Рынки

30.04.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день очередной зелёной свечкой: после пробоя с ретестом основного сопротивления (3451) рынок двинул дальше и пробил с ретестом второе сопротивление (на сегодня — 3474) и на вечёрке вплотную подошел к третьему (3488 на сегодня), где и закрылся. 
Сегодня ждём его отработки: отбой может снова отправить нас на тест 3474 и 3451, пробой с ретестом даст финальный, завершающий коррекцию, сигнал и отправит нас дальше вверх с ближайшими целями на сегодня: 3553 и 3625.

Локальная отмена сценария — возврат с ретестом ниже 3451 — в этом случае коррекция может углубиться до локальных поддержек на 3440 и 3425 (на утро), а в случае и их пробоя — до основны поддержек на 3333 и 3320.

Из интересного: банки, металлурги и телекомы в боковика, нефтянка и ритейл почти доехали до своих сопротивлений, энергетика ощутимо подросла. Индекс РГБИ — «внутренний день», выглядит слабовато.

Что вокруг:

СиПи СиПи ранее вернулся выше своей основной поддержки (на сегодня — 5077) — сигнал к возможному развороту тренда снова вверх. Перед этим пока вероятен ещё один тест поддержки сверху: отбой подтвердит разворот и отправит нас дальше вверх с ближайшими целями на сегодня — 5197 и 5294.

( Читать дальше )

Акции компании имеют потенциал к росту более 30%, если компания реализует свои планы. Рассказываю, какие.

ГК Самолет – крупнейший застройщик в России по объему текущего строительства, который составляет 5,3 млн метров квадратных (4,3 млн из них в Москве, Петербурге, Московской и Ленинградской областях; еще 1 млн – в других регионах России).

ℹ️ Состав акционеров Самолета

• Михаил Кенин (партнер Максима Воробьева, брата губернатора Подмосковья) — 31,63%

• Павел Голубков (брат депутата Мособлдумы, предприниматель) — 26,39%

• Игорь Евтушевский (гендиректор Самолета до 2019 года) — 5,97%

• Антон Елистратов (генеральный директор Самолета с 2019 по 2024) —2,46%ф

• Дмитрий Голубков (депутат Мособлдумы, зампредседателя комитета по вопросам строительства, архитектуры, жилищно-коммунального хозяйства и энергетики) — 2,26%

• З-ПИФ «Си Эф Си Прямые инвестиции» —10,84%

• Самолет-Резерв (выкупленные акции) — 3,46%

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Друзья, неоднократно писал про недооцененность Лукойла и драйверы для роста его акций, мой крайний обзор компании был вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/837

За месяц акции Лукойла прибавили 9% (для голубой фишки это хорошо).

Буквально только что вышла новость, что правительственная комиссия разрешила МТС выкупить 4,2% своих акций у нерезидентов по 95 руб. за штуку. Новостей про выкуп Лукойла пока нет, там, конечно, несравнимые объемы, но решение по МТС может быть предвестником одобрения выкупа в Лукойле. При этом, я оцениваю шансы на выкуп как невысокие.

Напомню, что Лукойл намеревался выкупить 25% своих акций у нерезидентов с 50% дисконтом. Но даже без выкупа акции Лукойла все еще недооценены.

📈 Справедливая цена

При прибыли в 1 179 млрд руб. в 2024 году справедливая цена акций Лукойла по мультипликатору P/E = 5,5 составляет выше 9 200 руб. за 1 акцию. Потенциал для роста еще сохраняется.

Напоминаю, что 7 мая дивидендная отсечка Лукойла (дивиденды = 498 руб. на 1 акцию).

( Читать дальше )

ММК 27 апреля объявил о дивидендах за 2023 год. 

  Размер дивидендов: 2,752 руб. на 1 акцию

Дивидендная доходность к текущей цене: 5%

Дата отсечки: 10 июня 2024 года

К сожалению, стоит признать, мой позитивный прогноз по дивидендной доходности на уровне 10% не оправдался. ММК заплатил дивидендами 100% от FCF по минимальному прогнозу. Писал об этом, как о риске вот тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/905

Справедливая цена акций ММК

Напоминаю, что по итогам отчета за 1 квартал снизил таргет — при потенциальной прибыли в 103,4 млрд руб. справедливая цена акций ММК составляет 65 руб. за 1 акцию (по P/E = 7). Потенциал от текущих 16%.

Я закрыл позицию по ММК в ноль, есть идеи, где потенциал роста выше, в первую очередь для меня лично, это Роснефть и Самолет. Как раз в Самолет я переложился из Северстали.

Готовлю обзор Самолета, сложная компания для анализа, и в ней тоже есть риски. Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить!

Друзья, переходите и читайте мои обзоры других российских горно-металлургических компаний:

( Читать дальше )

Стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник разберет последствия решения ЦБ для российского рынка, экономики и валют, а также расскажет обо всем самом важном, что происходит с акциями, облигациями и мировой финансовой системой.

Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/4wvTHpBejlI?feature=shared

Запись будет доступна после эфира. 

