Прогноз 2013

Некоторое давление на котировки оказал более позитивный непроизводственный индекс института управления поставками США, подтвердивший растущие ожидания в отношении того, что остановка работы правительства в прошлом месяце оказала меньший вред экономике.
Однако снижение было весьма ограниченным. Участники рынка ждут два важных отчета из США, которые, как ожидается, прояснят картину о состоянии экономики: Министерство торговли в четверг представит отчет по ВВП за 3-й квартал, а в пятницу Министерство труда выпустит ежемесячный отчет по занятости.
 
Инвесторы будут внимательно оценивать данные на предмет признаков улучшения ситуации в экономике, которые подтолкнут ФРС к сворачиванию программы покупок облигаций. Такое сворачивание может оказать давление на котировки золота, которое получает поддержку со стороны программы покупок облигаций, так как масштабное вливание денег в экономику, как ожидается, может вызвать инфляцию.


( Читать дальше )

В блоге от 27 мая я писал про три варианта развития движения цены СберБанка smart-lab.ru/blog/121513.php. Но теперь уверен что движение на юг началось или вот вот начнётся, пока не поздно — одумайтесь (но кажется уже поздно, не успел я  предупредить...)  (на рисунке кажется всё ястно:  

Начало недели выдалось для евро/доллара спокойно-распродажным. Европейская статистика по PMI оказалась потрясающе оптимистичной, но симпатии рынка вновь склоняются в сторону гринбека, так как инвесторы по-прежнему не находят полноценных поводов доверять кризисной Европе. Торги 6 августа могут чуть изменить вектор движения EUR/USD, особенно если ВВП Италии порадует.
 
Фокус внимания рынка плавно перемещается от комментариев первых лиц ключевых центробанков к более «земным», фундаментальным показателям. Это логично, ведь на текущей неделе не ожидается значимых выступлений монетарных политиков, зато появятся вполне объективные сигналы для предварительных прогнозов по общеевропейскому ВВП за 2-й квартал.

В связи с этим очень интересным будет сегодняшний релиз по ВВП Италии за 2-й квартал. В июле страна публиковала вполне стабильную статистику, что может сыграть в пользу неплохого, хотя и слабоватого отчета по приросту экономики в прошлом квартале. Данные по Италии прибавят еще одну деталь к паззлу общего ВВП еврозоны. Ранее, напомню, публиковался соответствующий показатель по Испании, и хотя он также сохранился в отрицательной зоне, но тенденция к выходу из кризиса все же наметилась.

Сама по себе экономика еврозоны последние шесть кварталов остается в состоянии рецессии, и это та болезнь, которую сложно вылечить традиционным путем. С января по март текущего года ВВП еврозоны просел на 0,2%, с апреля по июнь, вполне возможно, спад продолжится, но уже будет носить скорее символический характер, не превысив -0,1%. Вот этот самый небольшой минус и есть основная проблема альянса. Еврозона не может выйти даже в нули, поскольку ни один из ее секторов экономики не способен стать сильной опорой. И пока здесь не будет усиленного стимулирования, роста тоже ждать не приходится.

Вышедший накануне релиз по композитному PMI в июле оказался пересмотренным на повышение в сторону многомесячного максимума, до уровня в 50,5 пункта. Это могло бы стать неплохим сигналом, если бы компонент сферы услуг перешагнул бы планку в 50, но он остался у 49,8 пункта. В любом случае положительная динамика тут, безусловно, присутствует, но для «евромедведей» этого пока мало.

Сегодняшние торги, скорее всего, пройдут тихо, если итальянский отчет по ВВП не преподнесет приятных или неприятных сюрпризов. Если отчет окажется позитивным (укрепления в «зеленой зоне» ждать не стоит, но признаки можно поискать), евро/доллар двинется в сторону 1,328-1,3285. Если же релиз будет минорным, продажи в основной паре в область 1,32 немного ускорятся, и коллеги из TeleTrade с этим согласны. Пока активность на рынке минимальна.

