РОссия

В акциях есть потенциал роста выше 40%. Почему, и что нужно сделать компании, чтобы его реализовать?

Рекомендую прочитать сначала первую часть обзора, если еще не читали, в ней рассказал про состав акционеров Самолета, байбек, SPO, операционные показатели и цены на квартиры: t.me/Vlad_pro_dengi/910


Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость акций.

 

➡️ Финансовые показатели

 

✔️ Выручка, в млрд руб.

 

2017 = 42,4

 

2018 = 38,7

 

2019 = 51,1

 

2020 = 60,2

 

2021 = 93

 

2022 = 172,2

 

2023 = 256,1

 

2024 (мой прогноз) = 402,1

 

Прогноз компании по выручке на 2024 год – 500 млрд руб. Самолет дает прогноз по объему продаж 2 700 тыс. квадратных метров жилья, соответственно средняя стоимость квадрата взята 185 тыс. рублей (примерно по 2023 году).

 

Компания закладывает в расчеты рост предложения. Текущий объем строительства Самолета = 5,3 млн квадратных метров жилья, в декабре 2022 года он был 3,5 млн квадратных метров жилья. Таким образом, рост портфеля текущих проектов составляет 51%. Объем текущего строительства — опережающий индикатор, который дает основания полагать, что выручка Самолета действительно будет расти.

( Читать дальше )

На выставке Iran Expo — 2024 в Тегеране официальный представитель Министерства иностранных дел Ирана Насер Канани заявил о стремлении к дальнейшему развитию экономического и торгового сотрудничества между Ираном и Россией.

Канани отметил, что наблюдается резкое увеличение товарооборота и активизация экономического взаимодействия между двумя странами, и подчеркнул общее стремление к углублению этого сотрудничества.

Он также отметил приоритетность партнерства Ирана и России в рамках транспортного коридора Север — Юг. По его словам, завершение реализации этого проекта приведет к существенному росту международной и региональной торговли по данному маршруту.

Мультимодальный транспортный коридор Север — Юг был создан в 2000 году Россией, Индией и Ираном с целью привлечения транзита грузопотоков из Индии, Ирана и стран Персидского залива через российскую территорию в Европу. Проект объединяет различные транспортные системы нескольких государств и сокращает расстояние по сравнению с морским маршрутом через Суэцкий канал более чем в два раза.

( Читать дальше )

В ПАО «Тутаевский моторный завод» в Ярославской области освоено производство новой модели двигателя ТМЗ 8487.10-03 мощностью 450 л.с. Первые десять двигателей уже изготовлены и отправлены в адрес заказчика — крупнейшего российского производителя дорожно-строительной техники. Благодаря мощному двигателю и оптимальной массе обеспечивается максимальная производительность гусеничного бульдозера в сложных условиях эксплуатации.



( Читать дальше )

Акции компании имеют потенциал к росту более 30%, если компания реализует свои планы. Рассказываю, какие.

ГК Самолет – крупнейший застройщик в России по объему текущего строительства, который составляет 5,3 млн метров квадратных (4,3 млн из них в Москве, Петербурге, Московской и Ленинградской областях; еще 1 млн – в других регионах России).

ℹ️ Состав акционеров Самолета

• Михаил Кенин (партнер Максима Воробьева, брата губернатора Подмосковья) — 31,63%

• Павел Голубков (брат депутата Мособлдумы, предприниматель) — 26,39%

• Игорь Евтушевский (гендиректор Самолета до 2019 года) — 5,97%

• Антон Елистратов (генеральный директор Самолета с 2019 по 2024) —2,46%ф

• Дмитрий Голубков (депутат Мособлдумы, зампредседателя комитета по вопросам строительства, архитектуры, жилищно-коммунального хозяйства и энергетики) — 2,26%

• З-ПИФ «Си Эф Си Прямые инвестиции» —10,84%

• Самолет-Резерв (выкупленные акции) — 3,46%

( Читать дальше )

С 1 июля правительство России увеличит утильсбор на ряд категорий спецтехники, включая погрузчики, самосвалы и тяжелые бульдозеры. Это решение принято для ужесточения условий для импорта, особенно из Китая, который является активным участником рынка в этих категориях.

Согласно постановлению правительства, утильсбор на новые погрузчики увеличится почти в 2,3 раза, достигнув 1,8 млн рублей. Также увеличится сбор на несколько сегментов самосвалов, включая новые машины с мощностью от 200 до 650 л. с. и старше трех лет. Сбор на тяжелые бульдозеры, производство которых началось на территории России, также будет введен.

Ожидается, что эти изменения стимулируют локализацию производства спецтехники в России, что может положительно сказаться на местных компаниях. Однако, по мнению экспертов, по некоторым категориям спецтехники, где производства практически нет, изменения могут иметь лишь потенциальный эффект.

Например, генеральный директор ассоциации «Спецавтопром» Денис Кудрявцев отмечает, что увеличение утильсбора может стимулировать компании к локализации производства, особенно в свете активного импорта из Китая.

( Читать дальше )

Крупнейшие европейские банки, продолжающие работать в России, увеличили налоговые платежи в российский бюджет в 2023 году на сумму более €800 млн, по данным Financial Times. Эта цифра в четыре раза превышает предыдущие платежи до ввода российских войск на Украину.

