Рынок

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку сразу на 200 б.п. — до 18%. Это уже второе снижение с начала года. После объявления решения по рынку пронеслась фиксация позиций. Точно такую же картину можно было наблюдать на предыдущем заседании.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 1,26%, до 2772,39 пункта, РТС – на 2,11%, до 1097,84 пункта. В целом за неделю индекс практически не изменился – в прошлую пятницу он закрывался на отметке 2784,63.

Согласно обновленному прогнозу Банка России, средняя ключевая ставка с 28 июля до конца 2025 года будет в диапазоне 16,3–18%. Это дает ЦБ широкий диапазон сценариев по дальнейшему движению показателя — от продолжения смягчения монетарной политики до пауз на новых заседаниях.

Чтобы уложиться в диапазон, ЦБ может продолжить снижение с шагом 100 б.п. на каждом заседании, если экономика будет ускоренно уходить в рецессию, то в сентябре может быть еще одно снижение на 200 б.п. Все зависит от данных, но главное, что рисков роста ключевой ставки в прогнозе больше нет.

( Читать дальше )

Для начала поговорим о рынке

С чем у вас ассоциируется эта картинка?))) Да, полетало дерево на славу, вместе с остальными айтишниками. А я ведь предупреждал, что будут ракеты! Чем дольше давят этот Помоекс вниз, тем круче отстреливают отдельные бумаги. Профит двойной, ты засаживаешь толпу падающими ножами в бумагу, и не даёшь зайти лишним пассажирам на полёт к звёздам. Как итог, никто толком не зарабатывает. А кто зарабатывает — делает это случайно. Сегодня здесь уцепил птицу счастья за хвост, а завтра в другом месте птица развернулась и оказалось, что схватил петуха и не за хвост, а за яйца))) Идиотский рынок! Повторяю, кукла надо гнать в шею отсюда за такие вещи, он не понимает, что они подрывают доверие к рынку. Не должны бумаги так стрелять вверх, задача маркетоса (Партоса и Арамиса) — сглаживать волатильность, чтобы рынок выглядел стабильным, предсказуемым. Но это приведёт к прибылям участников рынка, а этот жмот просто не хочет делиться с другими деньгами. Вы должны усвоить этот момент!

( Читать дальше )

Снижение ключевой ставки до 18%, дефляция и восстановление выдачи ипотеки

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• Банк России снизил ключевую ставку с 20% до 18%.

🗨️«Снижение ставки ЦБ было вполне ожидаемым явлением и отражает уже свершившиеся изменения на рынке. Ключевым вопросом был сигнал, который ЦБ направит рынку. Сигнал нейтральный, что вселяет надежды на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. При этом был снижен прогноз по уровню инфляции. В целом риторика Банка России очень позитивная для нашего сектора, и мы ждем дальнейшего снижения ставки и восстановления ипотечного рынка», — комментирует Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

• По данным Банка России, официальный курс доллара и евро — 78 и 93 рубля соответственно. 

• Росстат зафиксировал дефляцию с 15 по 21 июля на 0,05%, впервые с начала сентября 2024 года. Годовая инфляция замедлилась до 9,17% с 9,34%. 

• Сбербанк снизил ставки по вкладам на 1,5-2,5 процентных пункта. Теперь максимальная ставка в размере 18% годовых доступна только по вкладу сроком на четыре месяца. ВТБ также уменьшил ставки — до 17,3% годовых. Газпромбанк предоставляет 17,3% на три месяца, Альфа-Банк — 17% на аналогичный срок. Т-Банк установил ставку 17,4% годовых на два месяца.

( Читать дальше )

Физлица стремительно сокращают чистый лонг во фьючерсе на Индекс ОФЗ (RGBI) — данные MSCinsider.

Подписывайтесь на телеграм-канал
Больше графиков на сайте

1️⃣ Инвесторы снизили активность перед заседанием ЦБ — спрос на ОФЗ упал до минимума с мая.

Минфин разместил облигации всего на 107 млрд ₽, вдвое меньше, чем неделей ранее.
Спрос оттянули корпоративные размещения.
Инвесторы ждут снижения ставки ЦБ — в среднем на 200 б.п. до 18%, но часть закладывает даже 300 б.п.
Доходность ОФЗ уже снизилась — рынок заранее заложил позитив.
Аналитики не ждут сильного роста цен дальше: возможна фиксация прибыли и коррекция.
ЦБ, вероятно, примет осторожное решение, финальный поворот — ближе к осени.

2️⃣ "Мосбиржа" $MOEX планирует решить проблему с дивиденднымигэпамина утренних торгах до конца 2025 года.

Сейчас из-за ограничения ценовых коридоров акции с дивотсечкой могут быть исключены из утренней сессии.
Биржа хочет расширять ценовые границы на размер дивиденда, чтобы такие бумаги не исключались и торговались справедливо.
ЦБ не против, юридически это возможно, но нужны доработки системы.
Биржа уверена, что справится с этим.
Цель — сделать торговлю более прозрачной и защитить интересы инвесторов.

