Рынок

 Напомню, коррекция по IMOEX вполне логичная и мы подробно расписывали предпосылки на канале. Шорты юрлиц, рост на геополитических высказываниях без к конкретики, мировые риски, коррекция нефти и крепкий рубль. Все это от части делает больно нашим акциям.

 

Когда интересны акции? 

 

📊Предпосылки. На этот вопрос всегда стоит смотреть под разными углами. Игроки покупают акции под перемирие и снижение ставки, под восстановление котировок нефти — не важно, нужно найти предпосылки.

 

📊Отсутствие идей. Еще одна важная составляющая при покупке: всегда сравнивать риск-менеджмент и потенциальную доходность к другим инструментам. Если те же облигации дают довольно интересные доходности, зачем рисковать?

 

📊Риск-прибыль. Рисковать становиться интересно тогда, когда апсайд роста у более рисковых активов, становиться существенно выше чем у более консервативных инструментов.

 

📊Панические настрои. Еще один интересный момент при покупке акций: рынок бежит из акций, не видит позитива на горизонте. Высокая ставка, заморозка конфликта, дешевая нефть — все это безусловно выглядит тяжко. Но представьте что будет с акциями, если хотя бы одна из ситуаций выше начнет благополучно рассасываться.

( Читать дальше )

Чем запомнилась эта неделя? Да практически ничем! Так что сегодня поговорим ниочём))

Срынок… Ну тут у меня цензурных слов всё меньше и меньше. Мало того, что выходной на выходном и выходным погоняет, так ещё и в то малое окно, что открывается для торговли, лезет всякая фигня

Биг шорт пришёлся на 2 мая, рынок начали лить с самого утра, а к вечеру пролив превратился в полноценный обвал. Хомякам объяснили, что это связано с введением новых санкций против России. Санкции страшные, санкции из зада! Что нам эта падающая нефть, переживём. То ли дело санкции… Линдси Грэм и Линдси Лохан придумали новые ограничения для России, но пока они на стадии разработки, так что маркетмейкер в стакане торгует целый день воздух. Зато успешно. Когда вы ещё увидите падения национального достояния на >7%? Газпром, добро пожаловать в третий эшелон)))
Ну и разумеется, для новых санкций нужен анонс. А выглядит он приблизительно так:


( Читать дальше )

 Не давно, мы разбирали основные драйверы, влияющие на наш рынок акций. Умозаключение также простое: на рынке играют спекулянты и разгоняют его на пустом месте. 

 

Так что коррекция с 3050 пунктов до 2900 и ниже не заставила себя долго ждать. Драйверы те же: затяжной и туманный процесс переговоров. К сожалению Россия и Украина никак не может прийти к каким то общим решениям.

🗣Путин объявил о временном прекращении огня с 8 по 11 мая. А Зеленский хочет прекратить огонь на более длительный срок. Земельный вопрос стоит особенно остро и продвижения почти не видно.

 

Нефть вялотекущее корректируется на возможном увеличении добычи ОПЕК+, а ЦБ вполне логично не понизил ставку. На чем было расти выше 3000 пунктов? Юр лица все больше накапливают шорт позиций по рынку. Что со всем этим делать скажете вы?

Важная составляющая в принятии решения — риск-менеджмент. Никто не знает что будет дальше с нефтью, конфликтом на Украине и ставкой ЦБ. Но можно подобрать портфель с риск-прибылью именно под вас.

( Читать дальше )

Выводы… Направление угадано но время не совсем… просадочка была на позапрошлой неделе… Итог… рывок н.газа 10 процентный взят и нефть заминусила вовремя в противоход… собака с кормом…

Чистый лонг (разница лонг и шорт позиций) физлиц держится у многолетних рекордов во фьючерсе на Доллар (USD/RUB) — сообщает MSCinsider.

Подписывайтесь на телеграм-канал 
Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider

Если взять наши акции, перевернуть график, взять ТФ месяц или 3 месяца, то мы отчетливо увидим, что у нас хороший лонговый тренд и сейчас идет небольшой откат. Надо сидеть в акциях, а если их нет набирать. 





( Читать дальше )

Авторская заметка И.Шимко

Читаю в Ведомостях свежее интервью с Вице-Президентом Русала Еленой Безденежных. Тут прям пара примеров, что называется, по горячим следам к моей утренней писанине про рост в РФ.

1️⃣ CAPEX.

Для нас миноров, отсутствие дивидендов, это снижение нашего денежного потока, а вот в сложных связках — это нехватка денег на проекты модернизаций.

Мы всегда направляли дивиденды «Норникеля» на производственные цели, а также на социальные проекты в регионах нашей ответственности. И продолжим это делать в будущем. Именно поэтому нужно с предельной ясностью понимать, что отказ от выплаты дивидендов означает, в частности, торможение технологического развития важной для страны алюминиевый отрасли и удар по интересам тысяч людей, судьба которых с ней связана.

Вот на такие вещи тоже стоит обращать внимание. Эти компании слишком огромны и важны в масштабах страны. Не зря США в апреле 2018 года, 8 лет назад нанесли первый удар SDN именно по Русалу. Отрасль стратегически важна.

( Читать дальше )

3.255… собака ячгодка…

свобода перемещения людей, товаров и капитала!  Если это есть, то войны теряют смысл. Правда, и государства тоже, потому они так и любят воевать

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

В прошлых расчетах я неверно предполагал что среднее ожидание цены акции E[R] (риск премиум) зависит от волатильности акции. Михаилу благодарность что указал на ошибку, что это не так.

Пример прошлых, неверных расчетов, где на исторических данных видна зависимость ожидаемой цены от волатильности, причем сильная, ось У будущая цена, Х волатильность. Явно видна зависимость (синяя линия), которой по идее быть не должно, подробней в прошлом посте.



Откуда эта зависимость взялась, хотя ее там быть не должно? Не знаю, вероятно вызвано перекосом в моих данных — около сотни акций, 40 лет истории, они не случайные а отобранные, и по времени тоже неравномерности, старых акций с долгой историей меньше чем новых. Хорошо бы построить такую регрессию на данных без перекосов, и посмотреть будет ли там такая зависимость. Но таких данных у меня сейчас нет, их нужно специально готовить, и пока нет времени этим заниматься, думаю сделать это позже. Поэтому вопрос откуда берется такая зависимость которой быть не должно пока открыт.

( Читать дальше )