Только теханализ___________________
+МосЭнерго покупать
iАрмада покупать
iВТОРРесао  готовиться продать
ЗаводДиод покупать
iИСКЧ ао — мясо, ждать падения покупки рискованы
iЛевенгук — возможно падение, но похоже растущий тренд
iМедиаВиМ — покупать 6 р потенциал
iМедиахолд — покупать -> 2 р
iМультиСис — возможно падение, мало инфы
iНаукаСвяз — купить, можно, но похоже мусор, будет дешевле
iНЕКК ао — мясо, покупать -> 10 р
iНПОНаука — рано судить
iПлазмек — мясо, цель покупки ->6.5
Магнит — тренд вверх покупка
Лукойл — тренд вверх покупка 
ПрофСт — ждать, 0.8 мало инфы, похоже продавать
Р НТ — покупать позже, возможно падение
Роллман — инфы мало, продавать
Ситроникс — флет, скорее продавать
СЭМЗ — покупать, но ниже
СкайКо — неликвид, покупать 
Фармсинтез — покупать, но могут отстопить ниже 12, потенциал до 15р
Ютинет — покупать -> 120
Автоваз — покупать ОИ растет
Алор — неликвид не лезь
Алроса — продавать
Абрау Дюрсо — тренд вверх, но возможно дальнейшее снижение
Авангард — неликвид
Авиастр — покупать, но позже
Акрон — покупать, возможен стопорез
Аптеки 36 и 6 — кратко срочно — вынос вниз, покупать
Арсагера — покупать цель 1.10
АстрЭнС6 — снижение еще некоторое время ОИ растет, покупать
Ашинский М3 — покупать цель 6 р
Аэрофлот — продавать
БСП — покупать -> 50
Банк Москвы — краткосрочно продавать, покупать от 750- 800 р, рост позже
БашИнСв — покупать, но неликвид
Башнефть — краткосрочно падение -> 1650..1600
Белон — покупать -> 7
Бурзолото — покупать -> 666 :)
ВБД — неликвид
Верофарм — покупать -> 800 р
ВТБ — покупать позже,  будет стопорез возможность купить дешевле
ВТГК — купить ради дивов, флет, будет вынос на 1.35
ВХЗ — продавать, покупать не выше 140..120
ВЭК — неликвид, потенциал ->14 р
Варьеган — неликвид, не лезь
Верхнесалд — продать напрашивается
Возрождение — покупать
ВолгЭнс6 — покупать — утоптан в пол
ВоронЭнсб — покупать дорого, потенциал 20 р, неликвид
ВостРАО — поезд ушел, потенциал 0.24 р
ВыбСудЗ — неликвид, купить ради дивидентов
Газ — неликвид, пролдавать ->1000
Газпром — покупать ->145
ГМК Норникель покупать ->5700 — будет стопорез
ГПХНСал — продавать
ГУМ — аптренд заканчивается — продавать -> 50
Газпрмнпз — покупать, осторожно возможен стопорез -> 9500
Сибнефть (Газпромнефть) — покупать 
Галс-Девелоп — продавать ->220
двмп - покупать -> 8.2
Дикси — покупать от 340
ДЭК — неликвид, продавать, откупать 0.6-0.65
ДагСб — это дагестан, восток… хочешь покупай, но торгуйся… :)
Данильч — неликвид
Дорогобж — неликвид
Звезда — неликивд от 0.15 и ниже покупать
ЗИЛ — (форд) — покупать по чуть чуть
Зирера — неликвид
ЗМЗ — покупать, по стопу, стопорез
ЗолотоЯкутии — пока идет вниз, покупать
Иркут — покупать ->7 но без гарантий
Ижсталь — неликвид
ИнтерРАО/ИркЭнерго — покупать
КАМАЗ — покупать -> 40, но кратксрочно — падать до 30 р
К.З.М.С — неликвид
КМЗ — тренд вниз, макс потенциал 1100, неликвид
КСБ — неликвид, купить -> 0.6
куЗоЦМ — НЕЛИКВИД
КалужскСк — покупать от 6-7 р
КамчатЭ — покупать -> 0.15
Квадра — ТЭЦ 1946 г — покупать -> 0.0050
Киров Эс — неликвид покупать?
КитФин — неликвид
Кокс — неликвид
Коммунар — очень опасно неликвид могут отыметь
КоршГОК — продавать, покуп хз, ММ выносит покупателей
КосогМЗ — неликвид
КраснОктябрь — хз
КраснГЭС — покупать -> 81
Красэб — покупать ->5.7
КубанСтап — неликвид
КубаньЭнСб — покупать
Кубанэнр — покупай -> 117
КузбТК -покупать -> 100
КузбасЭнерг — покупать ниже плинтуса 
КузнецкийБ — покупать
Куйбазот — продавать
КурганГк — неликвид
ЛСР — рост, но без гарантий, стопорез 
Лукойл — поезд ушел, рост
ЛЭСК — падение, после выноса медведа,  неликвид
Лензолото.ап — падать -> пока золото в дауне, хотя потенциал -> 1700
ЛенЭнерго — покупать 
Мвидео — покуп ->270
МГТС-4ап — рост — ктото-много продал -> 530
Меридиан — покупать от 3 -> 4 стопорез будет
ММК — покупать, но будут стопорезы -ближ цель 8 ->10
МНФонд — неликивид
МОЭСК — покупать -> 1.5
м.р.с.к сз — покупать 
— все ---