( Читать дальше )

Российский рынок закрыл основную сессию в зеленой зоне. Индекс МосБиржи вырос на 0,49% до 2839,34 пункта, долларовый индекс РТС прибавил 0,03% до 1140,19п. Переставить котировки выше возможно только при решительных действиях регулятора по снижению ключевой ставки, так как умеренные ожидания давно в текущей цене.

В ходе переговоров РФ и Украина обсуждались вопросы гуманитарного характера: прекращения огня, освобождения заключенных. Также украинская делегация снова настаивает провести встречу лидеров России и Украины до конца августа для поиска справедливого мира. Решение о четвертом раунде переговоров РФ и Украины будет приниматься после выполнения новых договоренностей.

Россия в свою очередь предложила сформировать три рабочих группы, которые будут работать онлайн: по политическим, гуманитарным, военным вопросам. Как и ожидалось, рынок не получил прорывных итогов по встрече двух делегаций, поэтому вечерняя сессия была закрыта с минимальными потерями.

Инфляционные данные: Впервые с начала сентября 2024 года: за неделю с 15 по 21 июля зарегистрирована дефляция на 0,05%. Годовая инфляция в РФ на 21 июля замедлилась до 9,17% с 9,34%. Рынок и эксперты ожидают снижения ставки до 18% на заседании, которое пройдет уже в эту пятницу. Главная интрига — сигнал и прогноз Банка России.

( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ закрыл день «волчком» — фигура возможного разворота, как и «падающая звезда» на графике ММВБ2, но вторая — более разворотная. Тем не менее и там  там требуется подтверждение. Индекс доехал до ближайшего сопротивления (на утро — зона 2846-2850), откуда дважды отбился и закрылся ниже -в пользу вероятного снижения с ближайшими целями 2813, 2783 (233ЕМА60) и 2772. Отмена сценария — пробой с ретестом ближайшего сопротивления — в этом случае рост продолжится, как минимум, до следующих сопротивлений на отметках 2863, 2874 и 2883 (дневная ЕМА), проход которых даст нам завершающий разворотный сигнал вверх.
Пока коррекция (или даже разворот вниз) напрашивается на близости заседания ЦБ (завтра), разочаровании (с какого то перепугу) в итогах последнего раунда переговоров в Стамбуле и слишком резким ростом индекса. Но если указанные выше сопротивления будут пробиты и протестированы сверху — коррекция отложится до лучших времён, а мы получим подтверждение локальной 3 волны.

( Читать дальше )

В 2024 году ГК «А101» разместила первый выпуск облигаций с фиксированным купоном 17% годовых сроком на 3 года — без амортизации и оферты. Сегодня бумага торгуется немного выше номинала благодаря интересным условиям на рынке и высокому кредитному рейтингу эмитента — А+. Одно из преимуществ этого выпуска — ежемесячные выплаты, которые обеспечивают большую гибкость по сравнению с ежеквартальными или полугодовыми выплатами.

📌Сегодня доходность вкладов и флоатеров снижается, и инвесторы начинают присматриваться к бондам с фиксированным купоном. Для тех, кто выбрал в качестве альтернативы облигации ГК «А101» и скоро получит свои первые купоны, рассмотрим три популярных сценария их использования:

📈Реинвестирование

Самый распространенный способ — направить купонные выплаты в тот же выпуск облигаций. Такой подход увеличивает доходность в долгосрочной перспективе за счет эффекта сложного процента. Так инвестор получает эффективную доходность, учитывающую все реинвестированные купоны под ту же доходность на всем сроке владения облигацией. 

( Читать дальше )

1️⃣ Мосбиржа$MOEX запустила новый индекс MVBI — индекс создания стоимости.

В него вошли 6 компаний, отобранных за хорошее управление и прозрачность.
Цель — поддержать рост акционерной стоимости и привлечь инвесторов.
Базу индекса будут пересматривать каждый квартал.

2️⃣ Компания из ОАЭ OCN International DMCC вышла из акционеров ПАО "Русснефть" $RNFT, продав 16,33% акций.

Пакет перешёл к Заире Гудаевой через ООО «Неолайн Активы».
Гудаева может быть связана с семьёй основателя «Русснефти» Михаила Гуцериева.
«Русснефть» — шестой по добыче нефти в РФ, в 2024 году выручка выросла до 300,11 млрд ₽, EBITDA — до 74 млрд ₽.

3️⃣ АвтоВАЗ с конца сентября может перейти на 4-дневную неделю из-за падения спроса и переполненных складов.
Это нужно, чтобы сократить выпуск машин и снизить расходы.
Продажи Lada за полгода упали на 25%, рынок в целом — на 26%.
Ситуация тяжёлая: высокая ставка, трудности с кредитами, демпинг китайцев.
Подобные меры готовят и другие производители.
Восстановление рынка ждут не раньше 2026 года.

( Читать дальше )

Ну что, прошлая неделя заканчивалась обвальным падением на фоне произнесённого Трампом слова «сюрприз». И в понедельник он этот сюрприз изрыгнул. На фоне встречи с Марком Рютте



( Читать дальше )