Ренессанс Страхование

Единственная страховая компания с первым уровнем листинга на Мосбирже, отчиталась за 6 месяцев 2023 года, значительно превысив ожидания рынка по чистой прибыли. А что еще более важно, сообщила о своих планах по дивидендам.

Сегодня подробно разберем Ренессанс Страхование и в который раз акцентируем внимание на главном. К слову, после прошлой моей статьи в мае, с акции прибавили уже более 70%.

Рынок страхования в России за период с 2012 по 2023 год вырос в 2,5 раза и по прогнозам ЦБ РФ, Эксперт РА и ВСС достигнет 2 трлн рублей по итогам 2023 года. Это вам не динамика продаж электромобилей конечно, но радует, что консервативный рынок в 2023 года начал ускоряться. 

Выручка компании в сегменте «non-life-страхование» за отчетный период выросла на 14% до 30,8 млрд рублей. К нему традиционно относят автострахование, ДМС и прочие виды. Ренессанс активно развивает партнерскую сеть и брокерскую модель на рынке автострахования. Агрессивный рост онлайн-продаж, начатый в 2020 году позволил нарастить премии на 19% до 18,0 млрд рублей с долей в 34% от общей выручки.

Ренессанс страхование отчитался о рекордной чистой прибыли в 7 млрд рублей за полугодие и рекомендовал дивиденды 7,7 руб. на акцию или 4,3 млрд рублей.

Рекордная прибыль была сформирована успешным полугодием в инвестиционной деятельности. Страхование жизни зарабатывает в первую очередь на своем инвестиционном портфеле, и Ренессансу это удалось.

Ренессанс Страхование рассказал о рекордной прибыли и объявил о выплатах инвесторам

Ренессанс Страхование

МСар = ₽66 млрд

💰Компания сообщила, что за первое полугодие чистая прибыль составила ₽7 млрд. Такой рекорд — это результат «роста бизнеса и эффективного управления инвестиционным портфелем». Последний, кстати, с начала года увеличился на ₽18 млрд, составив ₽167 млрд на 30 июня. 

💵В качестве дивидендов Ренессанс планирует выплатить ₽4,3 млрд. В пересчете на акцию это выходит ₽7,7 (доходность около 6,5%). 

📉Бумаги Ренессанс Страхование (RENI) в моменте падали на 3%. Ничего удивительного: акции за последние 2 месяца выросли на 60% (с начала года +133%) именно на ожиданиях будущих дивидендов и сейчас, мягко говоря, слегка «перегреты».

🚀 Основную прибыль Ренессанс Страхование приносит, как ни странно, не страховой бизнес, а доходы от инвестирования собранных страховых премий. 75% инвестиций распределены между облигациями (ОФЗ и корпоративными) и депозитами. 

Ренессанс Страхование позитивно отчиталась по МСФО за 2023 q2:
— Страхование non-life: +14.1% г/г
— Страхование life: -5.4% г/г
— Итого премии: +5.0% г/г
— Чистая прибыль: рекордные7.0 млрд руб
— Инвестиционный портфель увеличился с начала года на 18.4 млрд руб и достиг 166.6 млрд руб или +12.4% с начала года

Ренессанс впервые рекомендовал дивиденды – по итогам 1-го полугодия 7.7 руб на акцию или 6.7% див. доходности к текущей цене
____________________

Добавляем компанию в портфель, на наш взгляд, выглядит привлекательно, на фоне:

1. Ренессанс Страхование исторически отлично органически растет:


— РФ рынок страхования в среднем за 5 лет ежегодно растет на 5%, при этом кол-во страховых компаний ежегодно снижалось на 8%
— Среднегодовой темп роста (CAGR) страховых премий Ренессанс за 5 лет составил: 11% – более чем в 2 раза опережает рынок по росту
— По итогам 2022 года компания вошла в ТОП-6 крупнейших универсальных страховщиков на РФ рынке, 2 года назад компания занимала 8-е место

Дорогие друзья!

Спешим поделиться с вами нашими успехами за первое полугодие 2023 года! 

У нас для вас две важные новости:

1️⃣ Мы заработали рекордную чистую прибыль – 7 млрд рублей.

2️⃣ Менеджмент рекомендует Совету директоров выплатить промежуточные дивиденды в размере 4,3 млрд рублей или 7,7 рубля на акцию. Это первая выплата дивидендов в публичной истории компании.

Теперь расскажем о результатах полугодия чуть поподробнее:

Компания успешно реализует стратегию прибыльного роста.

Полугодие оказалось сильным по всем параметрам: 

Нам удалось добиться значительного роста по ключевым направлениям бизнеса:

👉 В продуктах non-life страхования – на 14% до 30,8 млрд рублей.

👉 В сегменте накопительного страхования жизни – на 24% до 11,3 млрд рублей.

👉 В сегменте кредитного и рискового страхования жизни – на 6% до 4,7 млрд рублей.

👉 Выручка медтех-бизеса Группы – компании Budu – выросла в 4 раза! 

Мы продолжаем серию публикаций «Обзор бизнеса «Ренессанс страхование» ($RENI).Сегодня мы расскажем про рисковое и кредитное страхование жизни. 

В нашей стране очень популярно рисковое страхование заемщиков кредитов всех видов – от потребительских до ипотеки. Это добровольный продукт, но банки настаивают на его использовании, без страховой защиты ухудшая для клиента условия займа или вовсе отказывая в его выдаче. Так банк снимает с себя финансовые риски и издержки по взысканию долгов, если заемщик уйдет из жизни или станет нетрудоспособным.  

Покупаю такую страховку заемщик снимает риски невозврата долга со своих близких в случае наступления форс-мажорных событий. Если заемщик умрет, станет инвалидом или временно нетрудоспособным, то обязательства перед банком лягут не на плечи родственников, а будут погашены страховой компанией.

Многие полисы дополняют защитой от временной нетрудоспособности. Если при заболевании или травме владелец полиса не сможет работать, страховая компания будет делать взносы по кредиту весь срок больничного листа. 

📈 С начала текущего года цена акций компании «Ренессанс страхование» практически удвоилась, продемонстрировав рост на 98%, что более, чем в 2 раза превысило динамику индекса Мосбиржи, который вырос на 41% за аналогичный период. Это говорит о том, что инвесторы явно чего-то ждут, и скорее всего это дивиденды.

📝 В сентябре 2021 года была утверждена дивидендная политика, в рамках которой планируется распределять между акционерами не менее 50% от чистой прибыли. Но в связи с февральскими событиями прошлого года, до сих пор ни одной выплаты не производилось.

❓ Сможет ли компания выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия? И какой размер выплаты стоит ожидать акционерам? Попробуем сегодня разобраться.

⏳ Уже во вторник 22 августа эмитент раскроет результаты за 1 полугодие текущего года. Попробуем оценить возможный размер финансовых результатов.

📈 В мае компания раскрыла финансовые итоги 1 квартала текущего года, где размер чистой прибыли составил 2,4 млрд руб. Страховые премии за этот период выросли на 16% до 23,9 млрд руб. Стоит еще учитывать, что все средства компания хранит не только в консервативных инструментах, но и в акциях, а общий размер инвестиционного портфеля в 1 квартале составил около 155 млрд руб.