Катализатором для бумаги кроме дивидендов может также стать решение о продаже дальневосточных активов, которые исторически обеспечивают более низкую доходность.
«РусГидро» сообщило о значительном увеличении чистой прибыли за 2023 год до 32 млрд рублей, что в 1,7 раза превышает показатель предыдущего года. Этот рост был достигнут благодаря благоприятным условиям для выработки электроэнергии на ГЭС и ГАЭС в Сибири, а также увеличению тарифов на электроэнергию и мощность на Дальнем Востоке на почти 50% на фоне роста спроса.
Основные факторы, способствующие увеличению финансовых показателей «РусГидро», включают восстановление уровня водности и выработку энергии на ГЭС в Сибири, а также компенсацию выпадающих доходов за прошлые периоды в тарифах на электроэнергию и тепловую энергию на Дальнем Востоке.
Предвидится дальнейший рост финансовых показателей «РусГидро» в 2024 году. Ожидается, что запуск энергорынка на Дальнем Востоке может стать дополнительным фактором роста. Эта либерализация цен на электроэнергию сделает работу ГЭС и угольных ТЭС более выгодной.
Аналитики также прогнозируют дальнейший рост финансовых показателей «РусГидро» в 2024 году, основываясь на росте цен на газ, что поддержит оптовые цены на электроэнергию.
Курсы валют ЦБ на 7 марта:
💵 USD — ↘️ 90,3412
💶 EUR — ↘️ 98,2017
💴 CNY — ↘️ 12,5061
▫️Индекс МосБиржи (+0,29%) продолжает восходящую динамику после пробоя уровня сопротивления в районе 3280 пунктов, несмотря на укрепление рубля на протяжении последних дней.
▫️МосБиржа (-0,86%) выплатит дивиденды за 2023 г. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 17,35 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 8,5%. Собрание акционеров утвердит дивиденды 25 апреля. В результате МосБиржа направила на дивиденды 39,5 млрд руб. — это 65% от чистой прибыли компании по МСФО.
▫️Лукойл (+0,23%) закрепился над уровнем сопротивления в районе 7500 руб. в ожидании финансовых результатов за 2023 г. по МСФО. На следующей неделе компания планирует отчитаться. Ждём сильные результаты на фоне слабости рубля и сокращения дисконта на сорт Urals.
▫️Группа Позитив (-1,15%) опубликовала данные неаудированной управленческой отчетности по итогам 2023 г. Согласно текущим управленческим данным, прогнозируемый объем отгрузок составит около 25,3 млрд руб., рост на 74% год к году. Чистая прибыль без учета капитализируемых расходов (NIC) с учетом, прогнозируемых до конца I квартала оплат отгрузок составит 8,5 млрд руб., что выше результатов предыдущего года более чем на 70%.
Вышел отчет Русгидро за 2023, кому-то может показаться, что у компании все хорошо, но у меня другое мнение, пройдусь по нему коротко и выскажу свое отрицательное мнение относительно компании.
📌 Что в отчетности?
— Выручка. Очень сильно подскочила в 2023 году +22% до 510 млрд, но я бы не спешил радоваться, так как это скорее исключение из правил, так как выручка компании в среднем растет на 7%.
— Расходы. Тоже выросли на 16% до 473 млрд. Операционная прибыль выросла на 60% до 96 млрд. Вроде все пока неплохо, но ягодки будут дальше...
— Обесценения основных средств. В 4 квартале компания обесценила основные средства на 24 млрд. Видимо это любимая фишка все энергетиков (Юнипро привет): обесценивать основные средства в 4 квартале.
— Долг. Достиг 324 млрд!!! Это очень много, на обслуживание его в 2023 году ушло 22 млрд (25% операционной прибыли). В 2024 на обслуживание долга уйдет еще больше денег ⚠
— Сapex. У компании прошел огромный Сapex в 192 млрд ( в прошлом году было 112 млрд), что загоняет FCF в глубоко отрицательные значения, как долго компания сможет дальше пытаться усидеть на всех стульях (закрывать интересы государству по строительству на Дальнем Востоке, удовлетворять кредиторов, платить дивиденды акционерам) я не представляю, но ситуация опасная ‼
Китай покупает уголь из России дешевле, чем российские потребители.
Председатель Госдумы Вячеслав Володин прокомментировал эту ситуацию так:
«Мы обсуждали темы выработки электроэнергии на тепловых станциях, которые входят в структуру „Русгидро“. А это в первую очередь регионы Дальнего Востока. Оказалось, что стоимость отгружаемого в эту компанию угля, произведенного на территории России, выше, чем стоимость отправки этого угля за границу. Причем существенно.»
Госдума пообещала взять ситуацию под контроль и уберечь российские предприятия от роста цен.