Портфель инвестора

Эту неделю торговал аккуратно. Несмотря на то, что я ждал снижения рынка, было всего 3 сделки.

В начале деле покупал акции #T и #SGZH — обе позиции давали очень хорошую прибыль в понедельник-вторник. Пробывал удерживать лонги, но рынок начал разваливаться из-за большого количества плечей в нём под быстрое завершение конфликта.

На этом фоне мне пришлось закрыть спекулятивные лонги. Затем, пока рынок снижался, я находился в стороне, опасаясь неожиданных заявлений о потенциальных встречах и переговорах.

В пятницу открыл шорт в акциях #X5. Компания недавно опубликовала слабые финансовые результаты за I пол. 2025 г., которые были хуже ожиданий аналитиков. После дивидендного гэпа, на каждом росте рынка, акции не могли преодолеть уровень 3100 руб. Далее подошли к локальной линии тренда и ушли в консолидацию, на выходе из которой я открыл шорт.

В результате, спекулятивный портфель за неделю прибавил всего +0,93% или +65472,5 руб. – до 7 097 701,82 руб. по сравнению с падением индекса на -1,79%.

Основные моменты:

1. Доля облигаций в августе снизилась до 43%, акций выросла с 52 до 53% (состав портфеля). Доля LQDT+₽ снизилась до 3%. Еще есть фонд GOLD, но там доля маленькая. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 46 выпусков (без изменений). В будущем в планах сократить количество выпусков до 35. Оптимизация напрашивается, в планах продать выпуск Брусники 2Р2, у которой в сентябре оферта.

3. В августе продал выпуск Интерлизинг 1Р07 (слишком маленькая доля). В этом году погасится Евротранс1. Облигации с постоянным купоном за последнее время выросли в цене, доходности снижаются: рынок уже ждет еще одно снижение ключевой ставки минимум на 1% (ближайшее заседание будет 12 сентября). На размещениях продолжается снижение финальных купонов: например ЛСР 1Р11 установил финальный купон 16% (хотя начальный ориентир был до 17,25%).

Кайрат Келимбетов — одна из наиболее влиятельных фигур в экономике Казахстана. Бывший председатель Национального банка Республики Казахстан, он сыграл ключевую роль в модернизации финансовой системы страны. Хотя личный инвестиционный портфель Келимбетова не раскрывается, его профессиональная деятельность, публичные выступления и стратегические инициативы позволяют сделать обоснованные выводы о его подходе к управлению капиталом.

Профессиональный бэкграунд и инвестиционное мышление

Келимбетов — экономист с международным образованием и опытом работы в МВФ и ЕБРР. Его карьера всегда была связана с макроэкономической стабильностью, валютной политикой и развитием финансовых рынков. После ухода из Нацбанка он сосредоточился на создании AIFC — центра, ориентированного на привлечение иностранных инвестиций, внедрение международных стандартов регулирования и развитие фондового рынка.

Этот контекст даёт основания полагать, что его личные инвестиции построены на принципах долгосрочного роста и глобальной диверсификации. Они включают:

На фоне геополитики, «перчинки» нашему и так нервному рынку добавили неожиданные обыски в офисах «Самолета» в рамках двух уголовных дел по не сданным вовремя ЖК у нас в Питере. Бумаги застройщика в четверг падали на 12% на этих новостях.

✈️У меня в портфеле есть и акции, и облигации SMLT, так что наблюдаю за ситуацией. Никаких телодвижений не делал, поскольку за долгие годы приучил себя к тому, что резко дёргаться в ту или другую сторону — на рынке верная примета к убыткам.

По странному совпадению (совпадению же?🤔) буквально несколько дней назад стало известно о внезапной смерти основателя и мажоритария «Самолёта» Михаила Кенина в 56 лет.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Текущий портфель 3 483 067,05 ₽, в последнем посте тут в мае 2025 отчиталась о достижении цели минимум 1.2 млн, так вот, уже достигла цели максимум 3.5 млн.

Продолжаю придерживаться регулярных покупок, раз в 2 дня.

«покупай часто и много — получишь нормально»

На этом всё, хороших выходных!

Обсудить можно в чатике 😘

Мой портфель тут

Обновление в модельном портфеле

Открыли позиции в акциях:
• Газпром, оа
Цель: 160 руб.
• МосБиржа, оа
Цель: 210 руб.

Под влиянием фиксации прибыли эти бумаги скорректировались от локальных максимумов. В случае улучшения рыночной конъюнктуры ожидаем возобновления роста в акциях Газпрома и МосБиржи. Считаем, что они могут показать динамику лучше рынка.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Да, в заголовке не случайно написано «биржевые» инвесторы, то есть не с валютной, а с фондово-товарной секции

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Когда говорят о валютном рынке, чаще всего вспоминают трейдеров с пятью мониторами, графики с минутными свечами и плечо ×100. Но для инвестора, который строит портфель на годы, форекс не менее важен — просто задачи здесь другие.

Ведь курсы валют могут существенно «съесть» вашу прибыль.

Например, вы купили американские акции и заработали +10% в долларах. Но за это время доллар упал к вашей национальной валюте на 15% — и вместо прибыли получаете убыток в «домашней» валюте. Валютный риск — не менее важный фактор, чем сам выбор активов.

I. Простая защита (ETF-хедж)

На развитых рынках можно найти инвестиционные фонды (ETF), в которых уже встроена защита от валютных колебаний. Это значит, что вы инвестируете в зарубежные акции, но результат в нейтрализованном виде — почти без влияния на курс.