Риком Траст

Высшая Школа Бизнеса НИУ ВШЭ

Друзья, 20-го мая в Высшей Школе Бизнеса НИУ ВШЭ стартует программа профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки», где я являюсь не только преподавателем отдельных дисциплин, но и академическим руководителем.

Создавая эту программу, мне хотелось сделать не просто теоретический и академический курс, которых достаточно много. Я ставил перед собой амбициозную задачу показать вам практическое использованию тех знаний, которые можно прочесть в различных книгах.

Именно поэтому я пригласил читать дисциплины людей, которые имеют не только преподавательский опыт, но и большую практическую работу за плечами. Все они профессионалы фондового и финансового рынка в самом прямом смысле.

Наша команда:
✅Ян Арт — к.э.н., владелец и главный редактор финансового интернет издания Finversia
✅ Ярослав Кабаков — к.э.н., Директор по стратегии в инвестиционной компании «Финам»
✅ Илья Ванин — вице-президент НАУФОР
✅ Олег Абелев — к.э.н., Начальник аналитического отдела ИК РИКОМ-ТРАСТ

По итогам января мы подвели итоги рынка маркет-мейкинга в облигациях, эмитентами которых выступают компании с кредитным рейтингом не выше ВВВ

Лидером с 13 договорами становится компания «РИКОМ-ТРАСТ», второе место с минимальным отрывом за «Иволгой» — 12 договоров. Замыкает тройку «ИВА Партнерс» с 7 действующими договорами.

Всего на рынке заключено 48 договоров, хотя по итогам 2023 года в обращении находилось 295 выпусков. Основной проблемой маркет-мейкинга в сегменте ВДО остается дороговизна: при небольшом объеме размещения стоимость ММ слабо размывается в привлеченном объеме.

В «Иволге» мы решили эту проблему, снизив стоимость услуг до 0,1% от объема выпуска в год и включив в базовую комиссию за организацию. При этом по статистике, которую мы начали вести с конца января, наш ММ создает в среднем чуть более 22% оборота в маркетируемых бумагах. То есть влияние на ликвидность не эфимерное

/Источник данных — Мосбиржа/

Единый Торговый Счет — это уникальная возможность совершать в рамках одного счета операции на различных торговых площадках.

«Единый Торговый Счет — это уникальная возможность совершать в рамках одного счета операции на различных торговых секциях Московской биржи и использовать активы на различных торговых площадках в качестве залога. Обычно, у других брокеров, чтобы совершать сделки на торговых секциях Московской биржи, необходимо переводить свободные средства с одной секции на другую, что, как правило, занимает от нескольких часов до 1 дня. Единый Торговый Счет в „РИКОМ-ТРАСТ“ позволяет это делать, не тратя ни одной доли секунды!

Все Ваши активы на Московской бирже (акции, облигации, фьючерсы,опционы, паи, валюта, драгоценные металлы, денежные средства и т.д.) учитываются на одном счете, и Вам не нужно перемещать активы между секциями, чтобы вовремя совершить операцию.

Из одного окна торговой программы Вы можете подавать поручения на продажу и покупку акций, облигаций, валюты, драгоценных металлов, фьючерсов, опционов на Московской бирже.»

После начала СВО 24 февраля за 6 полных месяцев, с мая, когда рынок вновь был открыт, по октябрь включительно, сумма первичных размещений рынка ВДО составила 4,5 млрд рублей. Если сравнивать с результатами 2021 года — падение почти в 5 раз (за 12 месяцев прошлого года первичных размещений было на 40 — 42 млрд рублей). С одной стороны — разгромные показатели. С другой — рынок подает признаки жизни, постепенно адаптируясь к новым вызовам.

Отчасти неожиданно, что старт частичной мобилизации не оказал какого-то существенного влияния на объемы размещений, хотя в моменте у всего рынка были максимально (обоснованные) панические настроения, а ставки новых размещений улетели к 20+%. С учетом текущих темпов ноября, видимо, рынок стабилизировался вблизи 0,75 — 1 млрд рублей первичных размещений в месяц.

