Новости Заячьего Портфеля 22.08.25 ... + обзор нового продукта ...

Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле, заваривая крепкий чаёк… Любуется лесной полянкой)… Сегодня краткие новости портфеля + анонс нового продукта а-ля «кот в мешке» )))… На днях мной был куплен ВИМ GOLD по цене 2,185196 руб… в количестве 587 штук… На текущий момент позиция составляет 0,08% от моего портфеля… И еще… Купила на пробу новый продукт на рынке… И именно: RU000A10BQR6 ИЛИ облигацию с залоговым обеспечением денежными требованиями… иными словами… Вот что о ней пишет фин план орг...                                                

Особый интерес вызывает графа «цена погашения с учетом купонов»… и «общая доходность»… Хм… Общая доходность составляет 306,01%… Хм… что очень много учитывая что облигация «живёт» всего 9 лет грубо говоря… Для сравнения… Общая доходность ОФЗ 26238 тоже превышает 300%, но 26238-ая живёт более 15 лет!!! Вот так как то… Кому надо, сами посчитаете… Я хочу посмотреть как новая бумага будет вести себя… Если мне понравится её поведение, то возьму немного на новый год… Штук 50… Дюрация по новой бумаге меньше года… Хм… Наверное это плюс… В будущем ожидаю только смягчение ДКП от ЦБ… Так что новая бумага будет смотреться еще выгоднее, даже несмотря на амортизацию, которая снижает доходность… А что нам говорит матчасть?!!....                                                                                                                                                Облигации с залогом денежных требованийНа этой странице

• Главное про облигации с залогом денежных требований
• Риски облигаций с залогом денежных требований

Главное про облигации с залогом денежных требований

Это облигации, которые обеспечены денежными потоками — то есть платежами по выданным займам или кредитам. Такие потоки называют денежными требованиями, и они принадлежат самому эмитенту, который выпустил облигации.

Залогом по таким облигациям могут быть только денежные требования, принадлежащие эмитенту. Имущество эмитента и другие активы в залог не принимаются.

Денежное требование по таким облигациям можно использовать и для других бумаг, как залог, но с важным ограничением: это условие должно быть прописано в проспекте эмиссии облигации при ее выпуске.

Средства по денежным требованиям хранятся на залоговом счете отдельно от оборотных средств эмитента. Это нужно, чтобы обеспечить защиту средств, предназначенных для выплат инвесторам.

Эмитент может использовать эти деньги для выплат по облигациям и для других обязательств — но только если это прямо прописано в решении о выпуске.

Учитывать заложенные требования могут разные юридические лица:

• сам эмитент;
• банк, в котором эмитент открыл залоговый счет;
• специальная организация, которая получает и распределяет деньги по требованиям.

Выпускать облигации с залогом денежных требований могут не только обычные эмитенты, но и специализированные финансовые общества (СФО). У таких организаций есть три особенности:

• Они создаются только в форме акционерного общества.
• Они могут покупать денежные требования и выпускать облигации.
• Если обязательства перед инвесторами не выполнены, ликвидация возможна только с согласия инвесторов.

Владельцы облигаций с залогом денежных требований могут участвовать в собраниях владельцев облигаций, а также голосовать по важным вопросам: например, о смене эмитента при банкротстве.

Если эмитент не может выполнять свои обязательства, их могут передать другой организации в рамках закона о банкротстве — но только после того, как за это проголосуют держатели облигаций.

Риски облигаций с залогом денежных требований

Облигации с залогом денежных требований имеют все риски традиционных облигаций.

Риск банкротства эмитента. Так называют ситуацию, когда компания, выпустившая облигацию, не может расплатиться по своим долгам. В таком случае владельцы облигаций могут не получить свои деньги.

Неисполнение заложенных требований. Если должники по заложенным требованиям не заплатили, и эмитент не смог выполнить свои обязательства, инвесторам не возместят их убытки.

Падение рыночной цены. Рыночная цена облигации может как расти, так и падать. На динамику цен влияет бесчисленное множество факторов: состояние эмитента, рыночные настроения, ключевая ставка и не только. Если вы продадите облигацию с убытком, их никто не возместит.

Рыночная цена других активов или показатели финансовых индикаторов не влияют на доходность облигаций с залогом денежных требований.

Отсутствие поступлений. Без поступлений по денежным требованиям эмитенту будет просто не из чего выплачивать купонный доход по облигациям.

Риск ликвидности. Если у выбранной вами облигации низкие объемы торгов, то ее цена может резко меняться, а быстро найти покупателя по рыночной цене будет сложно. Это значит, что невозможно точно сказать, как быстро вы сможете продать такую облигацию… Подробнее ТУТ: www.tbank.ru/invest/help/educate/high-risk/about/asset-backed-bonds/… ВотЪ ЗаяЦъ и взяла одну штуку… «принюхивается»… посмотреть на её поведение в будущем… НЕ ИИР!)… Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем всех благ!...