САНКЦИИ

У себя в блоге выложил в воскресенье, на смартлаб не успел. А тут у Русала еще большая распродажа...

Акции «Русала» обвалились на 17%, а цена на алюминий подскочила на 5%. Какие мы можем сделать инвестиционные выводы? Посмотрим отчетность, проверим бизнес Русала.

Год назад Трамп пообещал вернуть промышленное производство в США в ежегодном послании конгрессу. В этом году он назвал Россию и Китай основными конкурентами. 
В апреле 2018 года США выкатили новый санкционный список. Эти новые санкции являются ничем иным, как лоббированием своих экономических интересов, грязными политическими методами. Nothing personal, it's just business  — эту фразу приписывают Аль Капоне, но на самом деле произнес ее Отто Бидерман — которого считают главбухом американского преступного мира 30х годов прошлого века. Так что — ничего личного, это бизнес.

( Читать дальше )

Думаю, не надо рассказывать о том, что сегодня происходило на рынках, все всё видели сами. 150.2 млрд рублей оборота – это абсолютный рекорд за всю историю Московской биржи.

Сейчас краткие наблюдения и идеи «с полей» без глубокого анализа. На осмысление все равно потребуется время, которого как всегда особо нет.

Наблюдения

Мой портфель потерял за сегодня чуть меньше процента, что довольно неприятно, но выглядит смешным на фоне падения индекса Московской биржи на 8.3%. Всему виной тот факт, что пол портфеля держал на американской бирже и курс доллара США поддержал меня.

Большая часть потерь сегодня – это мои неаккуратные движения на рынке, сидел бы спокойнее, вообще бы ничего не потерял, но думаю, я не один такой.

Идеи

Российские акции сегодня распродавались крупными институциональными зарубежными инвесторами. Доказательством этого служит то, что сильнее рынка упали акции, которые любят именно иностранные институционалы. В сущности, такие продажи – это, видимо, сокращение лимитов на Россию. Решение по санкциям было принято уже в прошлую пятницу в течение торгового дня, однако распродажи прошли только сегодня, так как решение о сокращении лимитов фондов не принимается за 2 часа. В принципе, это хорошая возможность закупить хорошие Российские компании подешевле. Мне, прежде всего, нравятся Норникель, Сбербанк и Лукоил.

( Читать дальше )

Приветствую дорогие друзья!

В прошлой статье я писал про мое отношение к инвестициям и деньгам в целом. Сегодня многие на практике испытали страх потери денег. Выдался действительно Чёрный понедельник, рынок просел, что мы будем с этим делать?

Для начала не стоит паниковать, рынок падал в истории неоднократно, если вы придерживаетесь доходной стратегии и имеете кэша или облигаций на 20-30% от портфеля, то нужно радоваться.

Мой портфель, к примеру, сегодня выглядит так:


И это при том, что большая часть активов сейчас сосредоточена в энергетике, которая вообще не подвержена санкциям (здесь без учета облигаций, их на данный момент 20% от портфеля):

( Читать дальше )

smart-lab.ru/blog/455188.php

все ( кому надо), всЁ, давно в курсе были.
ждите, бдите...

В пятницу сильно летел вниз Русал и ЕН+.  Некоторые другие акции так себе, слегка скорректировались на 0,5...2,0%. А для большинства акций ничего необычного не происходило.
У меня не было Русала, ВТБ, Газпрома и прочих акций, которые могли впрямую пострадать от санкций.
В портфеле в основном дивидендные бумаги: Северсталь, Ленэнерго П, МРСК ЦП, МТС и ФСК ЕЭС. И ещё совсем немного ММК и Мечел П.
С таким портфелем я думал, что в выходные можно спать спокойно и ни о чем не волноваться.
Вот кто бы мог подумать, что в пятницу нужно было полностью выходить в кэш?

В понедельник утро началось с коррекции по всему ММВБ. Вполне ожидаемо летели вниз Русал и ЕН+. Все остальное скорректировалось на 2-5%.
Т.е. ещё был шанс в первый час торгов выйти в кэш с небольшим убытком. Но, было такое ощущение, что акции слегка припали на эмоциях, а потом отскочат.  А ведь торговля так и выглядела в первый час: многие акции отскочили на 1-2% вверх от утреннего залива. Такая коррекция в феврале-марте бывала уже много раз на плохих новостях.

( Читать дальше )

Всем известно почему рынок падает. Санкции, торговые запреты.
А вот что делать — мало кому.
Сегодня был напряженный день. Еще в пятницу, как увидел, что Русал падает, решил выставить заявку в понедельник по 15 рублей.
Заявка не исполнилась. Зато повезло позже, купил Русал где-то по 19,3 рубля за акцию.
Где-то писали, что эффект от закрытия для Русала рынка США составит -15%. Но акция упала на неоправданно больший процент.
С одной стороны алюминий дорожает в долларах — это плюс, но и долг валютный — это минус. Пока не ясно, что перевесит.
Но я настроен оптимистично: со временем отношения меняются, компания выберется, тем более с поддержкой Правительства.
По текущим ценам Русал опустился до приемлемых мультипликаторов, уже можно брать.

Но чтобы купить что-то нужное, нужно продать что-то уже ненужное. И я нашел — Алосу-Нюрбу.
Акцию эту я купил почти 3 года назад. Она исправно платила хорошие дивиденды. Сидеть бы и сидеть.

( Читать дальше )

Я уже публиковал прогнозную модель для курса доллар/рубль https://t.me/russianmacro/917, основанную на многолетних устойчивых связях между реальным курсом рубля к доллару и ценами на нефть. Исходя из расчётов сделанных на этот год https://t.me/russianmacro/916, модельная цена доллара при нефти в $65 баррель (именно такая средняя цена Urals складывается с начала года) – около 56, при $60 – 58, при $55 – 60.5.   

Однако в условиях паники и массированного бегства инвесторов из российских активов, что мы наблюдаем сегодня, и что продлится в ближайшие дни, курс, конечно, может существенно отклоняться от модельных значений. Для прогноза таких отклонений я уже более 10 лет использую модель так называемого «монетарного курса» – соотношение денежного агрегата (чаще всего, аналитики используют М2) и объёма золотовалютных резервов. Логика простая – «монетарный курс» показывает, при каком соотношении доллара и рубля достигается паритет между денежной массой и резервами. Или по какому курсу можно обменять все резервы на все рубли.

( Читать дальше )

Ваши мысли, господа? Я так понимаю движение в рубле закладывает помощь олигархам из кармана налогоплательщиков? Поиграли в сильный рубль и хватит, боюсь что так( Обвала конечно не будет, по крайней мере пока, но тучи сгущаются.

Обвал фондового рынка привел к серьезному сокращению капиталов богатейших людей России. Среди наиболее пострадавших есть как те, кто уже попал под санкции США, так и те, кого американский Минфин в списки пока не внес.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/society/09/04/2018/5acb57759a7947fe02eef7b9?from=main