РУсагро

Всем привет, Друзья. Вчера компания Русагро сообщила операционные результаты за третий квартал 2020 года. Как и полагается растущей компании, результаты сильные. Рост виден практически по всем сегментам бизнеса. Выход из карантинного периода оказался для компании успешным. Если второй квартал был под давлением снижающихся цен, то второй подтвердил, как рост объемов продаж, так и рост цен реализации.

🧀 Масложировой сегмент — самый большой для компании. Выручка за 3 квартал 2020 года выросла на 12% до 17,5 млрд рублей. В этом сегменте наблюдалось падение объемов продаж, однако это было компенсировано ростом цены реализации. 

🥩 Вторым по значимости является мясной сегмент. Во втором квартале мы наблюдали снижение динамики роста продаж. Однако, уже в 3 квартале компания снова вышла на значительный прирост выручки в этом сегменте. 23% год к году или 8,8 млрд рублей выручки. Причиной стал резкий рост объемов продаж по всей продукции сегмента.

🍚 Сахарный сегмент продолжает испытывать трудности. Огромная конкуренция не дает в полной мере раскрыться потенциалу. Объемы продаж падают несколько кварталов подряд. В третьем падение компенсировано ростом опять же цен на сахар. По итогу, минус 10% выручки или 6,8 млрд рублей.

Таким образом, мы считаем, что компания сможет выполнить свой прогноз по выручке на 2020 г. (145 млрд руб. после межсегментных элиминаций). В целом, мы считаем операционные показатели за 3К20 позитивными для акций AGRO в краткосрочной перспективе.

20.10.2020 10:38:40

МОСКВА, 20 окт /ПРАЙМ/. Дефицита сахара в России не будет: в стране накоплены рекордные запасы и есть возможность производить сахар из импортного сырья, говорится в сообщении группы компаний «Русагро», одного из крупнейших производителей сахара в РФ.

«Русагро» в понедельник опубликовала операционные результаты за третий квартал и за девять месяцев текущего года. Комментируя цену реализации сахара, группа указывала, что «в связи с ожиданиями дефицита сахара в России» цена реализации продукции «Русагро» выросла в третьем квартале на 14% в годовом выражении и на 12% по сравнению с предыдущим кварталом — до 30,1 рубля за килограмм без НДС.

«Девятнадцатого октября 2020 года „Русагро“ опубликовала на сайте компании пресс-релиз операционных результатов за третий квартал 2020 года, где неправильно использовала термин „дефицит“ в комментарии к результатам сахарного бизнес-направления. Имелось ввиду, что в сезоне 2020-2021 производство свекловичного сахара, вероятно, будет меньше потребления», — сообщает компания во вторник.

• Портфель скорректировался на 0.1% (-0.3% совокупно с учетом Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.2%. Evraz +1.6%, Petropavlovsk -6.5% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 7.8% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Русагро +1.3%, Фосагро -0.9%, Полиметалл +4.8%, Лента +2.0%, Норникель +1.2%, Петропавловск -6.3%, М.Видео +2.3%, QIWI -3.4%

В 2014 году, шесть лет назад Россия ввела продовольственное эмбарго против ряда недружественных стран. Они потеряли возможность поставлять на наш рынок продукты питания. С этого времени началось большое импортозамещение в сфере сельского хозяйства и пищевой промышленности. Началась диверсификация экономики, рост тех её направлений, которые на связаны с добычей полезных ископаемых.


Примечательная таблица на эту тему. Доля сельскохозяйственного сырья и готовых продуктов питания в составе российского экспорта. Ничтожные 1,8% в начале нулевых. 3,2% в 2013 году и 8% за 7 месяцев текущего года. К цифрам надо относиться аккуратно. В этом году у России резко упал нефтяной экспорт. Мало того, что снизилась цена нефти, так ещё и упали сами объёмы продаж. Спрос на топливо ужался до небывало низких величин из-за пандемии. Поэтому не стоит удивляться тому, что доля агропромышленных товаров в структуре экспорта возросла.

19 октября Русагро опубликует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2020 г. 

🗣 Ранее писал, что цены на товары, которые производит и продаёт Русагро очень высокие и они продолжают оставаться на таких уровнях. Предполагаю что отчёт будет замечательный и он может стать триггером для начала переоценки акций компании

 https://smart-lab.ru/mobile/topic/649288/

Подписывайтесь на канал в Телеграмме: https://t.me/metod_invest
Еще больше новостей, аналитики и инвестиционных идей.

*не является инвестиционной рекомендацией

• Норникель вырос на 3.1%, несмотря на укрепление рубля. Позитивен рост цен на палладий, никель и медь. Негативно снижение цены платины, а также удорожание электричества в Восточной Сибири и повышение стоимости мазута. Потенциал роста уменьшился на 1%, целевая цена выросла на 3%. На неделе совершена продажа для доведения доли до целевой.

• Русагро вырос на 1.0%. Позитивен рост цен на сахар и свинину. Потенциал роста не изменился, целевая цена выросла на 1%. Компания приобрела имущество маслосырзавода «Кошкинский» за 115 млн руб (Коммерсантъ).

• Фосагро снизился в цене на 0.2% на фоне ослабления рубля. Негативно снижение цен на аммиачную селитру/AN, а также удорожание калийной соли/potash, серы и аммиака. Позитивен рост цен на карбамид и снижение стоимости электричества в Центральной России. Потенциал роста и целевая цена уменьшились на 4%. Компания утвердила дивиденды за 2 квартал в объеме 4.2735 млрд руб. из расчета 33 рубля на обыкновенную акцию (