Рецензия на книгу

Книга Роберта Хагстрома — подробный разбор подхода Уоррена Баффета, одного из самых известных инвесторов мира. Автор показывает, как из небольшого стартового капитала можно выстроить систему, способную работать десятилетиями. Текст основан на реальных решениях и наблюдениях, поэтому читается легко и даёт много практических ориентиров.

Что внутри?

• История становления Баффета как инвестора, от первых сделок до структуры Berkshire Hathaway.

• Разбор его ключевых принципов: выбор понятных бизнесов, расчёт внутренней стоимости и терпение на длинной дистанции.

• Логика принятия решений — почему Баффет делает ставку на фундамент, а не на эмоции рынка.

• Понимание капитала как живой системы: деньги, менеджмент и репутация работают вместе.

Зачем читать инвестору

1.Чтобы увидеть, как простые и последовательные решения формируют устойчивый результат.

2.Чтобы понять, что эффективность строится на дисциплине, расчёте и времени.

3.Чтобы взять ориентиры: инвестировать в то, что понимаешь, и оценивать риск до входа, а не после.

( Читать дальше )

Краткое практическое руководство от профессора Принстона о том, как построить рабочую личную стратегию: простые правила, дисциплина взносов, широкий рынок и контроль издержек. Книга выстроена как пошаговый план для частного инвестора и опирается на проверяемые решения, а не на горячие идеи. 

────────

Ключевые идеи:

🔸 Сначала — базовые опоры портфеля. Автор сводит поле выбора к четырём ключевым классам активов: денежные средства, акции, облигации, недвижимость. На этой базе дальше строятся доли и правила ребалансировки. 

🔸 Индексный подход и низкие издержки. Последовательно выигрывает простая стратегия: владеть широким рынком через недорогие фонды, не гоняться за прогнозами и рекомендациями «гуру». Издержки и комиссии — то, что инвестор контролирует сам. 

🔸 Дисциплина взносов и горизонт. Регулярные сбережения и план инвестирования дают результат выше среднего на дистанции. Книга прямо позиционирует правила как способ превзойти профессионалов за счёт порядка и последовательности. 

( Читать дальше )

Концерн Джонсон и Джонсон основан в 1886 году и является ярким представителем биг фармы. Некоторые товары стали культовыми. Несколько поколений американцев с детства помнят запах присыпки Johnson’s Baby (производство и продажа прекращены в 2023 году). Реклама детского шампуня со слоганом “Никаких больше слез” знакома не только американцам, но и во всем мире. Эта особая связь и привязанность к бренду сохраняется на всю жизнь.

Но есть и темная сторона.

Но есть и темная сторона.

1. Baby Powder (детская присыпка). Один из самых популярных товаров концерна с 1950-х. Сделана на основе талька,  самого мягкого минерала. Нюанс в том, что залежи талька находятся рядом с асбестом, которого существует десятки разновидностей. Асбест — сильный канцероген. До 1980-х асбест массово применяли в качестве удобного и дешевого изоляционного материала, пока его не запретили. При добыче талька попадаются небольшие фракции асбеста. В результате детская присыпка из талька тоже содержит небольшие примеси асбеста. Концерн долго отрицал эти факты, затягивал время, пытался дискредитировать слепые тесты с разными присыпками.

( Читать дальше )

То ли девушка, а то ли видение (сейчас уже не отличишь человека от нейросетей) написала мне: «Владимир, порекомендуйте, пжлста, книгу в поезд, не очень занудную...»

Конечно же, первым делом рекомендовал свои книги из серии «Для ума», они, как мне кажется, созданы для чтения в поезде. Но девушка желала иного: «Хочется, чтобы захватило, как будто в приключения попала».

Ум человека устроен так, что рекомендует то, что происходит прямо сейчас с ним, или то, что он сам только недавно узнал. Так ко мне в гости на кофе зашел товарищ-психолог Валерий Колинько (известный тем, что первый в Россию привез метод Сильва). Валера сказал, что сейчас читает Цвейга.

А у меня целая философия на этот счет.

Если тебе вдруг близкий человек говорит что-то, непонятно даже для чего, то это знак. Нужно следовать ему, раскручивать историю. Большинство людей действует прямо наоборот, когда им что-то говорят на их запрос во вселенную, они не делают ничего, им повторяют и повторяют, а они толстолобо сопротивляются.  Представьте, что есть Бог и он отвечает на твои запросы через других людей, их голосами. Нужно как бы слушать и делать. Если же человек не слушает, то ему нечего пенять на то, что его жизнь не работает.

( Читать дальше )

Книга Самуэля Беннера «Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices» — одно из самых удивительных и загадочных произведений в истории экономической мысли XIX века. Написанная фермером и предпринимателем без формального экономического образования, она оказала влияние на целое поколение рыночных аналитиков и до сих пор цитируется сторонниками циклических теорий и финансовой астрологии. Это не просто прогноз цен на железо, свиней или зерно, как заявлено в названии, — это попытка уловить сам ритм экономической жизни, найти скрытый порядок за кажущимся хаосом рынков.

Беннер пережил тяжёлый крах после паники 1873 года и посвятил оставшуюся жизнь поискам закономерностей, которые позволили бы предсказывать взлёты и падения экономики. Его подход строится на идее повторяемости экономических циклов, отражающих естественные ритмы природы и человеческого поведения. Он утверждал, что периоды изобилия и кризиса следуют с удивительной регулярностью — каждые 8, 9 и 11 лет в зависимости от категории активов. В этом простом, но смелом предположении заложен прообраз всей современной циклической аналитики — от Кондратьева до Херста и Шумпетера.

