РЫНКИ

Что с рынками? я не трейдер, я иногда балуюсь, любопытно и ссыкотно, сам вышел в Б/У по СэнПи, продал чуток ниже максимумов, с средней 1570, но оставшись на своих ушел. Чуть попипсовал на золоте (на чем отбил заырытый шорт в минусе по евро после пробоя и отскока от 1,2744 ). Я не сильно в теме, и аналитиками и бывалыми даже близко не стоял, повторюсь, больше балуюсь, от случая к случаю чего нибудь срублю, иногла солью очердной депозит (на который надеялся заработать мильйон )… но это отступление, что бы был понятен уровень, то есть никакой… И вот я помню когда нефть вдруг пробегала 5% и это было ого-го… а вот что бы металы бегали по 10 % я такого не видел, что что должно произойи что  бы так вдруг забегало интрадей, и если учесть что в пятницу тоже валились, то «камо грядеши»? что за расколбас я хотел бы спросить тех кто в теме давно и знает от чего так бывает? Как говорится «что за на...», с чем можно увязать такую волатильность? Кое кто тут в пятницу покупал золото на отскок… Отскачило?

( Читать дальше )

В Антверпене открылась интернет-биржа для алмазных дилеров
https://demo.diamdax.com/users/login   

http://vimeo.com/42116793  —  видео пресс-релиз 


Сэр Ричард Брэнсон (на фото справа), предприниматель-новатор и один из самых ярких бизнесменов нашего времени, открыл в Антверпене DIAMDAX, автоматизированную биржу для алмазных дилеров. Это глобальная интернет-платформа для торговли бриллиантами, предоставляющая уникальную возможность для непрерывного ведения электронных аукционов для покупателей и продавцов, а также для торговли отдельными категориями бриллиантов в режиме реального времени и по привлекательным рыночным ценам.
DIAMDAX™ является совместным предприятием DODAQ и AWDC. Посредством этой алмазной интернет-биржи торговцы алмазами и ювелиры со всего мира смогут покупать и продавать бриллианты в режиме онлайн всего за несколько кликов. Камни могут загружаться на веб-сайт, где заинтересованные стороны смогут их купить или подать на них заявки. Покупка и продажа бриллиантов будет осуществляться онлайн в полностью автоматическом режиме. О работе DIAMDAX агентству Rough&Polished рассказывает Иммануэль Ван Поппель (Immanuel Van Poppel), управляющий директор биржи (на фото слева).


( Читать дальше )

Рынки торгуют ожидания. Ожидания чего? Ожидания изменения прибылей компаний. И даже не просто прибылей — а той их части, которую инвесторы могут реально получить в свой карман сейчас или будущем — которую характеризуют такие показатели как Free Cash Flow To Equity или просто размер дивидендых выплат.

Ожидания по прибылям на акцию (eps) проявляются в консенсусе аналитиков, которых опрашивает агентство S&P Capital IQ. Эти оценки, в отношении компаний, входящих в индекс S&P 500, с определенной периодичностью обновляются, цифры можно смотреть непосредственно на сайте S&P, вот в этом документе.

В чём проблема с ожиданиями по EPS, измеренными Capital IQ? Проблемы такие:
* во-первых они обновляются довольно редко
* во-вторых, они отражают мнение _аналитиков_, а не самих инвесторов. 

К счастью для американского рынка существует намного более точный инструмент. Это — производные на индексы дивидендов S&P500. Индекс дивидендов DVS показывает текущий размер квартальных дивидендов на 1 акцию из S&P500, «обнуляется» каждый квартал, а его значения соответствуют дивам, по которым в этом квартале произошли отсечки. 

Опционы на этот индекс позволяют хеджировать дивидендные выплаты (что важно, например, для арбитражеров),  и показывают напрямую — какой размер дивидендов РЫНОК ждёт в будущем. Исходя из цен этих опционов можно вычислить значения соответствующих форвардов (т. е. попросту — сколько дивиденды будут в следующем квартале, через 2 квартала, через 3 квартала и т.д.) — что и делает CBOE на своём сайте.

Значения этих «подразумеваемых форвардов», вычисленных из цен опционов, публикуются каждый день в открытом доступе. Тикеры на сайте CBOE - 
DVMR (IMPLIED FORWARD DVS INDICATOR — MARCH)
DVJN  - июнь
DVST — сентябрь
DVDE — декабрь.

Зная текущий и исторический размер дивидендов на акцию (он приведён в файле с параметрами S&P, на который дана ссылка выше),  и значения этих форвардов можно легко оценить, каковы ожидания РЫНКА (а не аналитиков) — позитивны они или негативны.

( Читать дальше )

Ув. spydell сильно обижается на рынки, что они, дескать, «обезумели» и «потеряли обратные связи» с реальностью. Безумие выражается в том, что рынок акций США растет, а ФР РФ падает (видимо с т. з. ув. spydella «должно быть» наоборот). В основном, потому что «америкапиздец», а «россиявперёд».

Достойная аргументация, однако, хочу заметить, что:

*  на рынках акций торгуется не «макроэкономика», и даже не просто «экономика», а акции конкретных предприятий

* рынки оценивают акции в зависимости от перспектив роста (или снижения) ПРИБЫЛЕЙ этих предприятий. 

