Рубль

Привет. Пытаюсь понять долгосрочный тренд по рублю (к доллару) через счет текущих операций платежного баланса РФ. Прогноз МЭР РФ выглядит следующим образом:


Получается. Торговый баланс сожмется в два раза, а «счета» в ноль (или даже станет отрицательным). Ок. Вроде с торговым балансом понятно: Экспорт опережает рост импорта (стагнация добычи при постоянных ценах на сырье). А почему так сжимается счет текущих операций платежного баланса в целом? Сам Мэр на этот вопрос в своем прогнозе не отвечает. 

Залез на сайт ЦБ РФ, основные оттоки в платежном балансе делает: Баланс услуг и баланс инвестиционных доходов (последний картину существенно  портит, наверно и будет портить).
При этом МЭР втирает, что ожидается восстановление чистого притока капитала, что если честно мне не вериться. Получается, с рублем будет жопка? (в номинальном выражении). Поправьте, если я в чем-то ошибаюсь.

Российская власть подает неоднозначные сигналы о перспективах рубля. Экономически подкованные граждане давно заметили связь между бодрыми заявлениями руководителей государства о стабильности нацвалюты и ее последующим ослаблением. Пока резкого падения курса рубля ничто не обещает, но это не значит, что оно невозможно в принципе.
 
Резкие отклонения курса рубля в конце этой весны в очередной раз заставили население усомниться в том, что позиции отечественной валюты незыблемы, сколько бы нас ни убеждали в этом с экранов ТВ и в прочих популярных СМИ. 

По мнению заместителя министра финансов РФ Алексея Михеева, российский рубль остается одной из наиболее надежных валют. В этом свете политику представляется неясным, почему для населения так важно спрогнозировать поведение рубля на отдаленную перспективу. Свое недоумение г-н Михеев выразил недавно в эфире одной из радиостанций, взволновав тех, кто рублем как раз и торгует.

Логично, что со стопроцентной точностью предугадать, то есть проанализировать и составить прогноз, куда двинется рубль в перспективе полугода, пожалуй, невозможно, но общее направление все-таки очертить более чем реально.

Так, с учетом растущей внутренней инфляции, которая может получить ускорение уже в сентябре из-за повышения цен на топливо, муку и зерновые и негативной внешней конъюнктуры, которая может привести к удешевлению нефти, ожидаем, что пара доллар/рубль к середине осени останется внутри коридора 32,1-33,9 руб./USD, а в случае ухудшения ситуации в Европе и Китае за «гринбек» будут давать 35-37 рублей. 

Не исключен и вариант с контролируемой девальвацией, если кризисная волна в еврозоне получит ускорение.

Другое дело, что давно отмеченная трейдерами и инвесторами зависимость между оптимистичными заявлениями правительства о силе рубля и последующим его ослаблением может сработать и в этот раз. Если Европа в начале осени снова накроет мир облаком негатива, рубль начнет слабеть в очередной раз, и, возможно, именно тогда ЦБ перестанет вливать в рынок огромные суммы. Нам это, конечно, преподнесут как подножку со стороны Запада, но майские рублевые колебания и отношение к ним российского регулятора отлично показали, что ЦБ спасать родную валюту в числе первых не ринется.

Интересно и то, что политики до сих пор недоумевают, с чего это народ интересуется перспективой рубля. Наверное, все же «с того», что «сверхзарплата» врачам и учителям платится в рублях, и пенсионеры идут в магазин с теми же дензнаками. 

Ну, и нельзя упускать из виду, что вся «стабильность» и «уверенность» рубля, о которой говорят власти, практически полностью опирается на нефтяные цены, которые сейчас держатся на достаточно высоких уровнях. Просядет нефть — ослабнет рубль, и фундаментально ни налоговые периоды, ни евро его серьезно не поднимут, пока сырьевая составляющая снова не выровняется.

Пока же среднесрочная рекомендация по фьючерсу на пару доллар/рубль остается в силе: длинные позиции стоит держать с целью 33,8-34 руб., докупая в портфель пару на текущем спаде около 31,5.

с утра он рванул непонятно на чем, потом резко упал, но потом самое интересное где то после 16 00 снижался в нисходящем канальце на (10 минутках) и когда фьюч брент перевалил за 109  - рубль начал резко падать.
и вот как этот бред объяснять — нефть растет, евра стоит на месте, риу подрастает — а рубль падает — ЭТО КАК? на растущей то нефти?
 

По сути, работал в реале, с марта по август. 
Сейчас работа закончилась.

По рынку, вывел деньги с ММВБ и ФОРТС, оставил только доллар в лонг.
Средняя — 29,5.
20% позы уже крыл по 33,6.

Почему не крыл все? Наверное, жадность. Я ждал, ну и вообщем то жду 35,5.

Сегодня доллар ушел под психологический уровень 32 рубля, в понедельник-вторник, судя по всему укрепление рубля продолжится.