Интересна и тройка лидеров среди организаторов на 16.11.22:

1) Иволга Капитал — 41% рынка
2) Юнисервис Капитал — 12,3%
3) Размещения без организатора — 8%

Развитие событий на российском рынке высокодоходных облигаций начиная с 24 февраля 2022 г. сравнимо с сердечным приступом у довольно молодого человека: сначала погружение его в искусственную кому, а затем вывод из нее с последующим быстрым восстановлением здоровья. Воля к жизни у самих пациентов вкупе с усилиями врачей содействует их скорому возвращению в строй. Что происходит сегодня с рынком ВДО, какие уроки вынесли его участники, внезапно оказавшись в новой экономической реальности, и чего можно ожидать в ближайшей перспективе — своими оценками с Boomin поделились представители компаний-организаторов размещений.

— Московская биржа каждый месяц фиксирует рост числа частных инвесторов. Ваша компания ощущает приток этой «свежей крови», или все-таки речь о «мертвых душах»?

Друзья, напоминаем вам, что уже сегодня в telegram-канале РИКОМ-ТРАСТ пройдёт наш еженедельный СТРИМ!

Обсудим с Олегом Абелевым главные темы и новости рынка последних дней. В т.ч:

▪️отмена аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ;
▪️что теперь делать инвесторам с бумагами Газпрома?
▫️перспективы золотодобытчиков ввиду слома нисходящего тренда цен на золото;
▫️к чему готовиться инвесторам, когда «ослабнет» геополитика?

В качестве гостя наш эфир посетит Ярослав Муштаков (руководитель инвестиционного консультирования ИК «РИКОМ-ТРАСТ»).

Свои вопросы к эфиру вы уже сейчас можете направлять нашему модератору ➡️ @illnino58 (в telegram) Ждём вас онлайн! 

Ранее акционеры «Газпрома» на внеочередном собрании утвердили выплату по итогам первого полугодия 2022 года рекордных дивидендов в размере 51,03 рубля на акцию.

Таким образом, суммарный размер дивидендных выплат составит 1 триллион 208 миллиардов рублей — 50% от скорректированной чистой прибыли «Газпрома» за январь-июнь текущего года. Это рекордно высокий размер дивидендов в истории компании и всего российского фондового рынка. Реестр акционеров под дивиденды закроется 11 октября.

Для сравнения, по итогам 2020 года «Газпром» выплатил дивиденды в размере 12,55 рубля на акцию, суммарно 297,1 миллиарда рублей (50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2020 год).

Напомним, что еще в конце мая совет директоров рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по итогам 2021 года — в размере 52,53 рубля на акцию. Однако акционеры в конце июня решили, что выплачивать дивиденды в текущих условиях нецелесообразно. Общий размер дивидендных выплат мог составить 1 триллион 243,57 миллиарда рублей.

Накануне ЦБ РФ сообщил о том, что все юридические лица независимо от статуса квалифицированного инвестора смогут осуществлять операции с иностранными ценными бумагами. Юридические лица вне зависимости от наличия статуса квалифицированного инвестора смогут покупать ценные бумаги недружественных эмитентов без ограничений.

Что касается физических лиц, то лимиты на сделки с такими активами для неквалифицированных инвесторов ЦБ сохранил: с 1 октября 2022 года доля иностранных бумаг в портфеле инвестора не должна превышать 15%. С 1 ноября 2022 года этот показатель составит 10%, а с 1 декабря — 5%.

С 1 января 2023 года брокерам запрещено исполнять поручения неквалифицированного клиента, если они увеличивают позиции по ценным бумагам компаний из недружественных стран.

Мы видим вероятность роста бумаг Биржи СПБ на 20-25% на горизонте нескольких недель.

Другие авторские комментарии на актуальные темы рынка в нашем telegram-канале тут