Рост

ФСК ЕЭС за 2015г. показала ощутимую Чистую прибыль по МСФО = 45 млрд.р. 

Совет Директоров рекомендовал выплатить дивиденды 0,013185р. на одну акцию ФСК, что сейчас дает на отсечку 11.07.16 доходность 11% к текущей цене в рынке. Что очень много для ликвидных обыкновенных акций 1 эшелона. 

В 1 квартале 2016г.  Чистая прибыль по РСБУ  увеличилась в 12 раз к показателям 2015г., прогрессия существенная. 

А с 1 июля 2016г. ФСК ЕЭС повышает тарифы на 7,5% , что повысит прибыль компании во втором полугодии. 

Данные события будут отыгрывать в рынке по факту, а возможно что и заранее. 

Тренд бумаги мы видим хорошо. Дно прошли, отыграли и сейчас начинается движение к следующей цели в районе 0,22-0,27р. 

При цене в рынке на отсечку в 0,2р. дивидендная доходность будет составлять  7%, что тоже достаточно много для ликвидных обыкновенных акций, так как средняя по рынке получается 4,4% 

Доброго всем дня!

Редко пишу, но устал читать всякую ничем не подкрепленную чушь из разряда «когда же эта сволочь снова упадет на 60!» и «а, я вам говорил, моя фиба смотрит на 170, тарим на все!», решил таки попытаться сделать содержательный пост на тему Сбера, все желающие обсудить – велкам!

Итак по порядку:

1. Что случилось? Самая торгуемая фишка российского рынка выросла за 5 месяцев почти на 70%, а с лоев конца 2014 года – более чем в 2,5 раза. Поначалу шли неплохие объемы, последнее время – лишь отдельные всплески сайзов.
2. На чем выросли? Чисто номинально – на хороших результатах конца 2015 – начала 2016 гг., реально, на мой взгляд факторов намного больше, об этом далее.
3. Кто покупал (и покупает)? Поначалу – все подряд, широким фронтом, а после 110 и сейчас – «глупые» большие деньги, отмаржинколенные шортисты.
4. Куда пойдет дальше? А вот тут можно порассуждать…

Начнем с чисто инвестиционных вещей. Насколько адекватно оценен банк при текущих уровнях? P/E – 9,6; P/BV – 1,2; капа 3,1 трлн руб. (или чуть больше 48 ярдов $). Последние отчеты позитивные, но не рекордные, и ничего сверхъестественного, в них нет. Честно говоря оценка по текущим ценам на мой взгляд немного завышена, но именно немного. Все что выше 1 баланса для Сбера это исключительно «комплимент» и вопрос доверия Грефу в свете его последних публичных выступлений, а также некоторая фора для дальнейшего роста показателей. Насколько она оправдана – вопрос дальнейшего пути нашей экономики в целом и финансового сектора в частности, а также насколько все то про что говорит Греф соответствует (и применимо) к текущему функционированию банка. Я считаю, что дно еще не пройдено и нас ждет еще кризис невозвратов кредитов в банковском секторе, а значительную долю «сливок» с внутренней технологической революции Сбер уже снял. P/E 9,6 уже тоже неслабо для РФ, учитывая значительные внутриполитические и конъюнктурные риски. Не стоит забывать и про размер банка, а также его социальную роль, что немаловажно. Итого 10-20% в текущей цене это чисто биржевой ажиотаж и вливание ликвидности «в счет будущих концертов».