РЫНКИ

Прочитал классную книгу, делюсь с вами. Книга представляет собой публикацию писем У. Баффета членам его товарищества BPL с 1957 по 1969 годы.



 Это время было самым результативным во всей карьере Баффета, доходность товарищества составляла 29,5% годовых при среднем росте индекса Dow Jones 7,4%. С учетом сложных процентов доходность товарищества составила 2 794% за этот 13-летний период карьеры У. Баффета. 

Интересно то, что из писем можно проследить саму историю становления Уоррена, он учредил товарищество в 25 лет и в тот момент распоряжался деньгами нескольких своих родственников и друзей общей суммой чуть более 100 000 $. К 37 годам только его личный капитал уже составлял около 30 млн $. И из книги можно понять, за счет чего Баффет этого добился. 

 Книга мне очень понравилась, поэтому читать рекомендую, не пожалеете. Дж. Миллер, автор и инвестиционный аналитик, дал хорошие комментарии к письмам, его вставки читать тоже интересно.

 Я подсвечу несколько мыслей У. Баффета, которые для меня были наиболее полезными. 

☄️Диасофт открылся на 40% выше цены IPO

 Всех, кто участвовал в IPO — поздравляю. Цена акций выросла на 40% и уперлась в планку, жаль — аллокация небольшая, НО в % прибыль отличная.

Было очень интересно посмотреть за стаканом — зафиксировал вот такую картинку. Кол-во заявок – 417 000 штук по цене 6 300 руб. 



417 000 * 6 300 = 2 627 млн руб. (это больше 2,5 млрд руб.!)

 Это показывает, что 1) денег у людей на руках много, важное условие для роста рынка 2) есть недостаток хороших идей 3) фундаментальный анализ работает и 4) акции я пока не продаю, потому что завтра с таким спросом может быть продолжение банкета. 

 И скоро еще напишу про Ростелеком, там тоже есть хорошие новости, подпишитесь, чтобы не пропустить: t.me/Vlad_pro_dengi

Порадуйте меня лайком за хорошую идею, участие в IPO Диасофта было правильным решением 👍

Вот мой большой обзор Диасофта: t.me/Vlad_pro_dengi/746 

А вот обзор интересного интервью с менеджментом: t.me/Vlad_pro_dengi/749 

🔼 Транснефть прибавляет 2,5% за день и акции уже торгуются по 165 500 руб. 

 Причина — готовящийся сплит. Последний день торгов акциями Транснефти перед сплитом будет завтра – 14 февраля. Торговлю планируют возобновить 21 февраля. 

 Напомню свои прогнозы по акциям Транснефти из своего большого обзора, прочитайте, как компания делает деньги — интересно: t.me/Vlad_pro_dengi/692  



• Прогноз по прибыли за 2023 год = 312,1 млрд руб.

 • Прогноз по прибыли за 2024 год = 252,1 млрд руб.(да, есть рост тарифов, но вероятно снижение объемов прокачки из-за ограничений ОПЕК+ и рост операционных расходов)

 Прогноз дивидендов по итогам 2023 года — от 18 000 до 21 500 руб. на 1 акцию. Т.е. доходность к текущей цене от 11% до 13%. Исторически Транснефть платит дивиденды в июле. 

 📈 Справедливая цена

 В Транснефти сохраняется апсайд для удержания позиции, справедливая цена акций 191 000 руб. (по P/E = 5,5 и потенциальной прибыли в 2024 году = 252 млрд руб.). 

⚡️ Менее чем через час начнутся торги акциями Диасофта

 Старт торгов намечен на 17.45. 

 По аллокации — на мою заявку дали 2 акции 👀  Не то, на что я рассчитывал, конечно 🙂



Делитесь в комментариях, кто какую аллокацию получил. 

 Есть слухи, что акции розничным инвесторам (по крайней мере в Тинькофф) раздавали вот так: 

 заявки от 0 до 50 000 руб. – 1 акция

заявки от 50 000 до 500 000 руб. – 2 акции 

заявки от 500 000 до 1 000 000 руб. – 3 акции

 Ждем начала торгов — судя по всему переподписка огромная (на большие заявки давали менее 1% акций), поэтому интересно, какой будет цена акций на старте торгов.

 Я напомню, что фундаментально справедливая цена бумаг по моим расчетам по прибыли 2024 года составляет 6 857 руб. за 1 акцию (по P/E = 15, при потенциальной прибыли в 4,8 млрд руб. в 2024 году).

 Вот мой большой обзор Диасофта:

t.me/Vlad_pro_dengi/746 

Я обновил свою модель по компании и прогнозы по прибыли и дивидендам, исходя из цены Urals в рублях в 4-м квартале 2023 года (она оставалась на уровне 6 339 руб. за баррель, это дешевле, чем в 3-м квартале – 6 687 руб. за баррель, но все еще дорого по историческим меркам)

📌 Мой прогноз по годовой прибыли Роснефти за 2023 год = 1 467 млрд руб.

Размер дивидендов при такой прибыли составит 69,21 руб. на 1 акцию за год (выплачено уже 30,77 руб.), то есть финальный дивиденд составит 38,44 руб. на 1 акцию или 6,5%.

Следим за этими показателями и ждем отчет Роснефти.

О справедливой оценке компании и прогнозах на 2024 год напишу после того, как выйдет отчет. Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить! 👍 t.me/Vlad_pro_dengi

Прочитайте мой обзор Лукойла, если не читали — дивидендов Лукойл заплатит больше: t.me/Vlad_pro_dengi/738

👀 Свежий взгляд на Норникель по итогам отчета за 2023 год 

 Впереди трудные времена

 Норникель опубликовал производственный и финансовый отчеты за 2023 год и представил прогнозы по добыче цветных металлов. Разбираю самое главное. 



• Выручка за 2023 год = 1 232 млрд руб. (что неплохо, 2-й лучший результат в истории после 2021 года)

 Из интересного – географическое распределение выручки: 

 🇨🇳 Азия – 53,9%

🇪🇺 Европа – 24,2%

🇷🇺 Россия и СНГ – 12,2% 

🇺🇸 Северная и Южная Америки – 9,7% 

 В 2022 году на Европу приходилось 48,3%, на Азию — 29,7%, очевидна переориентация поставок на Восток. 

 • Чистая прибыль Норникеля за 2023 год = 251,8 млрд руб., второе полугодие было лучше первого по прибыли в том числе благодаря слабому доллару (169,6 млрд руб. против 82,2 млрд руб.) 

 Отмечу, что Норникель недополучил 122,1 млрд руб. из-за отрицательного влияния курсовых разниц.