодно решим, насколько интересен данный кейс в текущей ситуации.   

Чистые процентные доходы выросли на 19,0% до 2,2 трлн рублей за 3 квартала. Розничный и корпоративный кредитные портфели продолжили расти на 12,4% и 13,9% с начала года соответственно. Растут и средства клиентов на счетах: средства физических лиц выросли на 15,0%, переток на депозиты продолжается. А у юрлиц прирост и вовсе +19,9% с начала года. 

При этом чистые комиссионные доходы выросли на 10,5% за 3 квартала вслед за ростом объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. Банк продолжает «сортировать» новых клиентов, стараясь не пускать некачественных заемщиков в портфель. Совокупная стоимость риска (CoR) с 0,93% припала к 0,90%. 

Отчисления в резервы выросли на 18,2% за 3 квартала, а конкретно в 3-м квартале 2024 начислили в 2,6 раза больше, чем в 3-м квартале в 2023 году. В целом, меня тут радует, что банк заранее подстилает солому на случай проблем и аккуратно работает с начислениями. 

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена, отбившись от сильного сопротивления 282875, вернулась ниже трендовой, берущей свое начало с хаев года и пока цена под этим уровнем(и ниже ема55) движение вниз может продолжиться. Первые сигналы для лонга — пробой с тестом сверху ема55 и трендовой. Тест снизу трендовой и начало отбоя можно пробовать в шорт
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 282875 и трендовой(279350)
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня 290950 и трендовой 285275

На часовом графике цена после утреннего гэпа вниз попробовала возобновить рост, отбившись от локальной поддержки 277775 и выйти из голубого канала, но сил не хватило и цена, после теста(с проколом) границы этого канала, снова поехала вниз, на этот раз пробив свою локальную поддержку и протестировав ее снизу. Пока цена ниже 277775 и не вышла из голубого канала ждем продолжения снижения и добоя до поддержек ниже
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого(278600 на утро) канала

За январь — октябрь 2024 года россияне оформили 4,38 млн товарных кредитов на 334,76 млрд рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года количество выдач упало на 20%, объем вырос на 3%.

За октябрь банки выдали россиянам 347,24 тыс. товарных кредитов на 30,6 млрд рублей. В годовом отношении количество выдач сократилось на 49%, объем — на 31%.

Количество выдач POS-кредитов стало одним из самых низких за последние шесть лет, более низкие показатели были зафиксированы в апреле — мае 2020 года и с марта по май 2022 года.

За год средний чек товарного кредита прирос на 34% — с 66 тыс. рублей в октябре 2023 года до 88 тыс. рублей в октябре 2024 года. Таким образом, в октябре средний размер POS-кредита был самым крупным за последние шесть лет. Средний срок POS-кредитования увеличился с 18 месяцев в октябре 2023 года до 19 месяцев в октябре 2024 года, что стало самым коротким сроком кредитования в сегменте с начала 2024 года.

Количество выдач POS-кредитов сократилось в абсолютном большинстве регионов.

🧐 ВНОВЬ СТРАННОЕ ЗАКРЫТИЕ?! Что будет дальше?!

💯 Вчерашний прогноз по ММВБ Отработал на все 100. В минимуме индекс был 2747. Но вот сегодняшнее закрытие еще более слабое… Утром ММВБ резко сходил вниз, дойдя до пика своей волатильности, после чего пошел в боковик, который сменился падением. Закрытие по индексу слабо шортовое. Почему?

👉 Потому что открытие сегодня было с гэпом вниз, который цена так и не перекрыла, ведь цена открытия = цене максимума. Это в любом случае будет ослаблять все возможные шорты на завтра. Если же говорить про свечу, то достаточно длинная тень откупа снизу. Было бы лучше, если бы ее вообще не было, не то, чтобы это прям меняет направление работы, но в целом глаз мозолит.

Выходит, что индекс теперь стоит на распутье, ведь сверху есть не закрытый гэп, да Трамп стал президентом, а рынок закладывает позитив заранее. С другой по формации есть явная перекупленность + первая красная свеча после всего роста…

🧠 Поэтому завтра жду падение индекса ближе к 2730, ибо все таки, да небольшой перевес в строну шорта есть. Но учитывайте, что все смотрится крайне слабо!!!

Льготные программы остаются ключевым драйвером спроса на первичном рынке жилой недвижимости. Так, в октябре по семейной ипотеке доля выдач составила 81% от общего количества кредитов Сбербанка на новостройки, отмечает кредитная организация.

Сбербанк в конце октября приостановил проведение сделок по семейной ипотеке из-за исчерпания лимита по госпрограмме.

www.interfax.ru/business/991321