Портфель облигаций на 24 августа 2025. Что изменилось за месяц? Покупки, продажи, дальнейшие планы

Основные моменты:

1. Доля облигаций в августе снизилась до 43%, акций выросла с 52 до 53% (состав портфеля). Доля LQDT+₽ снизилась до 3%. Еще есть фонд GOLD, но там доля маленькая. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 46 выпусков (без изменений). В будущем в планах сократить количество выпусков до 35. Оптимизация напрашивается, в планах продать выпуск Брусники 2Р2, у которой в сентябре оферта.

3. В августе продал выпуск Интерлизинг 1Р07 (слишком маленькая доля). В этом году погасится Евротранс1. Облигации с постоянным купоном за последнее время выросли в цене, доходности снижаются: рынок уже ждет еще одно снижение ключевой ставки минимум на 1% (ближайшее заседание будет 12 сентября). На размещениях продолжается снижение финальных купонов: например ЛСР 1Р11 установил финальный купон 16% (хотя начальный ориентир был до 17,25%).

4. Что касается покупок, то в августе увеличил долю длинных ОФЗ 26241, коротких Глоракс 1Р2 и Евротранс 2, участвовал в размещении Сегежи 3Р6R (постоянный купон 23,5%). Не планирую держать Сегежу до погашения.

5. Итого состав по видам облигаций следующий:
— с постоянным купоном до 5 лет 56,9%;
— длинные с погашением через 5 лет и более 14,6%;
— с плавающим купоном — флоатеры 26,9%;
— валютные 1,6%.
Доля флоатеров продолжает снижаться, а длинных облигаций расти.

6. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски с погашением до 2 лет (Амурская область, Томск, Позитив, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система), длинные ОФЗ 26241, 26244 и 26245, короткие (Евротранс1, Евротранс2, Глоракс, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2.

7. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача — наращивать их объем и реинвестировать.

8. В планах на конец августа участие в размещении Уральской стали 1Р05 (на долю не более 2%). Еще думаю над увеличением доли валютных облигаций. Также наиболее интересные размещения не останутся без внимания, обзоры будут, не пропустите.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.