Исходя из того, что полгода меня в рынке не было — что можете посоветовать?
 

C чего такой сильный доллар против рубля? Евро не на самых лоях, нефть 107 — баксу пофиг. Есть у кого-то мысли на эту тему? По моим наблюдениям, после таких не очень логичных движений, все таки уронят его, но кто держит? Или на рынке настолько сильны медведи по рынку в целом и по рублю в том числе?

С утра смотрю в связке с нефтью и еврой.
Уже евра влетела — нефть тоже внизу, а Си ка-то странно
на это все реагирует. И спред с спотовым рублем копеек на 5-6
меньше обычного.
Что ее держит-то ????

Плавно девальвировать российский рубль ЦБ согласился только благодаря давлению властей. А федеральные власти, в свою очередь, настаивали на девальвации,
Как руководству России удалось убедить Центробанк поступить именно так остаётся только гадать, ведь на самом деле Центральный банк России не подчиняется ни российскому президенту, ни российскому правительству.
Это структура, главной задачей которой является вовсе не поддержание стабильности рубля или чего-то еще. Главной задачей центральных банков всех стран является поддержание стабильности доллара: именно для этого они и существуют, именно для этого они якобы подчиняются руководству своих стран, а на самом деле следуют указаниям МВФ, ФРС и Соединенным Штатам Америки.
 Сначала обваливают цены на нефть, следом за этим обваливают рынок акций, после чего деньги со всего мира начинают выходить из всех возможных активов и стекаться в единственный стабильный актив  в доллар. А оттуда прямиком в государственные облигации Соединенных Штатов Америки. То есть включается пылесос, который высасывает деньги из всех экономик мира.


( Читать дальше )

От редакции: Рубль будет дешеветь
Привыкли все списывать на нефть, но вот вам сюрприз: с нефтью все в порядке, а девальвация рубля продолжается уже который месяц и останавливаться не собирается.
Во втором полугодии наша национальная валюта, видимо, будет обесцениваться еще быстрее — во вторник ЦБ расширил коридор колебаний курса рубля и уменьшил объем интервенций, призванных сглаживать эти колебания. Курс 37 руб. за доллар может стать реальностью уже этой осенью, если, конечно, власти не захотят переломить ситуацию.
Ослабление российской валюты аналитики предрекают даже при цене нефти $100 за баррель. Прошли те времена, когда российские денежные власти могли не беспокоиться за рубль при дорогой нефти, — теперь против него играют другие факторы. Прежде всего отток капитала. Объемы вывоза капитала из России скоро перекроют рекорды предыдущего кризиса: тогда на протяжении трех кварталов подряд (с сентября 2008 г. по март 2009 г.) предприятия вывезли за границу $75 млрд, а за последние три квартала — уже $73 млрд. При стагнирующем экспорте и растущем импорте в 2012 г. России, чтобы сбалансировать 

( Читать дальше )

О реализации курсовой политики Банка России
Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что с 24 июля 2012 года Банком России были реализованы следующие изменения параметров механизма курсовой политики:
— проведено симметричное расширение с 6 до 7 рублей операционного интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины (сумма 0,45 евро и 0,55 доллара США), используемого для сдерживания излишне резких колебаний валютного курса;
— нижняя и верхняя границы плавающего операционного интервала на 24 июля (на конец дня) составили 31,65 и 38,65 рубля соответственно;
— снижена величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек, с 500 млн. долл. США до 450 млн. долл. США.
Указанные изменения были реализованы Банком России в рамках деятельности по постепенному переходу к режиму инфляционного таргетирования, что согласно «Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов» является приоритетной задачей Банка России в среднесрочной перспективе.


( Читать дальше )

НомосБанк
Банк России опубликовал график выплат по внешнему долгу РФ по состоянию на 1 апреля, который имеет один ярко выраженный пик – декабрь 2012 г., когда компаниям и банкам нужно будет выплатить внешним кредиторам $ 23.4 млрд. По-видимому, это приведет к увеличению давления на рубль в конце года.
Событие. Банк России опубликовал график выплат по внешнему долгу РФ по состоянию на 1 апреля.
Комментарий. Размер краткосрочной задолженности частного сектора практически не изменился по сравнению с началом года, составив $ 143 млрд. (долг + проценты к погашению в течение 12 месяцев). Это составляет примерно 28 % от всей внешней задолженности банков и компаний. Для сравнения, на 1.01.2012 краткосрочная задолженность составляла $ 142 млрд. или те же самые 28%.
График погашения внешнего долга на ближайшие 12 месяцев имеет один ярко выраженный пик – декабрь 2012 г., когда компаниям и банкам предстоит выплатить $ 23.4 млрд. По-видимому, это приведет к увеличению давления на рубль в конце года, особенно, если внешняя конъюнктура будет неблагоприятной для целей рефинансирования.


( Читать дальше )