Прибыли американских компаний растут, ожидания по росту прибылей растут ещё больше — рынок американских акций растёт. Всё как в книжке.

Не знаю, снижаются ли прибыли компаний из индекса РТС в целом — нет у меня сводных цифр по EPS для российского рынка, но судя по результатам того же Газпрома — они снижаются. И что ещё хуже — снижаются ожидания по дальнейшему росту прибылей. А рынок закладывает в цены именно долгосрочные ожидания. Во всяком случае, должен так делать. И делает. 

( Читать дальше )

      Вкратце о нефти. Произошли два события: коррекция со 118 до 104 и сужение спреда в BR-WTI.  Сразу деск-коммоды аналитков написали рисечи – ставьте на дальнейшее падение нефти и сужение спреда.  Раздаются голоса и о глубоком падении брента процентов 20-25 с текущих уровней.  Даже те, кто не торгует на NYMEX или ICE нефть имеет решающее воздействие на российский рынок.
     Выскажу предположение, что серьезного снижения цены на брент в этом году не будет. Приведу график, на котором одна линия отражает количество запросов, сделанных в Google с наименованием «Israel attack Iran” а, другая – проп-индикатор, показывающей какова сейчас справедливая цена брент (нижняя шкала как 100).
 
Из графика хорошо заметно как упал интерес к теме, а в нефти, как известно, существенную роль играют геополитические риски. В отношении Ирана существенно уменьшилась риторика со стороны США и Европы. Недавно израильский премьер-министр Нетаньяху сказал, что он согласен с оценкой президента США Обамы, что Ирану потребуется дольше времени, чем еще один год, на создание ядерного оружия. Это дает, по крайне мере еще один год (до весны-лета 2014 года) США, чтобы с помощью санкций или дипломатических методов воздействовать на Иран с целью прекращения своих ядерных программ. Соответственно, ухожит риск того, что этим летом будет всплеск цен на нефть из-за иранской проблемы. Но и в случае торможения переговоров, этот риск начнет закладываться в цену с начала 2014 года.


( Читать дальше )

посмотрите на:
1. ^BKX
2. GS и JPM
3. http://www.cboe.com/data/IntraDayVol.aspx

да и РФия относительно крепка.

в понедельник амеры отрастут назад. 

Возможно ли такое? Благодаря Банку Японии — теперь да, возможно. Банк Японии объявил о расширении программы выкупа активов, которую теперь называет «количественным и качественным облегчением», и список выкупаемых активов представляет интерес.

Банк Японии теперь выкупает не только правительственные облигации Японии и долги государственных агентств, но и корпоративные бонды и, что самое интересное, паи открытых индексных фондов (ETF), «привязанных» к индексам акций TOPIX или NIKKEI-225:

( Читать дальше )

Вот интересно в общем, если отрыл раздел «торговые сигналы» за сегодня из всех 16 топиков только лонг, правда есть один человек if04 только он встал в шорт.Есть топики в общей ленте, на разворот, на лонг, не будем их перечеслять конечноже.

Понятно что при таком внешнем фоне на зарубежных площадках и то как мы сильно упали, шортить страшно вот и лезем в лонг.А по факту получаем то что любой рост с утра особенно, у нас используется только для того чтобы закрыть лонги, кто купил вчера или кто надеялся на лучшее. 

.Сегодня 28 .03 
за рост: 117
за падение: 89 посмотрим чем всё закончится.


( Читать дальше )

Обзор Форекс: Евро торгуется под давлением 

• Этим утром евро торгуется в зоне давления относительно своих главных конкурентов. В разгар политических беспорядков в Италии, участники рынка находятся в ожидании результатов аукциона по итальянским облигациям. Между тем, в центре внимания инвесторов — релиз индексов настроения из Еврозоны и данных по объему незавершенных сделок по продаже жилья в США. Так, в 6 часов утра по GMT курс евро потерял 0,2 процента и 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,2843 доллара и 0,8476 фунта соответственно.

• Австралийский доллар пошел вниз на 0,2 процента в сравнении с американским долларом. В своем обзоре финансовой стабильности Резервный Банк Австралии (РБА) предупредил, что финансовые риски все еще сохраняются, несмотря на признаки улучшения экономических условий в мире.

( Читать дальше )

Dow Jones вырос сегодня на 0,78%, поднявшись на 112 пунктов, достигнув 14.560 и продолжает оставаться на исторических максимумах. А S&P 500 не дошел всего два пункта до своих исторических максимумов. Standard & Poor's 500 закрылся в плюсе 0,78%, на 1.563,77. 9 октября 2007 этот индекс достиг своего исторического максимума, достигнув 1.565,15 пунктов… Так да… о чем это я?
   В разгар кризиса, когда рушатся банки и и безработица в странах «первого мира» загоняет население в рамки жесткой экономии, рыночные индексы бьют исторические максимумы или очень к ним близки. Что бы это значило? В среде аналитиков принято говорить об инфляции, она бывает разная 2-5-9-15 %… но тем кто родился в странах третьего мира (включая СССР ) знакомы с таким явлением как гиперинфляция. То есть когда цены в магазинах могут меняться по два-три раза за неделю а то и за день(такого может не помнят мои советские соотечественники, но очень хорошо помнят, например аргентинцы ).

( Читать дальше )