Процентная ставка

Федеральная резервная система (ФРС) США совершила ошибку, на прошлой неделе пообещав удерживать процентные ставки на очень низком уровне, по крайней мере, в следующие два года. Об этом в среду заявил президент ФРС-Филадельфия Чарльз Плоссер.

«Я не поддерживал принятое недавно решение о продлении сроков действия чрезвычайно низких процентных ставок до конца 2014 года», — отметил Плоссер в тексте речи, подготовленной для выступления перед представителями местных компаний в Глэдвине, штат Пенсильвания. Плоссер выступил против этого решения в основном по экономическим соображениям, считая, что в будущем укрепляющаяся экономика просто не будет нуждаться в подобном уровне поддержки со стороны денежно-кредитной политики.

Касательно решения ФРС Плоссер отметил, что «учитывая постепенный рост экономики, я почти не увидел оснований для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики и посчитал, что это может подорвать доверие к восстановлению экономики».

Президент ФРС-Филадельфия по праву считается одним из величайших скептиков среди представителей центрального банка, когда речь заходит о текущей стратегии денежно-кредитной политики ФРС. На прошлой неделе на заседании Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США было раскрыто гораздо большее количество деталей относительно прогноза по денежно-кредитной политике, чем когда-либо ранее. Власти также высказали ожидания относительно сохранения в будущем крайне низких процентных ставок. Ранее в ФРС заявляли, что ставки, вероятно, останутся очень низкими до середины 2013 года.

В отличие от прошлого года, когда Плоссер входил тройку руководителей, регулярно голосовавших против действий центрального банка, в 2012 году у него нет права голоса на заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (Dow Jones Newswires).

• Комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал 9 против 1
• ФРС ПРОДЛИЛА НАМЕРЕНИЕ УДЕРЖИВАТЬ СТАВКУ НА ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО НИЗКОМ УРОВНЕ ДО КОНЦА 2014Г
• ФРС ВНОВЬ ОТМЕЧАЕТ СОХРАНЕНИЕ УМЕРЕННЫХ ТЕМПОВ РОСТА ВВП США НА ФОНЕ  ЗАМЕДЛЕНИЯ ПОДЪЕМА МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
• ФРС США ПОДТВЕРДИЛА ОБЪЕМ ВЫКУПАЕМЫХ С РЫНКА АКТИВОВ В РАМКАХ ОПЕРАЦИИ ТВИСТ НА УРОВНЕ $400 МЛРД
• Регулятор сообщил о готовности принять дополнительные меры стимулирования экономического роста в стране в ответ на конъюнктурные изменения
• ФРС США не изменяет параметры монетарной политики
• Наблюдается дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда, но безработица остается высокой
• Расходы домохозяйств продолжают расти
• Капиталовложения компаний замедлились
• Жилищный сектор остается подавленным
• Инфляция умеренная, инфляционные ожидания остаются стабильными
• ФРС ожидает умеренных темпов роста экономики в ближайшие кварталы
• Уровень безработицы, вероятно, будет снижаться лишь постепенно
• Мировые финансовые рынки все еще представляют значительные риски
• ФРС ожидает, что будет сохранять чрезвычайно мягкую денежно-кредитную политику
• Продолжим увеличивать срок погашения ценных бумаг
• Будем регулярно пересматривать объем и состав активов 

( Читать дальше )

ЕЦБ СОХРАНИЛ СТАВКУ НА УРОВНЕ 1%, КАК И ОЖИДАЛОСЬ

Для расширения вашего кругозора, делюсь инфой, на которую я наткнулся, которой дополнил статью денежно-кредитная политика нашего финансового словаря:

Изменение кредитно-денежной политики не сразу влияет на экономические переменные.

Эмпирическая оценка влияния повышения процентной ставки ФРС США на 1% на экономические параметры следующая:

• Макс снижение розничных продаж -0,9% достигается после 5 кварталов
• Макс снижение ВВП на 0,7% достигается после 8 кварталов
• Полное воздействие монетарной политики на производство достигается спустя 2 года.
• Макс снижение занятости составляет 0,5% после 8 кварталов
• Снижение цен начинается только лишь после 6 кварталов

Кстати Константин Полтев написал в наш словарь интересную статью государственный долг Японии. Рекомендую заценить.

