Рецензия

Поскольку день сегодня какой-то вялотекущий, и писать на C# как-то не идет, продолжаю графоманить тут. 

Через три дня должна состояться американская премьера фильма Мартина Скорсезе по книге Джордана Белфорта «The Wolf of Wall Street»


Это первая художественная книга, которую я прочитал на английском языке, и в общем остался доволен. Когда читаешь на русском, случаются ситуации, когда через пару страниц ты уже не помнишь, о чем только что читал. Когда читаешь на английском, смотришь незнакомые слова, и при это тебе очень интересно, сюжет запоминается лучше.

В общем, книга действительно стоит того, чтобы ее прочитать, и, уверен, экранизация ее будет не менее интересной. Достаточно взглянуть на трейлер, который, я уверен, все и так уже видели.





Я был в полной уверенности, что книга про биржу, но на самом деле это больше про «Lifestyle of the Rich and Dysfunctional», то есть про жизнь богатых и нефнукциональных. Богатство герою книги досталось очень рано, а дисфункциональность приобрелась вследствие стиля жизни, типичного для людей с Wall Street, необремененных материальными заботами, который в первую очередь включает наркотики и во вторую — беспорядочные половые связи. В общем, очень мало про индустрию, зато прекрасная любовная история, напряженный сюжет, множество забавных моментов и серьезная линия борьбы с собой для того, чтобы исключить из своей жизни допинг.

( Читать дальше )

Вторая книга Скотта Паттерсона, «Dark pools» рассказывает о периоде рынка, следовавшего за кризисом 2007. Она куда более насыщена интересной и свежей информацией, нежели «Кванты». Очевидно, вдохновившись «Квантами», Паттерсон смог собрать воедино много интересных мнений от участников рынка.



 
Основными героями «Dark pools» являются Хаим Бодек, история которого проходит основным сюжетом через всю книгу, а также основатели ECN Island — Джош Левайн и Archipelago – Джерри Путнам. Начиная торговать на NYSE, я как-то спокойно относился к тому, что и как там устроено, однако, прочитав про эволюцию электронного трейдинга, нельзя не восхищаться людьми, стоявшими у истоков. Собственно, основная часть книги как раз о том, как биржи NYSE и NASDAQ прошли путь от специалистов, основной проблемой которых была жадность и коррумпированность, до ECN, а затем, когда засилье высокочастотных роботов стало невыносимо, инвесторам потребовались пулы скрытой ликвидности, чтобы избегать грязных технологий, связанных с очередным появившимся злом, которое мало того, что использует технологическое преимущество в скорости, но и вполне серьезно стало аффилировано с ECN, которые предоставили возможности высокочастотным торговцам не только скоростные преимущества, но и почти недокументированные ордера, позволяющие быть впереди очереди.  


( Читать дальше )

Благодаря Светлане Орловской недавно я начал читать на английском. Я большой фанат книг об индустрии, но читая, например, про черепашек, нельзя не понимать, что это уже даже не прошлый век торговли, а внутридневные трейдеры, герои книги «Один хороший трейд», сейчас должны испытывать неловкость от того, что их повсеместно теснят роботы.  Так что открытие, что, хотя мой инглишь левел далек от нэтив и нуждается в импрувменте, но я могу читать и вполне неплохо понимать, о чем пишут, дало мне возможность ознакомится с парой более свежих книг. 
Книга Скотта Паттерсона «Кванты, гении математики, которые обрушили Wall Street»  переведена на русский, я также читал рецензию на нее и был удивлен комментариями, после чего решил написать об этой книги глазами человека, который довольно долго ищет алгоритмический грааль.





Книга повествует историю взлета четырех менеджеров фондов, сделавших упор в своей торговле на математические модели. В начале книги Паттерсон рассказывает об истоках возникновения количественного анализа, ссылается на труды недавнего нобелевского лаутеата Юджина Фаму, который получил нобелевскую премию за теорию случайного блуждания цены, над которой начал работать более пятидесяти лет назад, ссылаются на Эда Торпа, который сначала занимался теорией игр, исследовал карточные игры и моделировал рулетку, а затем написал книгу про управление капиталом при игре в казино, затем переключился на рынок и открыл свой фонд. Как я понял, именно Торп стал героем фильма «21» с Кевином Спейси в главной роли,  о том, как наставник набирает группу студентов и вместе они гастролируют по казино, срывая куш с помощью продуманных математических моделей.

( Читать дальше )

Прочитал Ларри Вильямса «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли». Большая часть книги, конечно, полный бред. Сплошная переподгонка и переоптимизация, гарантированно не работающая в будущем. Проверенно собственноручно, т.к. я уже ранее тестировал похожие системы, например «пробой волатильности», котрый в целом работает, но только если угадать параметры, потому что оптимальные значения параметров постоянно меняются и часто даже не пересекаются. Далее, во второй половине, есть несколько мудрых мыслей. В целом прочитать стоит, но ни в коем случае не принимать в расчет системы автора. Основную ценность составляют разрозненные записки на разные темы в конце книги.

