Рынок США

ФРС США повысила базовую ставку на 0,75 п. п. — таких резких шагов не было почти 30 лет. Американский регулятор продолжает ужесточать монетарную политику на фоне растущей инфляции

Причиной ужесточения денежно-кредитной политики послужила ускоренная инфляция, которая в мае обновила рекорд за последние 40 лет. При заложенном в прогноз показателе 8.3%, инфляция составила 8.6%

В последний раз так резко ставку повышали в ноябре 1994 г, когда главой ФРС еще был Алан Гринспен. На уровне 1.5–1.75% ставки были, когда началась пандемия, и ФРС пришлось снижать ставку для стимулирования экономики

Рынки закладывали повышение на 0.75%, и поэтому в целом реакция оказалась нейтральной. Сейчас ФРС находится в процессе ужесточения ДКП и последние данные по инфляции показали, что необходимы более жесткие меры, с повышением ставки больше, чем на 0.5%, чтобы отреагировать на рекордную инфляцию в США

Трейдеры оценивают примерно в 85% вероятность того, что ФРС повысит ставку как минимум на 2.5% к концу года.

Я много раз видел в разных телеграмм-каналах этот нисходящий тренд доходности 10-летних гособлигацияй США (трежелей). И вот решил сам порисовать и получилась очень забавная картинка, вызывающая много мыслей.

Во-первых — мы пробили 40-летний нисходящий тренд!

Во-вторых — мы пробили не только тренд, но и двухсотдневную скользящую среднюю. Нужно только в этом месяце подтвердить пробой, т.е. не уйти ниже.

В-третьих — все предыдущие приближения доходности к верхней границе тренда заканчивались большим финансовым кризисом на горизонте одного календарного года!

НУ И КАК ВАМ ЭТО?!

Вывод напрашивается один, о котором я твержу с осени прошлого года, приближается большой экономический БАДАБУМ!

Эпоха дешевых денег уходит в прошлое на наших глазах и это действительно может привести к «потерянному десятилетию», о чем сейчас начали робко говорить некоторые американские аналитики.

Что думаете по этому поводу?