РУбль

На графике четко видно, что с весны рубль перестал укрепляться к доллару на фоне роста цен на нефть. 

🔹Если бы соотношение между курсом рубля и «черным золотом» оставалось прежним, то доллар стоил бы сейчас в районе ₽70.

📌Откуда взялось расхождение?

В дело вмешались два фактора.

1️⃣ Добровольное решение наших экспортеров нефти получать часть выручки в индийских рупиях и накапливать ее в Индии, которая в этом году импортирует из России нефть более чем на $30 млрд. Основная масса расчетов пройдет в долларах, но и в рупиях может осесть приличная сумма. Ее, вероятнее всего, потратят на закупки импортных товаров.

🔹Почему это важно? Рупии не возвращаются в Россию, что снижает обычное предложение валюты на Мосбирже. 

2️⃣ Выпуск нерезидентов из российских активов. В момент получения разрешений иностранцы начинают покупать валюту, причем объемы могут быть сопоставимы с дневным оборотом торгов. 

Список компаний «на выход» большой, и в ближайшем будущем, вероятно, это повторится. Когда именно? Разрешения на это выдаются раз в квартал, а даты неизвестны.

 📌Причины быстрого укрепления

1️⃣ Продажа валютной выручки экспортерами при снижении спроса на валюту для импорта из-за майских праздников (импортеры тоже хотели отдохнуть).

— В конце апреля экспортеры активно продавали валюту в рамках налогового периода. В начале мая это, вероятно, продолжилось. Судя по повышенным объемам, на бирже продают именно доллары. 

2️⃣ Продажи по бюджетному правилу.

— Минфин до 5 мая ежедневно продавал юани на ₽3,7 млрд, а с 10 мая будет продавать на ₽2 млрд  в день для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета.

3️⃣Токсичность доллара и евро.

— Она выросла после того, как банк Raiffeisen закрыл корреспондентские счета российским банкам.

📌Что давит на рубль?

🔸Здесь ничего нового:

— падение нефтяных цен из-за подкрадывающейся рецессии,

— постепенное восстановление импорта при сокращении экспорта,

— геополитика,

— санкции,

— дефицит бюджета.

🔸Есть значимые риски дальнейшего замедления мировой экономики в условиях самого быстрого за 40 лет цикла ужесточения ставки ФРС и ЕЦБ. Поэтому возможны дальнейшее сокращение глобального спроса на нефть и снижение нефтяных цен. 

Фьючерс на USDRUB (SI1!): уходим в длительный боковик

Друзья!

В этот прекрасный день — в день Великой Победы не хочется ограничивать себя только поздравлениями — есть желание принести какую-то практическую пользу своему подписчику. Знаю, что фьючерс на USDRUB пользуется у вас наибольшим интересом.

Восходящая волна с октября 2022-го года имеет пятиволновую структуру и может быть идентифицирована в виде завершённого импульса 1-2-3-4-5 в (A) of ③. Текущее снижение рассматривается в качестве начальной стадии развития волны (B), которая может принять форму любой коррективной фигуры. Потенциально разворотную область подсветил голубым цветом.

В качестве локальной альтернативы можно рассмотреть вероятность продолжения роста в рамках волны 5 of (A). Данный вариант подсчёта будет деактивирован в случае пробоя вершины 4, уровня 69625.

Всех с праздником! Мира и Добра. Берегите себя и своих близких 🕊