Очень правильное сравнение трейдеров с рыбой, которая клюет на крючок рынка. Никакого кукла, люди склонны реагировать на «разводки» рынка, а сами разводки являются следствием действий этих же людей. Самовоспроизводятся.

( Читать дальше )

Сразу чтобы было понятно на какой уровень знаний расчитано.
Это книга об истории финансов, денег, экономической жизни с 1100 по 2010 год, подойдет для любого заинтересованного, материал читается легко, довольно достаточно вещей над которыми заставляет задуматься.

Советую всем, ниже одини(2) из фрагментов;

Многим кажется, что финансовая история — дела давно минувших дней, как, например, история Китая эпохи императоров. У рынков короткая память. Многие молодые трейдеры не застали азиатского кризиса 1997-1998 годов. Те, кто занялся финансами после 2000 года, видел лишь семь тучных лет. Фондовые рынки росли. Росли рынки облигаций, сырья и деривативов. Короче говоря, росли все актйвы. Шли хорошо дела и у тех, кто зарабатывает на больших бонусах финансистов — от виноделов Бордо до строителей яхт. Но эти годы были странными. Рынки росли, несмотря на повышение учетных ставок, торговых дефицитов и политических рисков, особенно в богатых нефтью районах. Ключ к этой загадке лежит в Китае.

( Читать дальше )

Прежде, я хочу попросить всех обратить внимание на этот пост:
http://smart-lab.ru/blog/offtop/131346.php. (Наш товарищ со смартлаба попал в беду. Срочно нужна помощь. Спасибо!)

***

Намедни я закончил чтение важной книги про Счастье Ричарда Лэйарда. Книга интересна тем, что написана не каким-то публицистом художественником или сектантом, а экономистом, членом палаты лордов, человеком, основавшим центр экономического развития при лонд. школе экономики.



Вопросами счатья я интересуюсь глубоко и давно. 

Любопытно, но в этой книге знание о счастье не представлено так системно, как пытаюсь выразить его я сам. Тем не менее, книга помогла мне существенно расиширить мою концепцию счастья (формулу счастья), добавив туда разделение на:

• кратковременное счастье
• долговременное счастье

А также расширить понимание химических основ счастья человека, расширить представление об основах счастья в обществе. Пока я не закончил конспектирование книги, но уже существенно расширил ряд статей финансового словаря смартлаба:

Счастье
Депрессия
Безработица
Мозг

На самом деле, я всем очень настоятельно рекомендую прочесть мою статью фин.словаря счастье. Я туда систематизировал довольно обширное знание по этому вопросу.

Те, кто слушал мои последние публичные выступления на тему трейдинга, наверное помнит, как я подчеркивал, что мы (трейдеры), все же люди, и стремимся не к деньгам, а к собственному счастью. Поэтому многим начинающим трейдерам я предлагал всерьез задуматься над тем, стоит ли вообще идти в трейдинг, потому что факт бесспорен — трейдинг скорее всего сделает вас несчастливым человеком. Вероятность намного больше 50%.

Хочу привести одну маленькую цитату из книги:

«Люди, которым небезразличны другие люди, в среднем счастливее тех, кто больше занят собой». Возвращаясь в самое начало топика, скажу, что поражен, как совершенно незнакомые люди готовы помочь человеку, который оказался в беде.

p.s. каменты починили 

Первый раз прочел книгу австрийской школы экономики. Выбор был случаен, им оказался Мюррей Ротбард — «История Денежного Обращения и банковского дела США». Книга концентрированная, непростая, чуть позже напишу рецензию. Основной итог — расширяет понимание как формировалась финансовая система США. Австрийская литература отдает демуровщиной конечно. Восхваление золотого стандарта и критика госвмешательства. 

Вторая книга — "Бумеранг" Майкла Льюиса. Посоветовали Endeavour и Дмитрий Шагардин. Тут я с коллегами конечно не согласен. Книга фуфел. типичная журналистика, КПД и объем знаний у книги очень низкий. прочитал первые 50 страниц и пролистал дальше. Продолжать читать не буду — трата времени.

Дочитываю:
Стиглиц «Крутое пике»
Рейнхарт, Рогофф «На этот раз все будет иначе» 

Хочу почитать 
«Контуры мировой экономики»
сборник «Золотой стандарт»

Соображения по мере прочтения. Некоторое время назад написал, может быть кто-то найдет в этом что-то полезное.


Впервые за много лет прочитал бумажную книгу. Полдня вертел в руках не решаясь приступить. Постоянно пытался сделать шрифт побольше. Просто катастрофическое количество опечаток, ошибок. Отвратительное издание. Неужели все бумажные книги сегодня такие? «В тринадцатой главе мы обсудим и эту проблему». Смотрю оглавление. 12 глав. Абсолютно позорный перевод метафоры про дохлую кошку (dead cat bounce). «Прыжок мертвой кошки». Что за бред? Суть метафоры в том, что даже дохлая кошка, сброшенная с высоты, обязательно отскочет, но не сильно. Наверно, в оригинале книга несколько лучше, чем кажется, и дело все в дурном переводе.