( Читать дальше )

Книга Эдварда Торпа «Beat the Market: A Scientific Stock Market System» — одно из ключевых произведений, положивших начало эпохе количественного инвестирования. Если его более ранняя работа «Beat the Dealer» показала, что можно обыграть казино с помощью математики, то «Beat the Market» доказывает: те же принципы работают и на Уолл-стрит. Это не книга о спекуляциях или интуиции — это манифест системного мышления, логики и статистического подхода к рынку.

Совместно с Шейном Латтаном Торп описывает первую в истории практическую модель арбитражной стратегии, которая впоследствии станет прототипом рыночно-нейтральных хедж-фондов. Он рассматривает рынок как систему взаимосвязанных вероятностей, а не случайных движений. Главная идея книги — что можно минимизировать риск и получать стабильную прибыль, если найти математическое несоответствие между ценой актива и производного инструмента, например между акцией и конвертируемой облигацией. Этот подход позже станет фундаментом для целого поколения квантов и арбитражеров, включая Renaissance Technologies и D. E. Shaw.

( Читать дальше )

Рецензия на книгу «Мой сосед — миллионер»




Общая оценка: Классика финансовой литературы, которая развенчивает мифы о богатстве. Книга обязательна к прочтению для формирования правильного финансового мышления, однако ее методология и некоторые выводы требуют критического осмысления.


Суть и основные идеи книги.

Основной тезис книги, основанный на многолетних исследованиях американских домохозяйств с высоким уровнем благосостояния, прост: настоящее богатство — это не то, что вы тратите, а то, что вы накапливаете. Авторы доказывают, что типичный миллионер — это не гламурный плейбой с обложки, а бережливый предприниматель или специалист, живущий ниже своих средств и систематически инвестирующий разницу между доходами и расходами.

Ключевые выводы, которые составляют каркас книги:

✔️Бережливость как образ жизни: Миллионеры предпочитают скромные автомобили, недорогую одежду и живут в одних и тех же домах десятилетиями.
✔️Финансовая независимость важнее демонстративного потребления: Статус для них — это не дорогие часы, а цифра на брокерском счету.

( Читать дальше )

Книга Линды Брэдфорд Рашке «Trading Sardines: Lessons in the Markets from a Lifelong Trader» — это не очередное руководство по торговым стратегиям, а автобиографическая хроника жизни человека, прошедшего весь путь от трейдера в яме до управляющего миллионами долларов. В отличие от сухих технических пособий, Рашке пишет живо, иронично и с самоиронией — её книга о реальной психологии рынка, о ремесле трейдера и о цене, которую платит каждый, кто решает жить в ритме биржевых сессий.

Название — «Торговля сардинами» — отсылает к старой трейдерской шутке: одни покупают сардины, чтобы их есть, а другие — чтобы ими торговать. Эта метафора проходит через всю книгу и точно выражает суть профессии. Рашке показывает, что трейдинг — не игра в предсказания и не путь к быстрому богатству, а ремесло с постоянной адаптацией, скукой, ошибками и внутренней борьбой. Она разрушает миф о «гениальном интуитивном трейдере» и честно рассказывает, что за каждым успехом стоят годы наблюдений, системная работа и тысячи сделок, из которых большинство — рутинные.

( Читать дальше )

🖼Книга Даниэля Канемана «Думай медленно… решай быстро» полна удивительных открытий о работе нашего мышления. Вот некоторые ключевые факты, идеи и выводы из этой работы.

🧠 Две системы мышления

Основная идея книги заключается в том, что нашим мышлением управляют две условные системы:

🪙Система 1 (Быстрая)
Режим работы — Автоматический, непроизвольный
Энергозатратность — Не требует энергии
Скорость — Мгновенная
Примеры — Узнать эмоцию по лицу, прочитать слово, сориентироваться на источник звука

🪙Система 2 (Медленная)
Режим работы — Контролируемый, требующий усилий
Энергозатратность — Энергозатратна, вызывает психическое истощение
Скорость — Медленная
Примеры — Сосредоточиться на одном голосе в шумной комнате, вспомнить удививший звук, решить пример 17×24

✍️ Большую часть времени мы действуем на автопилоте, под управлением Системы 1, и это энергосберегающая стратегия. Система 2 включается лишь тогда, когда задачи становятся слишком сложными, но она ленива и неохотно тратит силы.

( Читать дальше )

Есть книги, которые не просто рассказывают о рынке — они заставляют пересмотреть то, как мы на него смотрим. Книга Джоэла Гринблатта именно такая. Написана она, как ни странно, с лёгкостью детской сказки, где отец объясняет десятилетнему ребёнку, как устроен взрослый мир. Но чем дальше читаешь, тем отчётливее понимаешь — за этой простотой стоит метод, отточенный годами работы фондового менеджера и профессора «Лиги Плюща».

Гринблатт начинает с неожиданно честного признания:

«Проработав больше двадцати пяти лет профессиональным инвестором и девять — преподавателем одного из университетов “Лиги Плюща”, я убедился в следующем: если вы действительно хотите “справиться с рынком”, профессионалы и учёные в большинстве своём помочь вам в этом не смогут. Остаётся только одно — вы должны сделать это сами.»

Эта фраза задаёт тон всей книге. Автор не обещает чудес, не продаёт «секретную формулу», а объясняет, как работает холодная арифметика рыночного цикла: покупай хорошие компании по выгодной цене, жди, пока рынок одумается, и не мешай процессу.

( Читать дальше )