Я уже привык к тому, что цифры в отчетах Сбера по МСФО и РСБУ практически не отличаются, поэтому отчет Сбера за 1 квартал стал для меня приятным сюрпризом.

✔️✔️ Чистая прибыль = 397,6 млрд руб. (по РСБУ = 364 млрд руб., за 1 кв. 2023 = 357,2 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 359,8 млрд руб.)

✔️ Чистые процентные доходы (после вычета резервов) = 652,2 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 498,4 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 686,4 млрд руб.)

✔️ Чистые комиссионные доходы = 184,1 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 171,1 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 210,4 млрд руб.)

Резервы чуть меньше, чем я прогнозировал, но разовых статей в отчете нет, это «чистая» чистая прибыль нашей лучшей компании на рынке.

💸 Дивиденды

Сбербанк выплатит дивидендами 33,3 руб. на 1 акцию. Дивидендная доходность 10,7% к текущей цене. Дата закрытия реестра — 11 июля.

За первые 3 мес. 2024 года Сбер уже заработал 8,8 руб. дивидендами. Если Сбер продолжит в том же темпе, то выйдет на 35,2 руб. дивидендами по итогам 2024 года.

( Читать дальше )

Причины для этого есть, и более того, есть потенциал для дальнейшего роста.

  Лента опубликовала отчет за 1 квартал 2024 года.

Операционные результаты

✔️ Кол-во магазинов = 2 957 ( + 138 магазинов за квартал)

Напоминаю, что Лента обещает открывать по 500 магазинов в год. Идут в графике.

✔️✔️ LFL-продажи (т.е. в тех же магазинах, что и в том году) = +17% (!), LFL-продажи лучше, чем у X5, у тех +14,8%.

Финансовые результаты за 1 кв. 2024 года, в млрд руб.

✔️ Выручка = 202 (в 1-м кв. 2023 г. = 124,6, в 4-м кв. 2023 года = 222,7)

✔️ EBITDA = 13 (в 1-м кв. 2023 г. = 2,6, в 4-м кв. 2023 года = 17,9)

✔️ Чистая прибыль = 3,5 (в 1-м кв. 2023 г. = -2,5, в 4-м кв. 2023 года = 0,3, были разовые убытки)

Результаты на голову выше, чем в 1-м квартале 2023 года, и чуть хуже, чем в 4-м кв. 2023 года. 4-й квартал для ритейла – самый сильный, так что это нормально.

Скорректированная чистая прибыль = 3,7 млрд руб. (заплатили 23,5% налогами вместо 20%, это около 0,2 млрд руб., на них скорректировал)

( Читать дальше )

Какие дивиденды компания заплатит акционерам?

  📊 Финансовые результаты за 1 кв. 2024 года

Выручка = 193 млрд руб.

Чистая прибыль = 23,8 млрд руб.

Динамика финансовых показателей ММК зависит от 3-х факторов:

— цен на горячекатаную сталь (средняя цена в 1 кв. = 937 текущая цена = 815)

— курса доллара (средний курс в 1 кв. = 90,9, текущий курс = 92,13)

— объема продаж продукции (в 1-м квартале он составил 2,7 млн тонн из-за ремонтов, но по году я жду роста до 11,8 млн тонн, это больше 3 млн тонн в среднем в оставшиеся 3 квартала)

Итого — доллар и рост объемов в будущем нам в плюс, снижение цен на горячекатаную сталь – в минус.

👀 Мои прогнозы на 2024 год

Выручка = 836,2 млрд руб.

Чистая прибыль = 103,4 млрд руб.

💸 Дивиденды

Председатель совета директоров ММК Виктор Рашников заявил, что компания скоро раскроет рекомендацию по дивидендам за 2023 год.

Здесь есть дивидендная интрига.

Рынок боится, что заплатят 100% FCF – тогда доходность за 2023 год будет скромная, 2,75 руб. на 1 акцию или 4,9% доходности.

( Читать дальше )

Важная новость по ЮГК вышла сегодня. Совет директоров компании принял решение об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций.

Объем размещения: 30 млрд штук (14%, не факт, что выпустят все)

Способ размещения: открытая подписка

Цена размещения будет определена позднее.

Судя по решению СД, продавцом будет не главный акционер Константин Струков, а сама компания, которая продаст новые выпущенные акции (тогда средства от FPO пойдут в компанию). Надеюсь, это будет именно так.

ℹ️ Декларируемые цели размещения:

1️⃣ Увеличить free float до 10% минимум, чтобы войти в индекс Мосбиржи.

Free float сейчас 6,3%.

2️⃣ Привлечь денежные средства для снижения долговой нагрузки.

🖥 Дата размещения

В любое время в ближайшие 12 месяцев (скорее всего, после 22 мая).

«Это технический момент и, согласно законодательству РФ, необходимый для утверждения проспекта эмиссии ценных бумаг, который будет действовать в течение 12 месяцев. За счет этого обеспечиваются гибкие условия при принятии решений насчет сделки», — заявила ЮГК.

( Читать дальше )