САНКЦИИ

За прошедшие сутки цены энергоносителей сильно подросли. Рост цен в течение дня можно связать с заявлениями после встречи министерского комитета ОПЕК+ в понедельник, констатировавшего 98% выполнение обязательств по сокращению добычи. В пользу роста цен нефти работали  планы СА по уменьшению до 6,6 mb/d экспорта нефти, а также обсуждение возможного продления соглашения за горизонт 1 марта 2018 года. Но  наиболее важным финальным аргументом для роста цены стали  оценки API по запасам нефти в США. По их версии за неделю до 21 июля запасы сырой нефти снизились на 10.2mb (запасы бензина: +1.9 mb; запасы в Кушинге: -2.57 mb; запасы дистиллятов: -0,111 mb). Опрошенные агентством Bloomberg эксперты были не столь категоричными. По их мнению снижение запасов нефти в США за неделю составит 3 mb. Скорей всего данные EIA тоже будут с минусом, а это значит, что нынешние запасы нефти в США уходят ниже прошлогодних и снижение запасов в США в текущем году получается все более убедительным. Впрочем, дождемся сегодняшних данных EIA.

( Читать дальше )

Палата представителей, контролируемая Республиканской партией, во вторник с неимоверной лёгкостью одобрила новые санкции в отношении России, Северной Кореи и Ирана. Голосование прошло при поддержке обеих партий, несмотря на усиленные возражения со стороны Белого дома и администрации президента Дональда Трампа.





Решение прошло процесс голосования с подавляющей двухпартийной поддержкой, которая редко наблюдается в данный момент; 419 представителей проголосовали «за», а три — против него. Скорее всего, лёгкость принятия связана со всё более откровенной критической риторикой Республиканской партии в адрес собственного президента, стремительно теряющего доверие как внутри партии, так и среди избирателей.

Скандальные расследования связанные с самим президентом США, так и с его близким окружением, приводят к тому, что в каждом законопроекте всё меньше остаётся места для возможности личного блокирования Дональдом Трампом подобных принятых решений.

( Читать дальше )

U.S. HOUSE OF REPRESENTATIVES VOTES OVERWHELMINGLY FOR NEW SANCTIONS ON RUSSIA, IRAN, NORTH KOREA, DESPITE TRUMP ADMINISTRATION OBJECTIONS

На ожидании такой новости надо побыть без позиции, так как вариант сильно потерять не меньше чем сильно заработать, а может и ничего не изменится, кто как считает, должен ли трейдер рисковать ловя новостной фон?

Помимо санкций, сегодня в Конгрессе будет голосование по отмене Obamacare. Если голосование будет происходить в порядке очерёдности, как представлено в расписании (что очень вероятно), то по нашим санкциям слушания пройдут в 23:30-00:30, а значит может случиться «Чувак, это гэпчик!» Так что будьте бдительны в вопросе переноса позиции овернайт.

Торги под страхом санкций.

Несмотря на позитивные настроения на европейских площадках, российские биржевые индексы впервой половине показывают снижение в пределах 0.5%. Рублёвый индекс ММВБ торгуется вблизи отметки 1920 пунктов, валютный индекс РТС вблизи отметки 1000 пунктов. Подобная негативная динамика, безусловно, связана с новым пакетом санкций против России, голосование по которому состоится сегодня в конгрессе США. Согласно последним утечкам, санкции будут чуть мягче, чем значились в первоначальном варианте, однако они всё равно затронут российский нефтегазовый сектор и возможно повлияют на российский долговой рынок, а значит и на рубль.

Практически все сектора российского фондового рынка показывают снижение, лишь сектор электроэнергетики показывает скромный плюс. Акции компаний ОГК-2, Россети и  МОЭСК растут на 1.6% и 2% соответственно.

С технической точки зрения, российский рублёвый индекс ММВБ так и не смог пробить и уверенно закрепиться выше отметки 1960 пунктов, поэтому шансы на дальнейшее снижение существенно растут. Теперь следим за отметкой 1920 пунктов. Как только и она будет пробита вниз, так сразу откроется дорога для дальнейшего снижения, вплоть до отметки 1800 пунктов.

( Читать дальше )

Я не жду обвала на ОФЗ от введения санкций.
Тому есть несколько причин. Нерезы не будут массово выходить из них. Надеюсь, что санкции распространятся на новые покупки. Из старых позиций их высаживать никто не будет. А даже если вдруг такое и случится, то они уже неплохо разаботали. Покупали они их относительно давно и по более высокой доходности. Курс валют тоже был побольше. Они уже в прибыли. Даже если курс улетит (до выборов врядли) то их позиции по валюте как правило захеджированы. На западе, через производные, форварда и так далее. Даже если они захеджированы через российские банки, то по западному праву и в юрисликции отличной от российской. Кидать и судиться с ними, опротестовывая сделки, как сбер и транс никто не будет. Как бы больно не было этот риск придется терпеть сберу и другим.
Если же санкции будут обязывать их продать все ОФЗ, тут включится минфин и цб. Ставки могут улететь в космос, что поставит крест на заимствования минфина через ОФЗ. Он просто не сможет платить такие проценты. Просто цб и минфин дадут госбанкам деньги на выкуп этих продаж. Как это было с рынком акций и ВЭБом. Конечно же банки будут отблагодарены. Если и случится залив ОФЗ, то это будут наши спекулянты в надежде откупить дешевле. Но кто им продаст обратно?

Правительство США предупредило, что если правительство Венесуэлы с 30 июля перейдет к новой конституции, чтобы добиться консолидации власти в руках президента Николя Мадуро, это приведет к «быстрым экономическим действиям». Этот шаг явно призван укрепить власть президента перед лицом ожесточенной и растущей оппозиции.

Заявление правительства США широко интерпретируется как угроза государственной нефтяной компании PDVSA, основного источника дохода правительства. «Я считаю, что есть множество вариантов», — сказал Майкл Шифтер, президент Межамериканского диалога, на WSJ на прошлой неделе. «Меня не удивило бы обсуждение очень суровых мер против венесуэльского правительства. Если так, я надеюсь, что они принесут больше пользы, чем вреда.

Точные сведения о том, как выглядят санкции, пока не известны, с перспективой от легких до исключительно агрессивных. Меры могут составлять лишь санкции в отношении отдельных лиц, например, правительство США с Россией несколько лет назад. Более серьезными действиями, которые, как сообщается, будут рассмотрены, будет запрет на экспорт Венесуэльской сырой нефти в США, что, вероятно, будет иметь далеко идущие последствия для Венесуэлы, США и нефтяного рынка.

( Читать дальше )