Чтобы написать статью в финансовый словарь, заходите в словарь и жмите кнопку «Добавить статью»

Вчера я в очередной раз убедился в том что макркетмэйкерам весьма выгодно то огромное количество мяса присутствующее на рынке в момент выхода важных новостей, особенно после столь сильной консолидации. И конечно же «никогда не стоит недооценивать предсказуемость тупизны»(© ХФ «SNATCH») 
Собственно мои мысли по поводу произошедшего вчера и кстати подобное я замечаю уже не в первый раз, но почему то все об этом молчат.
Кто неасилил многабукв юзай картенеги
ВНИМАНИЕ!!! Одно из обличий КУКЛа!
 
При выходе важной фундаментальной новости многие краткосрочные трейдеры сразу же занимают позиции в сторону наиболее вероятного движения.   Естественно где то рядом размещают стопы. Часто их скопление находится примерно в одном месте, например за круглыми цифрами сильных поддержек, сразу за линиями тренда, за скользящими средними и т.п. Тем более когда, как в данной ситуации, новсть очевидна и ожидаема многими специалистами. В момент зависания цены, непосредственно перед выходом новости, когда на рынок прекращают поступать приказы, крупный игрок или маркетмэйкер входит в рынок относительно большим объемом против новости, тем самым собирает огромное количество стоп приказов занявших позиции в сторону новости трейдеров. Это в свою очередь вызывает цепную реакцию и уносит цену далеко от якобы логичного направления связанного с фундаментальным фактором. Особенно ярко выражена такая ситуация когда цена еще перед выходм новсти уже её дисконтировала. Так и было вчера. 

( Читать дальше )

смотрим как снимают с лонгов

ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку до 1% с 1,25%, как и ожидалось. Депозитную ставку до 0,25% с 0,5%. Ставку маржинального кредитования до 1,75% с 2,0%.

В конце сентября ФРС запустила программу Twist, заключавшуюся в продаже краткосрочных ценных бумаг (что снижало их стоимость и увеличивало процентную ставку, приводя к удорожанию доллара) и покупке долгосрочных ценных бумаг на вырученные от продажи средства (что теоретически должно повышать их стоимость, снижая долгосрочные ставки процента). То есть в какой-то момент вся временная структура процентных ставок США должна понижаться — кто как считает, коль скоро это будет?

Как можно проследить эффект от действия программы Twist?

Пишу об этом в том числе и потому, что запуск QE II (ноябрь 2010 г., если не изменяет память) достаточно быстро дал импульс рынкам (и импульс был достаточно продолжительным, хотя далее образовавшийся пузырь немного спустил воздух).

Но всё же, кто как считает и оценивает результативность программы Twist?

• Любопытно, что новый председатель ЕЦБ (3-й день) сразу понизил ставку.
• ЕЦБ при принятии решения принял во внимание нестабильность финансовых рынков, предположив, что инфляция из-за нестабильности будет оставаться низкой.
• Марио Драги: наша программа выкупа итальянских и испанских облигаций временная и ограниченная.
• Были опасения, что Драги не пойдет на скорое снижение ставок, но ЕЦБ решил-таки взять на себя спасительную роль. Вероятно ставка будет снижена в декабре еще раз.
• ЕЦБ пока ничего не говорит о дальнейшем выкупе облигаций. А чтобы была стабильность, рынок бы хотел, чтобы ЕЦБ продолжал выкупать бумаги.

 

• Решение было воспринято все же положительно рынками, ибо рынок закладывался на то, что ставка будет снижена в декабре, а не в ноябре.
• Спешка ЕЦБ и скорое понижение ставок подчеркивает серьезность проблем еврозоны.
• Решение ЕЦБ показывает ошибочность повышения процентных ставок, сделанного в течение последних 6 мес.

Переоценивать снижение ставки не стоит. Если в Греции будет дефолт, то следующей начнет стремительно тонуть Италия (а может, как раз наоборот?) И в этом случае, основным будет вопрос — готов ли ЕЦБ широкомасштабно печатать деньги и выкупать суверенные облигации? Пока Марио Драги это исключает

 

Мне вот на днях приснилось что штаты ставку повысят, это что значит, как рынки отреагируют?

UPDATE:
Понижение/повышение ставки в перспективе приводит к удешевлению/удорожанию национальной валюты, но моментальной реакции рынка на действия центрального банка можно ждать только в случае, если эти действия были неожиданностью.