 

сделанного в интервью Верникову 13 марта?

Все очень просто и видно из следующего рисунка

 

Интересно, что если взглянуть и на более раннюю историю российского рынка с начала 2000-х, то это падение случалось во все годы, когда волатильность и(или) объемы были ниже среднеисторических. Мне кажется, что это падение — индикатор отсутствия активных действий со стороны реальных нерезидентов на российском рынке во второй половине предыдущего года-начале текущего.

Что из приведенного рисунка также видно? То, что потенциал падения еще есть. Реализуется ли он сразу или после краткосрочной коррекции вверх —  это 50 на 50. Что будет дальше — 2010 или 2011-й или 2012-й? Опять 50 на 50, но интуиция мне подсказывает, что вероятней 2010-й. Почему? Ну об этих надеждах я сказал в интервью. Сбудутся ли надежды на обновленный ЦБ? Вот чего не знаю, того не знаю.

Размышляя о ситуации на нашем фондовом рынке, у меня вырисовываются две потенциально возможные картины, которыми можно описать происходящее.

1. Наш рынок — падающий.  Разные причины можно привести среди возможных, не в этом суть. Суть в последствиях, а именно в значениях индекса ММВБ. Если рынок падает, ежегодные максимумы снижаются, то в этом году, или может быть в следующем, поддержку на уровне 1240 пунктов он пробьет. И уж точно в этом году этот уровень покажет снова.
2. Рынок становится более эффективным. На практике это будет означать, что показав максимум этого года на 70 пунктов ниже прошлогоднего, лоу этого года будет выше прошлогоднего  примерно на эти же 70 пунктов. Т.е. существенно ниже текущих уровней индекс уже не уйдет. Если тенденция повышения эффективности рынков имеет место быть, и наш рынок только частный случай, то можно предположить, что цена нефти брент, за которой мы пристально следим, и которая оказывает непосредственное влияние на наш рынок, движется по подобному же сценарию. Это означает, что цена в 97 долларов, которую нефть этого сорта показала несколько дней назад, будет минимальной в этом году, т.к. максимумы этого года тоже ниже порядка 10 долларов.