Определенно вредная книга для новичка. Возможно она и имеет смысл для профессионала, который хочет улучшить свои результаты, но как учебное пособие совсем не годится. В середине книги автор решил научить всех как торговать акции. Дурь какая-то. Причем очевидно, что сам ни разу ни одной акции не торговал. Я не знаю как на фондовом рынке, но для форекса советы данной книги явно излишне рискованны. Предложение открываться пораньше просто безумно. Пока он пишет о психологии- хорошо получается, но когда лезет в трейдинг — туши свет. Непонятно противоречие, одни трейдеры хороши от того, что быстро реагируют на ситуацию, и первыми впрыгивают в рынок. Другие трейдеры хороши от того, что готовы войти в рынок, который уже ушел от них. Так хороши те, что торопятся или те, что не спешат? Или вот, например. «Он плохо открывается, лишь поверхностно анализируя рынок. Половину его сделок вообще не стоило бы открывать». Бред. Если бы не было той половины сделок, что не стоило бы открывать, то и не было бы и тех сделок, которые принесли прибыль. Это тоже самое, как в интернете кто-то написал, что взял несколько хороших профитов, но потом все в момент потерял из-за того, что не ставит стопов. И вот он обращается к публике: «ставьте стопы, а то все сольете как я». Но если-бы он ставил стопы, то и сливать было бы нечего, т.к. не было бы тех профитов, которых он добился в том числе и из-за того, что не ставит стопов.

В любом случае, хороша книга или плоха, она определенно рассчитана на опытных, профессиональных и успешных трейдеров, желающих улучшить свои результаты. Следует отметить что книга дает совершенно однозначный ответ на вопрос что делать со страхом, и в этом ее самая главная ценность. Определенно, она дает ответ как его преодолеть. В целом, несмотря на перевод и неудачные излияния автора на тему непосредственно самой торговли, книга очень полезна для понимания психологии трейдинга.

Далее заметки, сделанные по прочтению книги.


( Читать дальше )

Сила Привычки. Книга очень важная. Читать обязательно. В последнее время даже подозрительно становится, что за книгу не беру, кажется, что ее должен прочесть каждый.

Основная суть: вы даже не подозреваете насколько сильное влияние привычки оказывают на вашу жизнь и жизнь всего человечества!



Начну с главного. Как книга связана с трейдингом?

Непосредственно. Дело в том, что наш трейдинг тоже состоит из набора некоторых привычек, которые зачастую контролировать мы сами не можем, потому что они находятся глубоко у нас в мозгу. Недавно о билогическом детерменизме поведения трейдера упоминал Александр Минеев. То есть некоторые действия, которые мы совершаем на бирже сидя у монитора, имеют зачастую несознательный, а неврологический характер («коленная реакция»).

Какие у трейдеров могут быть привычки?

• ставить стоп
• отменять стоп
• отыгрываться
• усредняться
• спорить с рынком
• торговать в первые минуты после открытия (или не торговать)
• нарушать или наоборот соблюдать риск-менеджмент
• покупать себе мороженное после убытка)
• снимать часть профита после большой прибыльной сделки
• и т.п.

Лично я в процессе чтения сделал следующие выводы

( Читать дальше )

Начну с примера.

Вы сидите на неинтересной для вас работе 9 часов и убиваете время, просиживая в фейсбуке до 50% этого времени. Вы с нетерпением ждете, когда часы покажут 19:00. Приваливая домой, вы валитесь с ног от усталости, поэтому врубаете телик и добиваете время вечера. Плюс два часа вы убили тупо стоя в пробках, добираясь до работы и слушая радио.

Это убитый день. Это убитое время. Это убитая жизнь, потому что такая фигня продолжается ежедневно, и получается, что вы живете только в тот момент, когда у вас наступает отпуск (хотя и его можно убить).

не буду продолжать… теперь ближе к книге...

********************
Важная книга. Очень важная. В каком-то смысле возможно она даже меняет сознание, если подойти к вопросам серьезно.

Почему я пишу об этом здесь. на смартлабе? Как мне кажется, любые вопросы времени имеют непосредственное отношение к деньгам, инвестициям и трейдингу. Время — важнейший параметр всех систем.

До этого я читал книгу Бойда и Зимбардо «Парадокс времени». Это тоже крайне важная книга.  Но как ни странно, эти книги совершенно не пересекаются. Основная идея «Парадокса времени» примерно такая: 

<То что хочется здесь и сейчас, не может быть хорошо. То что хорошо, может быть достигнуто только откладыванием желаний на потом, через планирование, целеполагание и с течением времени> (сформулировал своими словами)

О чем же книга «покорение времени»?
 
  

Что хорошо в этой книге?
Она дает огромное количество пищи для размышлений — это основная ценность книги.
Основные вопросы — как человек воспринимает время? Как удлиннить время или сократить время? Почему с возрастом время ускоряется?


( Читать дальше )