Согласно отчетам банков Raiffeisen Bank International, Unicredit, ING, Commerzbank, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo и OTP, их совокупная прибыль в 2023 году превысила €3 млрд, что в три раза больше, чем в 2021 году. Увеличение прибыли привело к увеличению налоговых выплат до €800 млн, в сравнении с €200 млн в 2021 году.

Financial Times отмечает, что высокие показатели прибыли западных банков в России свидетельствуют о значительной роли иностранных компаний в поддержании финансовой стабильности страны на фоне санкций. Более половины налоговых платежей пришлось на Raiffeisen Bank International, который, как указывает газета, имеет амбициозные планы по расширению клиентской базы в России.

Несмотря на увеличение налоговых платежей, некоторые банки, такие как Deutsche Bank, OTP и Commerzbank, сократили свое присутствие в России, а Intesa находится в процессе продажи бизнеса.

( Читать дальше )

  

1. Фрагмент сюжета легендарной игры Ред Алерт 2, вышедшей в 2000 году (ссылка):

Советская армия вмешивается в гражданскую войну в Мексике, поддерживая повстанцев, сражающихся против проамериканского правительства, что вызывает негодование американского президента… Дальнейшая конфронтация ведёт к тому, что СССР и США готовы начать новую мировую войну.

Узнав о перемещении советской военной техники через Атлантику к берегам Северной Америки, Дуган связывается по телефонной линии с Романовым и требует прекратить наметившееся вторжение, после чего приказывает использовать американский ядерный арсенал против Советского Союза.

Ещё одно подтверждение очевидного факта: если бы в 2014 году на месте России были США, они восприняли бы Евромайдан на Украине как угрозу жизненно важным интересам США, то есть как достаточное основание для начала ядерной войны.


2. Статья «плохого полицейского», Дмитрия Медведева, в журнале «Эксперт» — о том, где заканчиваются границы России (ссылка):

( Читать дальше )

Друзья, неоднократно писал про недооцененность Лукойла и драйверы для роста его акций, мой крайний обзор компании был вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/837

За месяц акции Лукойла прибавили 9% (для голубой фишки это хорошо).

Буквально только что вышла новость, что правительственная комиссия разрешила МТС выкупить 4,2% своих акций у нерезидентов по 95 руб. за штуку. Новостей про выкуп Лукойла пока нет, там, конечно, несравнимые объемы, но решение по МТС может быть предвестником одобрения выкупа в Лукойле. При этом, я оцениваю шансы на выкуп как невысокие.

Напомню, что Лукойл намеревался выкупить 25% своих акций у нерезидентов с 50% дисконтом. Но даже без выкупа акции Лукойла все еще недооценены.

📈 Справедливая цена

При прибыли в 1 179 млрд руб. в 2024 году справедливая цена акций Лукойла по мультипликатору P/E = 5,5 составляет выше 9 200 руб. за 1 акцию. Потенциал для роста еще сохраняется.

Напоминаю, что 7 мая дивидендная отсечка Лукойла (дивиденды = 498 руб. на 1 акцию).

( Читать дальше )

  

1. Народный артист Дмитрий Назаров, известный озвучкой нескольких персонажей в третьем Варкрафте, после 2022 открыто перешёл на сторону США и уехал из страны. Вот фрагмент из свежего интервью актёра, где он называет себя «холодной расчётливой рептилией под армянским солнцем» (ссылка).

 

Объясните, пожалуйста, а в чём конкретно заключается расчёт наших творческих релокантов? Они до сих пор рассчитывают, что США с месяца на месяц разгромят Россию, и тогда они вернутся на пепелище в качестве гауляйтеров и старших полицаев?

 

 

2. Фрагмент интервью Евгения Чичваркина, давно уехавшего в Великобританию (см. видео). Судя по безнадёжному тону и прорывающейся ругани, бывший российский бизнесмен за много лет жизни в Лондоне растерял уже всякую надежду.

 

Мистер Чичваркин указывает, что западные санкции навредили только западникам и релокантам, тогда как на Россию в целом они не оказали особого влияния.

 

 

3. Тем временем некоторые наши регионы, пытаясь решить проблему острого дефицита кадров, начали финансово поддерживать прибывающих на историческую родину (ссылка):

( Читать дальше )

 

   Посмотрел интервью Александра Аузана. Я скептично отношусь к нему и его трудам, но некоторые мысли из этого интервью я бы хотел публично обмусолить через призму своего опыта.

   Более всего меня заинтересовал тезис про 3 главные недостатка нашей экономики: долгосрочный взгляд, доверие и договороспособность. Кратко пройдусь по каждому из них и не только.

   — Долгий взгляд. Как-то в инвест.чате я сказал, что держу Газпром с прицелом на 2035 год, в ответ был смех. И вправду, планировать так далеко? Что за бред. Это проявляется у нас во всех аспектах: в покупке китайских машин, спекуляциях, обмане партнёров, взяточничестве и мошенничестве. Хороший пример был у меня из общения с одним чиновником, приводившим цитату из разговора с французским коллегой: «Русские всегда крадут нагло, много и сразу, а не долго и по чуть-чуть». И это логично, ты же не знаешь, где завтра окажешься: на Бали или в бобике. Это проблема в наших социальных институтах и нас самих.

( Читать дальше )