( Читать дальше )

Добрый день! Все ждут мая и новых низов? С одной стороны правильно, история это подтверждает, но нельзя сбрасывать со счетов тот факт, что рынок уже поменял шаблоны, нарушены «вечные» корреляции с S&P и все уже забили на данные рейтинговых агенств!  Сегодня мы видим массовый отток денег с нашего рынка и, следывательно,  20% коррекцию. Почему так случилось? Безусловно, в который раз повторюсь, что на ценообразование влияет только ликвидность..., а не статистика(в полной мере) и не экономические показатели (не в полной мере).  Есть деньги-растем, нет-падаем!.. Все очень просто! Но кое какие наблюдения говорят о том, что падение заканчивается. Во первых далеко не факт, что при возможной коррекции Америки(навряд ли она будет глубокой, они поставили на фонду и это видно и понятно) мы будем рыть яму в том колодце где мы сейчас находимся! Кто давно на рынке, подтвердит, то в подобных ситуациях наш рынок обычно идет в противофазе Америки. Будет, скорее всего, очередная перекладка части средств в ЕМ и кое что перепадет нам. Кстати посмотрите за Бразилией, где уже давно в траншее линии обороны окопались снайперы и не дают безумным паникерам пройти 52000. И не дадут, дураков начинают отстреливать уже на подступах). Еще посоветовал бы Вам больше смотреть на графики меди и нефти, наш рынок сегодня только с ними тесно коррелирует. 

( Читать дальше )

   Сегодня нашел новые два труда очень уважаемого мною человека — спайдела и искренне удивился насколько сейчас cхожи наши взгляды (http://smart-lab.ru/blog/112627.php)  на текущее положение дел на финансовых рынках! Не так часто Павел дает прогнозы по рынку и, возможно, есть повод прислушаться!
                          Итак, поехали!
 
Эти японцы совсем с ума сошли. Вопрос о причинах сумасшествия остается открытым – может мутация от переизбытка токсичных отходов после взрыва Фукусимы или съели какие нибудь токсичные деликатесы, отравленные радиацией от АЭС, но факт остается фактом – мутация произошла прямым или косвенным образом.

Вдохните воздуха, займите устойчивое положение и будьте готовы увидеть то, отчего даже подготовленные люди могут рыдать, как дети.
Денежная база в ближайшие 1.5 года может взлететь в два раза (+130 трлн иен, до 1.4 трлн долларов). Самый стремительный рост в истории, как в абсолютном так и в денежном выражении.


( Читать дальше )

Добрый день! Как я писал в предыдущих блогах, мы вскоре развернемся и быстро поедим в теплые южные края) Как Вы видите падение от хая 28.01.13  164 030 до сегодняшнего лоя (на 13-45 ) 149 650 составило почти 10%. Корпоративный счет увеличился на 23%.  Работал только от шорта!!! Напоминаю, формирую позицию 2-3 раза в год, заранее т.к. средства очень  значительные! Прогнозы даю только среднесрочные, внутри дня только улучшаю основную позицию или работаю на своих собственных средствах. Кстати использую тоже макс. 3 плечо! На выходные уходил в шорте, сегодня добавил шорт по 151. Откупил по 150(фото в конце)., понимая важность уровня, думаю пока постоим, как минимум...
     По основной позиции остаюсь в шорте с 2 плечами… цель  мин. 138-140 по RI. Вот только лед на солнце подтает, потом немного подморозит и под горочку полетим с ветером!
    Примерно неделю назад решил разом ответить тем странным личностям, которые очень любят работать языком и считать чужие деньги.  Привожу документальную прибыль по собственному счету за последние две недели, соблюдая (а как бы Вы хотели) все правилы конфиденциальности!

( Читать дальше )

• Публичные сделки трейдеров
• S&P 500
• DJ euro stoxx 50
• RTS
• Euro
• Pound
• Рубль
• Золото 
• Нефть
• Серебро

18 марта — «Торговые тактики для индекса РТС»